상업적 광물 탐사를 위한 자금 조달 유형

대형 광산업체들도 탐사부서나 탐사지사를 통해 소량의 위험광물 탐사(즉, 우리나라 예비조사와 일반조사에 해당)를 수행한다. 모회사가 연간 탐사예산을 편성한다. 광물 탐사를 수행하며, 이는 자본 시장 자금 조달을 포함하지 않습니다. 이 섹션에서는 개인 탐사자와 하급 탐사 회사(민간 기업 및 상장 기업 포함)를 위한 상업적 광물 탐사 자금 조달에 대해서만 논의합니다. 많은 자금이 필요한 광산 타당성 조사 및 개발을 위한 프로젝트 파이낸싱, 즉 우리나라의 정밀 조사 및 탐사와 유사한 프로젝트 파이낸싱에 대해서는 이 책에서 논의하지 않습니다.

위에서 언급한 바와 같이 후배 탐사기업의 위험탐사금융에서는 대출자의 위험이 차입자의 위험보다 훨씬 크기 때문에 채무자금 조달이 어렵거나 거의 이루어지지 않는다. 주니어 탐사 회사를 위한 위험 탐사 자금 조달에는 주로 다음 유형이 포함됩니다.

1. 종자 자본

종자 자본은 개인 금융 자본에서 나오며 사모 펀드의 성격을 갖습니다. 예를 들어 개인의 금융 자본 포트폴리오, 민간 기업 투자, 특정 자금의 지원 등이 있습니다. 종자 자본은 프로모터 품질, 전망 아이디어 및 프로젝트 선택을 선호합니다. 사모펀드는 위험탐사 세액공제 시스템을 기반으로 합니다. 일부 국가에서는 위험한 광물 탐사에 대한 개인 투자가 개인 소득세에서 공제될 수 있습니다.

2. 상장 금융

광업과 철도에서 유래한 증권 거래소는 후배 탐사 기업이 자본 시장에서 자금을 조달하는 주요 채널입니다.

처음 후배 탐사회사의 주식을 상장할 당시 회사의 탐사권은 탐사 잠재력과 아이디어가 담긴 대상 지역에 불과했기 때문에 탐사권의 가치가 높지 않아 후배 탐사권의 주식이 현재 회사의 가격은 높지 않으며 일반적으로 주당 0.3 ~ 0.4 캐나다 달러입니다. 탐사에서 새로운 발견이 일어나면 주가는 급등할 것이고, 크고 수익성 있는 광산이 발견되면 주가는 수십 배, 수백 배 오르게 될 것입니다. 예를 들어 윈난성 보카(Boka) 금광의 발견으로 캐나다 사우스웨스턴 리소스 코퍼레이션(Southwestern Resources Corp.)의 주가는 30배나 올랐습니다. 이런 종류의 자본의 높은 성장으로 인해 많은 중소 투자자들이 투자를 유치하고 사회에 분산된 자금을 모아 위험한 광물 탐사에 투자했습니다. 대부분의 탐사 프로젝트는 실패하며, 투자자는 모든 돈을 잃지 않고 적시에 종료할 수 있습니다. 어떤 의미에서 후배 탐사회사의 주식을 사는 것은 '광물탐사 카지노'에 들어가는 것이다. 서구 국가의 투자자들은 이러한 상업적 광물 탐사 문화를 이해하고 있으며, 북미, 서유럽, 호주에는 이러한 투자자가 많이 있습니다. 1996년에 우리나라의 새로운 광물자원법이 공포된 후, 심천 투자촉진국은 기회를 포착하여 심천에서 광산 투자 촉진 회의인 EXPO-97을 개최했습니다. 일본, 싱가포르, 한국, 홍콩, 대만의 투자자를 유치하여 광물 탐사 및 개발에 투자하려는 의도입니다. 광물 탐사에 대한 비즈니스 문화가 부족하기 때문에 "광물 탐사에 대한 도박"에 익숙하지 않습니다. 일본, 싱가포르, 한국, 홍콩, 대만 등 동아시아 투자자들은 투입과 산출이 계산될 수 있는 프로젝트(예: 공장, 호텔 등)에 기꺼이 투자하지만 위험도가 높고 고수익 탐사 투자. 또한 1997년 하반기는 세계적인 광물탐사 후퇴와 맞물려 이번 투자박람회에서는 위험한 탐사투자가 단 한 건도 유치되지 않았다.

주니어 탐사 회사가 자금 조달을 위해 상장할 때 주식을 판매하는 것 외에도 영장도 발행합니다. 이는 주니어 광물 탐사 회사가 특정 가격에 특정 금액의 회사 주식을 구매할 수 있는 권리를 투자자에게 부여한다는 의미입니다. 시간과 특정 가격으로. 좋은 탐사 결과가 나오면 광물 탐사 투자자는 위험 투자에 대한 초과 수익을 얻게 됩니다.

상장 자금 조달은 차입을 통해 얻기 어려운 귀중한 위험 탐사 자금을 얻을 수 있지만, 후배 탐사 회사들에게는 많은 어려움을 안겨줄 것이기 때문에 자금 출처가 있는 일부 후배 탐사 민간 기업들은 마다하지 않습니다. 공개적으로 자금을 조달합니다. 투자 설명서 작성, 주식 인수인과의 협상, 분기별 재무 보고서 및 연간 재무 감사, 정보 공개, 내부 거래 보고서, 대량의 서류 작업은 물론 주주총회, 이사회 등 지루한 회의까지 이러한 작업은 매우 어렵습니다. 관리 자원이 부족한 회사는 하위 탐사 회사의 책임이 큽니다. 한 소규모 광산 탐사 회사의 CEO는 자신의 시간 중 60%를 이 작업에 소비했다고 말했습니다. 또한, 상장된 주니어 탐사회사는 적시에 탐사 정보를 공개해야 하며, 이는 채광 순서가 좋지 않은 국가 및 지역의 주니어 탐사회사에 문제를 일으킬 수 있습니다. 금속 가격의 변동과 증권 시장의 등락도 후배 탐사 회사의 운영에 어느 정도 영향을 미칠 것입니다.

3. 합작 투자 탐사

합작 투자 탐사(JV)는 본질적으로 후배 탐사 회사를 위한 자금 조달 방법입니다. 일반적으로 광물탐사에 투자한 후, 탐사권을 소유한 후배 탐사회사는 탐사권의 권리와 이익의 일부를 탐사권의 일부를 다른 투자자의 현금 투자 가능성과 교환하여 새로운 법인이나 비법인 협력 또는 합작 투자를 설립합니다. , 광물 탐사를 계속하세요. 합작 투자 탐사의 자금 조달 성격과 운영 방법은 제5장 상업용 광물 탐사 운영 절차에서 자세히 논의됩니다.

4. 담보대출

광물 탐사는 위험성이 높은 투자이고 탐사 단계에서는 현금흐름이 마이너스이기 때문에 대출 형태로 탐사 자금을 조달하기가 어렵습니다. 탐색 단계에서. 탐사 중에 등급과 두께가 좋은 광체를 발견한 경우에는 강화 시추 제어 및 광물 처리 테스트를 수행해야 합니다. 즉, 사전 타당성 조사 단계에 진입한 것으로, 이는 세부 조사 및 우리나라에서는 탐사단계에 있으며 주택담보대출도 가능합니다.

개발될 수 있는 광물 매장지가 발견되었기 때문에 탐사권의 가치는 높아지고, 위험은 줄어들었습니다. 이때 탐사권을 대출 담보로 활용할 수 있습니다. 후배 탐사회사의 경우 고정자산과 현금자산이 매우 제한되어 있으며, 주요 자산은 탐사권자산입니다. 위와 같은 상황에서는 탐사권을 담보로 하여 탐사를 계속하기 위한 자금을 차입하는 것이 가능합니다. 우리나라의 1996년 '광물자원법'은 광물권을 '매매, 임대 또는 저당물로 사용할 수 없다'는 조항을 삭제하고 '영리를 목적으로 탐사권과 채굴권을 재판매하는 것을 금지한다'고만 규정했다. 탐사권을 대출로 활용할 수 있도록 하는 담보로 간주되어야 합니다.

5. '골드 빌리고 갚기'

'골드 빌리고 갚기'는 금광 탐사 및 개발 자금을 조달하기 위한 상품 대출 방식이다. 상업 은행은 금 탐사 프로젝트를 평가한 후 은행의 금 매장량을 하급 탐사 회사나 광산 회사에 "대여"합니다. 예를 들어, 상업은행이 후배 탐사회사에 10,000온스의 금을 빌려주면 실제로는 대출 당시의 금 가격을 기준으로 실제 대출금인 온스당 400달러를 기준으로 해당 금액의 현금을 빌려준다. 금 탐사 및 개발에 현금이 400만 달러입니다. 만기 시 10,000온스의 금을 반환합니다. "돈을 갚기 위해 돈을 빌리는 것"에 대한 이자율은 높지 않으며 일반적으로 1%에서 2% 사이이거나 제로 이자율입니다. 만기일에 금 가격이 오르면 상업은행이 이익을 얻고, 금 가격이 떨어지면 탐사 회사에 이익이 됩니다. 이는 금 가격의 장기 추세에 대한 양측의 예측에 따라 달라집니다. 2000~2002년 주니어 탐사업체들은 '금을 빌려 금을 갚는' 방법으로 온스당 250~300달러에 금 탐사 대출을 받았다. 2006~2007년에 대출금을 갚았다면 당시 금 가격은 온스당 500~600달러입니다. 이는 금을 빌리는 광산 회사가 높은 이자를 지불한다는 의미입니다.

6. 자체 자금

광물 탐사의 위험성이 높기 때문에 Anglo-American, BHP Billiton, Rio Tinto, Balik, Newmont, Vale 등의 회사 외에 International Nickel Company 및 Phillips Dodge Company와 같은 대규모 다국적 광산 회사의 경우 대부분의 광산 회사는 광물 탐사를 수행하기 위해 자체 자금을 사용하지 않습니다. 주니어 탐사회사는 자체 자금으로 광물 탐사를 수행할 능력이 없습니다. 재무 운영 측면에서 일부 국가에서는 탐사 비용을 회사의 장기 투자로 간주하고 매년 상각하여 소득세에서 공제하는 것을 허용합니다.

우리나라는 상황이 다르다. "지질 작업 강화에 관한 국무원 결정"에는 다음과 같이 명시되어 있습니다. "새로운 광산이나 광산 지역을 건설하는 모든 유형의 광산 기업은 광물 자원 탐사에 투자하거나 법에 따라 유료로 채굴권을 획득해야 하며 투자 위험을 감수해야 합니다. 그리고 투자권익을 누리십시오." 광물권 자산을 획득하는 광업 기업은 반드시 '공짜 점심'은 사라졌습니다. 대부분의 광산 회사는 자원이 있다는 것은 지속 가능한 발전이 가능하다는 것을 의미하며, 고품질 자원이 있다는 것은 자연스러운 시장 경쟁력을 갖는다는 것을 의미한다는 것을 알고 있습니다. 현재 광업의 초과 이익으로 인해 국내 위험 탐사를 위한 자본 시장이 아직 형성되지 않았습니다. 중국 금, 서부 광산, Zijin Mining, Manglong과 같은 광산 회사는 자체 개발을 위해 광물 탐사에 자체 자금을 투자할 것입니다. Guoji 및 Tianbao Mining과 같은 광업 및 Jianlong 광업 회사. 일부 부동산회사, 투자회사 등 일부 기업이 고수익 채굴로 투자를 전환한 곳도 있다. 늦게 진입하는 기업은 고품질 자원을 확보하기가 어려우며 Zhongrong Group, Qiantang Group, Tianyang Holdings, Guoteng Investment, Hongshi Investment 등과 같은 일부 기업은 위험 탐색부터 시작합니다. 현재 국내 광물탐사자금의 주요 채널은 투자자 자신의 자금이다. 이는 현재 광산산업의 초과이익이 뒷받침하는 과도기적 현상일 것이다.