산업 M&A 자금을 어떻게 이해하나요?

1. 긍정적 답변

산업계 M&A 펀드는 대상기업의 인수합병에 중점을 두고 있는 펀드로, 해당 기업의 지분을 인수해 지배력을 확보하는 방식이다. 대상회사의 권리를 취득한 후 일정한 구조조정 및 전환을 실시한 후 일정기간 보유 후 매각합니다.

2. 구체적인 분석

M&A 펀드가 다른 유형의 투자와 다른 점은 벤처 캐피탈이 주로 기업에 투자하는 반면, M&A 펀드는 성숙한 기업을 선택한다는 것입니다. 기업지배에는 관심이 없고, 매수자금은 대상기업에 대한 통제권을 확보하기 위한 목적이다.

3. 산업 M&A 펀드의 특징은 무엇인가요?

1. 자금조달의 경우 주로 소수의 기관투자자나 개인을 통해 비공개적으로 조달되며, 펀드매니저가 투자자와의 비공개 협상을 통해 매각 및 환매를 진행합니다.

또한, 투자 방식도 사모 형태로 진행되는데, 이는 공개 시장 운영이 거의 포함되지 않으며 일반적으로 거래 내역을 공개할 필요가 없습니다.

2. 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 포함되지 않습니다.

PE 투자 기관도 투자 회사의 의사 결정 관리에 대한 특정 의결권을 누리고 있습니다.

투자상품에 반영됩니다.

3. 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하고, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출하는 기존 기업에 더 관심이 있습니다. 이는 VC와 분명히 다릅니다.

5. 투자기간은 일반적으로 3~5년 이상으로 길며 중장기 투자이다.

6. 유동성이 좋지 않고, 비상장기업의 지분양수인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 기성시장이 없습니다.

7. 자금은 부유한 개인, 벤처 펀드, 차입 매수 펀드, 전략적 투자자, 연기금, 보험 회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

8. PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

9. IPO, 매각(TRADESALE), 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.