사모펀드 투자 운용의 특징은 무엇인가요?

1. 기업 시스템

기업 사모 투자 펀드는 주로 '회사법', '외국인 투자 및 벤처 캐피털 관리 규정'에 의거합니다. 기업', '벤처투자기업' 경영에 관한 경과조치 및 기타 법령이 제정되었습니다. 이 모델에서 주주는 투자자이자 투자의 최종 의사결정자이며, 각 주주는 자본 출자 비율에 따라 의결권을 배분받습니다. 이 모델을 채택한 대표적인 사례로는 국내 최초 상장 벤처캐피털 기업인 Luxin Venture Capital을 들 수 있다.

2. 신탁제도

사모투자 신탁투자라고도 이해되는 신탁사모투자펀드는 신탁제도에 따라 취득한 자금을 지분투자에 투자하는 신탁회사를 말한다. . 그 제정은 주로 "신탁법", "신탁회사 관리방법", "신탁회사집합사채 신탁계획 관리방법"("신탁2조 규정"이라 한다), "신탁회사 사모투자신탁업업 운영방법"을 기본으로 하고 있다. 지침". 신탁형 사모투자펀드의 본질은 신탁플랫폼을 통해 새로운 신탁플랜을 출시하고, 신탁플랜에서 조달한 자금으로 해당 신탁에 직접 투자하는 것입니다. 신탁운영모델을 채택할 때의 장점은 신탁플랫폼의 도움으로 많은 자금을 신속하게 집중시켜 자금을 증폭시킬 수 있다는 점이지만, 현재 신탁산업에서는 효과적인 후원자 등록 시스템이 부족하다는 점을 단점으로 꼽고 있습니다. 기업상장 시 신탁회사는 대리관계, 관련 지분 보유 등의 문제가 있는지 확인할 수 없으며, 규제 당국은 실제 신탁 소유자에 대한 공개를 요구하고 있습니다.

3. 합자회사

합자회사 사모펀드의 법적 근거는 "조합법", "벤처캐피탈기업의 경영에 관한 경과조치" 및 관련 지원규정입니다. . 합자기업법의 규정에 따르면 합자회사는 2명 이상 50명 이하의 파트너로 설립되며, 최소 1명의 일반 파트너(GP)와 유한 파트너(LP)로 구성됩니다. 무한책임사원은 파트너십의 채무에 대해 무한한 연대책임을 지며, 유한책임사원은 파트너십 업무를 수행하지 않으며 외부적으로 유한 파트너십을 대표하지 않습니다. 자본 기여. 동시에, "동업법"은 무한책임사원은 노동서비스를 통해 자본을 출자할 수 있지만, 유한책임사원은 노동서비스를 통해 자본을 출자할 수 없도록 규정하고 있습니다. 이 조항은 관리자로서 무한책임사원의 지적자본의 가치를 명확히 인식하고 있으며, "기여할 돈과 기여할 힘이 있다"는 합자회사 제도의 장점을 반영하고 있습니다. 운영 측면에서 합자회사는 자금 관리를 관리회사에 위탁하지 않으며, 무한책임사원이 직접 자산을 관리하고 기업 업무를 운영합니다. 합자회사를 채택하는 주요 이점은 다음과 같습니다. (1) 재산은 각 파트너의 개인 재산과 독립되어 있으며 각 파트너의 권리와 의무가 더 명확하며 인센티브 효과가 더 좋습니다. (2) 파트너에게만 세금이 부과됩니다. , 이중과세 방지.