초보자를 위한 자산배분 펀드 포트폴리오 선택 방법

초보자가 자산배분 펀드 포트폴리오를 선택하는 방법

주식형 펀드만 배분하는 사람은 거의 없습니다. 모든 사람은 어느 정도 채권, 절대 수익, 금, 통화 자금 등을 할당할 것입니다. 포트폴리오를 전체적으로 보면 자산배분 펀드 포트폴리오입니다. 그렇다면 초보자는 어떻게 구성합니까? 오늘은 참고용으로 자산 배분 펀드 포트폴리오를 선택하는 방법을 에디터가 알려드리겠습니다!

자산 펀드의 일반적인 주요 범주는 주로 국내 주식 자산(부분 주식 펀드); 자산(부분채권펀드, 절대수익펀드), 해외주식자산(홍콩주식, 미국주식, 독일 및 기타 펀드), 해외채권자산(미국달러채권 등), 원유 펀드(Warburg Oil and Gas, Harvest Crude Oil), 상품 선물 펀드(금, 은, 대두박 등);

자산배분 펀드 포트폴리오는 어떻게 구성하나요? 주요 자산 관련 펀드가 모두 배분된다고 해서 좋은 포트폴리오가 될 수는 없습니다.

모든 사람의 소득, 가족 상황, 소비 상황, 위험 선호도, 기대 수익이 다르기 때문에 모든 사람의 자산 배분에 대한 요구도 다르고 결과도 다를 것입니다.

그러나 펀드 선정도 어렵고, 자산 배분은 더욱 어렵다. 다양한 자산 클래스의 변동성과 수익률은 물론 상관관계와 순환성을 고려해야 합니다. 대다수의 개인 투자자들은 채권, 금, 주식 등의 기본적인 투자 논리조차 파악하지 못하고 이를 포트폴리오 구축에 활용하지 못하고 있습니다.

또한 금 ETF, 채권 펀드 등의 배분 결정권은 주로 포트폴리오 관리자에 달려 있습니다. 주식형 펀드와 달리 펀드매니저는 대부분의 문제를 해결하는 데 도움을 줄 것입니다.

결국 자산 배분은 사람마다 다르지만, 우리 보통 사람들에게는 전문 투자자에게 맡기는 것이 낫습니다.

1. 자산배분 펀드 포트폴리오는 어떻게 선택하나요?

1. 일부 자산 배분 포트폴리오에는 다양한 주요 자산 범주가 포함되어 있어 관리자의 투자 능력을 크게 테스트합니다. 각 추가 유형은 더욱 어려워집니다.

그러나 보유 자산이 많을수록 수익률이 좋아진다는 의미는 아닙니다. 아래 그림은 지난 10년간의 다양한 주요 자산 클래스의 성과를 잘 생각해 보면 알 수 있습니다. ?

2. 주요 자산군의 잠재적 수익률을 연구하는 것 외에도 다양한 자산군의 상관관계를 연구하고 주요 자산을 수평적으로 비교하는 것도 필요합니다. 클래스.

일반적으로 자산 수익률을 조사할 때는 연간 수익률을 사용합니다. 장기적으로: 지분 자산의 연간 수익률은 8~16%, 채권 자산의 연간 수익률은 2~10%, 금의 연간 수익률은 3~10%, 연간 수익률은 3~10%입니다. 부동산투자신탁의 수익률은 5~10%입니다. 물품, 유아용품의 연간 수익률은 2~3%입니다. ps. 위 수익률은 개인적인 경험을 요약한 것일 뿐 정확하지 않을 수 있습니다.

다중 자산 배분의 목적은 상관관계가 낮고 수확량이 높은 다양한 품종을 찾는 것입니다. 한편으로는 포트폴리오의 변동성을 줄이고, 다른 한편으로는 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.

세계적으로 유명한 자산 배분 브리지워터 펀드의 설립자인 다리오: "나의 투자 성배는 10~15개의 좋은, 관련 없는 투자 또는 수익 흐름을 찾을 수 있는 것입니다."

수익률은 높지만 상관관계가 강한 품종을 너무 많이 할당하면 변동성이 커집니다. 상관관계가 낮은 품종을 많이 할당하면 수익률에 영향을 줄 수 있습니다. 아래 그림은 지난 10년간 다양한 자산의 상관관계를 보여줍니다

2. 주요 자산 펀드 포트폴리오가 너무 많은데, 어떻게 선택해야 할까요?

1단계: 하나를 선택해 보세요. 포트폴리오

만든 지 1년 미만인 포트폴리오의 경우 데이터가 왜곡될 수 있어 더욱 강력한 정성적 분석 역량이 요구됩니다. 이는 오랫동안 확립되어 왔으며 데이터는 관리자의 강점을 실제로 반영할 수 있으며 조합 관리자가 더 풍부한 실무 경험을 가지고 있음을 보여줍니다.

2단계: 자신의 위험 선호도에 따라 허용할 수 있는 변동성과 최대 하락폭을 명확히 합니다.

항상 위험이 우선이며 많은 사람들이 주식의 장기 수익률을 알고 있습니다. 최고인데 왜 모두가 주식으로 돈을 벌기 어려운 걸까요? 주식의 변동폭이 너무 크기 때문일까요? 많은 사람들이 이를 견디지 ​​못하고 돈을 덜 벌거나 심지어 돈을 잃습니다.

변동성에 따라 배열되며 일반적으로 주식>상품>채권>현금 A주>홍콩 주식>미국 2차 채권>1차 채권>순수 채권 인덱스 펀드>액티브 펀드

, 투자에 앞서 자신이 감당할 수 있는 최대 하락폭과 연간 변동성을 명확히 이해해야 안정적인 보유를 유지할 수 있습니다.

이러한 사항이 명확해지면 일반 자산 배분 구조가 명확해지고, 여러 유형의 핵심 자산(주식, 채권, 금)의 비율이 명확해집니다.

사전 계획을 통해 명확히 할 수 있다면 가장 좋지만, 이것이 불가능하다면 투자 실무에서도 점차적으로 명료화하는 것도 가능하다.

3단계: 자신의 수익률 기대치를 명확히 하고 높은 샤프 비율과 연간 수익률을 선택하세요.

합리적인 기대도 보유에 도움이 될 수 있습니다. 기대는 크지만 조합이 기대에 미치지 못한다면 포기하기 쉽습니다. 이 경우 더 높은 수익률을 대가로 변동성에 대한 허용치를 적당히 높이는 것을 고려해야 할 수도 있습니다.

자산 배분 구조가 유사한 조합에 대해서만 수평적 비교가 의미가 있습니다.

동일한 구조를 갖고 서로 다른 기간에 설정된 포트폴리오 간의 샤프비율을 비교하면 샤프비율은 위험수익률을 반영합니다. 동일한 구조와 동시에 설정된 포트폴리오의 연간 수익률을 비교합니다.

4단계: 자산 배분을 적절하게 계획하세요

일상 가계비, 비상비 예비비, 부동산 등 기타 자산과 지출도 계획해야 합니다.

남은 돈은 폭넓은 자산펀드 포트폴리오에 투자해야 한다. 또한, 향후 자금 마련을 위해 고정 투자 계획을 수립해야 합니다.

5단계: 운용사의 포트폴리오 운용능력(정성분석) 및 주요 카테고리 자산배분 능력 검토

주요 자산군의 성과-가격 비율을 수평적으로 비교하고 비율을 유연하게 조정 주요 자산군 . 포트폴리오 배분 및 포지션 조정을 통해 포트폴리오 변동 및 하락폭을 줄이고 수익률을 높입니다.

예를 들어 주식 시장이 강세일 때 주식 배분을 늘리고, 채권이 강세일 때 채권 배분 능력을 높이고, 미국 주식이 강세일 때 미국 주식에 더 많은 배분을 하는 등입니다.

우수 펀드 선택 능력에는 시장 스타일과 업계 선호도를 판단하는 능력, 액티브 펀드, 패시브 펀드, 채권형 펀드, QDII 펀드를 선택하는 능력이 포함됩니다.

주요 자산군의 동일한 배분비율 하에서 우수한 운용사는 더 나은 자금을 배분함으로써 더 많은 초과수익을 얻을 수 있습니다.

검사 방법: 포트폴리오의 과거 위치를 살펴보고 관리자가 작성한 관련 기사를 읽어보세요.

상대적으로 말하면, 기관은 대규모 자산을 할당하는 데 더 강력한 역량을 갖게 됩니다. 기관은 더 나은 투자 조사 조건을 갖추고 있으며 경제 데이터, 시장 변화, 기본 자금 조건 등의 정보를 비교적 쉽게 얻을 수 있습니다. 정보 분석 능력도 더욱 강해지며 일부 기관에서는 정량적 방법을 사용하여 포트폴리오를 조정합니다. 기관 포트폴리오의 단점은 자체 자금을 사용하는 것을 선호한다는 것입니다(이해할 수 있음).

마지막으로 모든 사람의 요구를 충족할 수 있는 '일률적인' 자산 배분 포트폴리오는 없다는 점을 강조하고 싶습니다.

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