하베스트 초단기채권펀드의 투자종류는 평균 지속기간이 1년이며 변동폭이 적습니다.

Wealth Management Weekly: 많은 투자자들이 초단기 채권 펀드에 대해 잘 모르는 것으로 나타났습니다. 일반 채권 펀드와 초단기 채권 펀드의 차이점은 무엇인가요?

우훙젠: 초단기 채권형 펀드의 위험 수익률은 일반 채권형 펀드보다 낮다. 투자 대상도 매우 다양합니다. 초단기사채형 펀드는 주식에 투자할 수 없고, 신주인수가 불가능하며, 전환사채에 투자하지 않기 때문에 주식시장 리스크를 회피할 수 있다.

초단기 채권형 펀드는 주로 머니마켓 상품에 투자하며, 일반 채권형 펀드에 비해 채권시장에 대한 투자위험이 현저히 낮다.

예: 듀레이션은 금리 위험 민감도를 나타내는 지표입니다. 듀레이션이 길수록 금리 위험이 커집니다. 초단기채권의 포트폴리오 듀레이션은 일반적으로 0.5~1년으로 제한되는 반면, 일반채권펀드의 성과비교기준인 채권지수 듀레이션은 6년 내외인 경우가 많다.

그래서 초단기 채권형 펀드의 금리 리스크는 일반적으로 일반 채권형 펀드에 비해 현저히 낮고, 수익률도 더 안정적입니다. 실증적으로 볼 때 일반채권펀드의 평균 변동성은 4.44%에 달하는 반면, 최근 2년간 하베스트 초단기채권의 변동성은 0.76%에 불과하다.

Financial Management Weekly: 초단기 채권이 이러한 특징을 유지할 수 있도록 지난 2년여 동안 어떤 조치가 취해졌나요?

우훙젠: 주로 표준화된 운영을 통해 리스크를 엄격하게 통제하고, 듀레이션을 엄격히 준수하고 고위험 증권을 피하는 등 거시적, 자본적, 정밀성에 대한 적극적인 투자를 통해 더 높고 안정적인 수익을 위해 노력합니다. 적극적으로 운영하고 상대적인 가치를 선택하는 등의 작업을 수행합니다.

올해 3분기를 예로 들면, 하베스트 초단기채권펀드는 상승시장 기회를 포착해 신속하게 투자전략을 조정하고 레버리지 자원을 최대한 활용해 상대적으로 빠른 속도로 자산규모를 늘렸다. 포트폴리오 듀레이션은 변화에 따라 신용채권의 투자비율을 유연하게 조정하고 보유채권의 종류를 지속적으로 최적화합니다.

위의 운영을 통해 하베스트의 초단기채권은 유동성 리스크 통제를 바탕으로 언제든지 자유로운 입출금의 편의성을 제공하는 동시에 투자자들에게 상대적으로 안정적인 수익을 제공했다. 분기에 달성한 가치 성장률은 1.06%이다.

Financial Management Weekly: 얼마 전 채권 시장은 좋은 시장 상황의 물결을 경험했으며 많은 채권 펀드가 좋은 수익을 얻었지만 동시에 더 큰 조정 압력에 직면했습니다.

현재 채권시장에 어떤 기회가 존재하는지 판단해 보시기 바랍니다.