펀드의 투자 스타일을 분석해 보세요.

펀드의 투자 스타일을 분석하고, 올바른 것을 선택하셨나요?

'펀드 스타일'은 펀드의 특성을 그대로 반영한다고 할 수 있습니다. 우리가 집중하는 펀드 스타일이 더 안정적이라면 우리는 더 쉽게 자체 펀드 포트폴리오를 구축하고 다양한 시장 환경에서 더 나은 전반적인 성과를 내기 위해 노력할 수 있습니다. 오늘은 펀드의 투자 스타일을 알려드리겠습니다. 올바른 펀드를 선택하셨나요? 참고만 하세요!

펀드의 투자 스타일은 무엇인가요?

펀드 스타일과 펀드매니저 투자 전망과 방법론은 밀접한 관련이 있습니다. 성숙한 펀드매니저라면 자신만의 투자 시스템을 갖춰야 합니다. 이러한 투자 시스템은 펀드의 스타일에 반영됩니다. 다양한 투자 스타일이 있지만 일반적으로 펀드 스타일은 가치 스타일, 성장 스타일, 균형 스타일의 세 가지 투자 스타일로 나눌 수 있습니다.

1. 가치투자 스타일: 이론적 기반으로 가치 투자를 기반으로 하며, 고품질의 목표물을 저평가된(또는 합리적인) 가격에 매수하고 오랫동안 보유합니다. 가치 투자를 위한 목표 선택에 있어 이상적인 회사는 해자가 있는 회사입니다. 가치 투자는 일반적으로 회사의 장기적인 성장을 위해 돈을 벌기 위해 장기 보유를 동반합니다.

2. 성장형 : 성장주 투자를 이론적 근거로 삼는다. 성장주는 일반적으로 매출과 이익이 업계 평균 성장률보다 빠르게 지속적으로 증가하고, 주가수익률과 주가순자산비율도 다른 주식보다 높은 기업을 가리킨다. 성장 기업의 지속적인 성장 능력이 강하기 때문에 주가 성과는 시장 평균보다 훨씬 좋고, 투자자에게 제공되는 초과 수익은 매우 분명합니다.

3. 균형 잡힌 스타일: 균형적인 성장과 가치 스타일을 갖춘 펀드입니다. 자산배분 관점에서 볼 때, 주식, 채권, 기타 자산 간의 역동적인 조정을 통해 펀드의 변동성과 위험성을 낮추는 펀드 유형입니다. 투자 스타일 측면에서 볼 때, 즉 가치주, 성장주, 여러 산업 분야의 주식에 동시에 투자하여 적당한 위험 상태를 달성하는 것입니다.

시중의 주요 액티브 펀드는 기본적으로 이 세 가지로 분류할 수 있습니다. 펀드에 고유한 스타일이 없거나 스타일이 자주 바뀌는 경우 일반적으로 해당 펀드는 성과를 얻기 어렵고 투자할 가치가 없습니다.

시장 스타일에 계속해서 주목해야 한다. 시장 스타일을 파악한 후에는 해당 자금을 매칭해야 합니다.

펀드의 투자 스타일을 어떻게 판단하나요?

펀드 스타일은 투자 과정에서 특정 특성에 대한 펀드의 선호로 이해될 수 있습니다. 일반적인 투자 스타일은 시가총액 스타일과 성장 가치 스타일의 두 가지 측면으로 나눌 수 있습니다. 시장 가치에 따라 대형주, 중형주, 소형주로 나눌 수 있으며, 성장에 따라 가치주, 균형주, 성장주로 나눌 수 있습니다.

이 두 가지 스타일은 9가지 펀드 세분화 스타일, 즉 대형주 가치, 대형주 균형, 대형주 성장, 중형 가치, 중형 균형, 중형 성장, 소형주 가치, 소형주 균형 잡힌 소형주 성장.

2020년 7월경에는 가치형이 성장형보다 좋은 성과를 보였기 때문에 같은 기간 가치형 펀드가 성장형보다 좋은 성과를 냈습니다. 펀드 스타일 분석은 투자자가 시장을 따르고 시장 환경에 따라 적절한 펀드를 선택하는 데 도움이 됩니다.

1. 펀드명을 기준으로 판단합니다. 펀드의 스타일을 판단하는 가장 쉬운 방법은 펀드명을 통해 식별하는 것입니다. 많은 펀드의 투자 전략은 HSBC Jinxin Large Cap 및 Essence Value Select와 같은 이름에서 볼 수 있습니다. 이 두 펀드의 투자 대상은 각각 대형 시장과 가치이며, 스타일은 상대적으로 안정적입니다. 그러나 Golden Eagle Steady Growth와 Changxin Quantitative Small and Medium Caps는 이름에 성장과 중소형주가 포함되어 있으며 상대적으로 공격적인 스타일과 변동폭이 더 큽니다.

단, 이름에 스타일이 명확히 명시되어 있다고 해도 펀드가 스타일을 벗어나지 않을 것이라는 보장은 100% 없다는 점에 유의해야 한다. 소위 스타일 편차는 펀드 보유가 원래 약속했던 스타일과 일치하지 않으며 스타일 편차로 인해 수익이 불안정해지는 것을 의미합니다. 따라서 식별을 지원하는 다른 방법도 필요합니다.

2. 펀드의 비중을 기준으로 식별합니다. 두 부분에 집중합니다. 첫 번째는 상위 10개 종목의 집중도이고, 두 번째는 투자 대상 종목의 부문입니다. 대형주 스타일의 펀드인데, 대부분의 비중이 소형주인 경우, 이는 펀드의 스타일이 바뀌었다는 것을 의미합니다.

먼저 상위 10개 종목의 집중도를 살펴보자. 너무 집중적이면(>60%), 이는 펀드매니저가 몇 가지 주식에 집중한다는 뜻입니다. 집중도가 높을수록 더 공격적입니다. 떨어질 때 사실입니다.

둘째, 투자 대상 종목을 살펴보면 몇 가지 간단한 원칙이 생각난다. 위험 수준과 변동성으로 나누어 GEM > 중소형 보드 > 메인보드 종목이다.

3. 펀드 순가치 및 지수 추이. 펀드매니저가 바뀌거나 펀드매니저 자신의 투자 스타일이 바뀌면 펀드 스타일도 바뀔 수 있습니다. 펀드의 추세가 CSI 500 지수의 추세와 크게 벗어나지만 CSI 300의 추세와 겹치는 것으로 확인되면 더 넓은 시장 스타일로 편향될 가능성이 있습니다.

이 밖에도 신완증권분류, 웰스파고 군사지수, 펑화고속철도, 언론, 국방, 부동산, 신에너지 등 산업테마 펀드가 있다. 하위 부문에 속해 있으며 대부분이 파격적인 상품으로 이름에서 투자 방향을 알 수 있습니다.

패시브 지수형의 경우 장기 포지션이 90% 이상이면 스타일이 더욱 공격적이다.

신중한 투자자들은 업계를 정확하게 판단할 수 없거나 관련 투자 전략을 가지고 있지 않는 한 그러한 펀드를 피하거나 적게 참여해야 합니다.

간단히 말하면, 어떤 펀드 스타일이든 실적을 먼저 기준으로 삼고, 그 다음으로 투자 종목과 주식 포지션 비중을 따져 펀드 스타일을 대략적으로 확인할 수 있다.

투자자는 어떻게 선택해야 할까요?

마지막으로 펀드의 스타일에는 어떤 것이 있고, 펀드의 스타일을 어떻게 판단해야 하는지 명확히 한 후, 투자자는 어떻게 선택해야 할까요?

일반적으로 일반적으로 Shanghai Composite Index와 CSI 300 Index가 다른 지수보다 앞서면 Kweichow Moutai, Midea Group, Yunnan Baiyao와 같은 전형적인 가치주가 계속해서 최고치를 경신했으며 항셍 국유 기업 지수는 더욱 강세를 보입니다. 항셍 지수보다 시장은 상대적으로 확실한 가치를 갖고 있습니다. 이때 우리는 가치형 자금을 배분해야 합니다.

CSI 500 지수가 다른 지수보다 앞서고, 업종별 순환이 빠른 것이 특징인 경우에는 균형 잡힌 스타일로 자금을 배분하는 것을 고려할 필요가 있다.

예를 들어 GEM과 중소형 보드는 다른 지수보다 강합니다. 시장 지수는 크게 오르지 않았지만 개별 주식은 상대적으로 뚜렷한 성장 스타일이며 성장 스타일 펀드입니다. 할당해야 합니다.

일반적으로 한 가지 스타일이 오랫동안 시장에 서 있기는 어렵습니다. 일반적으로 다양한 스타일이 차례로 바뀌죠. 다양한 시장 스타일의 경우, 다양한 스타일에 자금을 매칭하면 수익이 크게 증가합니다.

단일 스타일로만 자금을 배분한다면 변동폭이 상대적으로 커질 것입니다. 왜냐하면 대부분의 단일형 펀드는 기본적으로 시장 추세가 이 스타일을 선호할 때 맹렬하게 상승하지만, 바람이 그치면 하락세는 분명 뚜렷하기 때문입니다. 자산 배분의 균형에 중점을 두고 투자 포트폴리오에 더 많은 스타일을 포함시키는 것이 좋습니다.

투자자도 균형 잡힌 펀드를 선택할 수 있습니다. 좋은 균형 펀드를 선택하려면 먼저 신뢰할 수 있는 펀드 회사를 선택해야 합니다. 각 펀드사별 펀드의 성과수준, 펀드매니저의 직원 안정성, 투자연구팀의 역량 등을 비교하여 종합적인 판단이 가능합니다.

한동안 펀드에 투자하셨다면 단기적인 핫스팟을 쫓고 상승과 하락을 쫓다 보면 투자에서 얻는 것보다 잃는 것이 더 많을 수 있다는 점을 느껴보셨을 것입니다.

동시에 펀드 스타일의 존재는 시장의 일시적인 상승과 하락을 합리적으로 보아야 함을 말해준다. 시장에 영향을 미치는 요인은 많지만 그 중 상당수는 단기적인 효과로 장기적인 추세를 반전시키기에는 역부족이다.

따라서 좋은 펀드매니저는 자신의 역량 범위에 더 많은 관심을 기울이고 자신의 스타일로 시장 변화에 대응하며 적절한 목표를 선택할 것입니다.

투자자로서 우리는 시간의 장미가 피어날 때까지 인내하고 기다리는 것을 선택하는 것이 더 중요합니다.

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