채권 수입에는 무엇이 포함되나요?

채권 수입은 주로 이자 수입, 스프레드 수입, 레버리지 수입 등 세 가지 측면에서 발생합니다.

1. 이자 수입: 채권의 주요 수입원은 보유 기간 동안의 이자입니다. 표면이자율과 이자지급방법은 보유자가 만기까지 채권을 보유하고 나면 발행자가 원리금을 상환하게 됩니다. 채권에서 발생하는 이자 수입은 표면이자율, 지급 방식, 채권 보유 기간에 따라 달라집니다.

채권 이자소득 규모는 주로 다음 세 가지 측면에 따라 달라집니다.

①쿠폰이자율: 채권의 쿠폰이자율이 높을수록 투자자가 받는 이자소득도 높아집니다. 그 반대도 마찬가지입니다. 표면이자율은 시장이자율, 발행자의 신용상태, 상환기간, 이자계산방식, 당시 자본시장의 수급상황 등 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

②이자 지급 방식: 채권은 만기 일회 지급, 매년 일회 지급, 6개월마다 지급, 분기별 일회 지급 등 다양한 이자 지급 방법을 사용할 수 있습니다. 만기 시 한 번만 이자를 지급하는 채권은 단순 이자를 계산하는 것이 일반적이지만, 연중 분할해서 이자를 지급하는 채권은 복리를 적용하여 이자를 계산합니다. 따라서 채권기간 동안 이자지급빈도가 높을수록 채권의 복리이자소득도 커지고 이에 따라 이자소득도 증가하게 된다.

3채권 보유 기간: 일반적으로 채권 보유 기간이 길수록 제공되는 이자율이 높아지며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 더 작습니다. 장기 채권은 일반적으로 투자자들이 더 오랫동안 위험과 기회 비용을 감수할 의향이 있기 때문에 이자율이 더 높습니다.

2. 스프레드 소득: 채권 투자자가 시장에서 채권을 매매하여 얻는 스프레드 소득을 말합니다. 이 수익은 투자자의 매수 및 매도 시점과 가격 변동에 따라 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다.

유통시장에서는 시장 금리 변화, 거시경제 정책 조정, 시장 수급, 시장 뉴스 등 다양한 요인으로 인해 채권 가격이 변동합니다. 투자자는 이러한 요소를 바탕으로 채권 가격의 추세를 판단하고 적절한 시기에 매수 및 매도 업무를 수행할 수 있습니다.

투자자가 채권을 가격이 낮을 때 사서 가격이 높을 때 팔면 플러스 스프레드, 즉 자본 이득을 얻을 수 있다. 예를 들어 투자자가 98위안에 채권을 사서 102위안에 팔면 4위안의 가격차익을 얻을 수 있다. 반대로, 투자자가 가격이 높을 때 채권을 사서 가격이 낮을 때 팔면 마이너스 스프레드 이득, 즉 자본 손실이 발생합니다.

채권 이자소득과 달리 채권 매매를 통해 스프레드 소득을 얻는다는 점은 주목할 만하다. 투자자는 유연한 거래 전략과 시장 분석을 사용하여 가격 차이 기회를 찾아 투자 수익을 높일 수 있습니다. 그러나 채권 매매에는 위험이 따르므로 투자자는 시장 상황과 개인의 위험 허용 범위를 주의 깊게 평가하여 정보에 입각한 투자 결정을 내려야 합니다.

3. 레버리지 수익: 채권 수익을 활용한다는 것은 투자자가 차입한 자금을 사용하여 채권에 투자하고 채권 이자 및 담보 비용 간의 스프레드를 통해 추가 수익을 얻는 것을 의미합니다. 구체적으로, 투자자는 보유하고 있는 채권을 담보로 자금을 빌린 후, 그 자금을 다른 채권에 재투자함으로써 투자수익률을 높일 수 있습니다.

예를 들어, 투자자가 연수익률 3%, 1000위안 상당의 1년 만기 채권을 구입하고, 만기 이후 30위안의 이자를 받게 된다고 가정해 보자. 투자자가 500위안의 자금을 대가로 다른 사람에게 1,000위안 채권을 담보로 제공하면 대출금에 대해 2%의 이자를 지불하게 됩니다. 그런 다음 투자자는 500위안을 사용하여 연 수익률 3%의 다른 채권을 구매할 수 있으며 만기 후 15위안의 이자를 받을 수 있습니다. 동시에 투자자가 채권자에게 지불해야 하는 이자는 500위안 x 2%, 즉 10위안입니다. 그러면 투자자는 실제로 레버리지 운용을 통해 15위안에서 10위안을 뺀 5위안의 추가 수익을 얻습니다. 레버리지 운영을 통해 투자자는 원래 수익을 30위안에서 35위안으로 늘릴 수 있습니다.

레버리지 운용은 위험도가 높기 때문에 일반 투자자에게는 권장되지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 레버리지 운용은 투자 위험을 증가시키기 때문에 시장이 심하게 변동하면 투자자는 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 투자자가 레버리지 운용을 하고자 한다면 레버리지 배수를 파악하고 충분한 허용오차를 확보하도록 주의를 기울여야 합니다. 레버리지 운영에는 신중한 위험 평가와 투자 시 자신의 재무 상황 및 위험 허용 범위에 대한 고려가 필요합니다.

일반적인 채권수익률은 얼마인가요?

채권펀드는 주로 채권을 주요 투자대상으로 삼는 투자수단이다. 채권형 펀드는 순수부채형 펀드와 부분부채형 펀드로 구분됩니다.

순수채권펀드는 국고채, 회사채, 지방채 등 다양한 채무상품에 주로 투자한다. 순수채권펀드는 투자범위가 보수적이기 때문에 더욱 안전합니다. 그러나 해당 수익률 역시 비교적 안정적이며 일반적으로 부채 중심 펀드에 비해 낮습니다. 일반적으로 순수채권펀드의 연평균 수익률은 약 5~7%이다.

부분부채펀드는 주식, 워런트 등 채권을 기반으로 한 기타 투자를 허용합니다. 부분채권형 펀드는 투자 범위가 넓기 때문에 상대적으로 수익률이 높지만 위험도 더 높습니다. 투자자들은 부분채권 펀드를 선택할 때 자신의 투자 전략과 위험 통제 능력에 더욱 주의를 기울여야 합니다.