귀하의 펀드가 시장 대비 저조한 이유를 분석하세요.

당신 손에 있는 펀드가 시장 대비 저조한 이유를 분석해보세요

올해 순자산 가치가 누계로 10% 이상 하락한 인기 펀드가 참으로 많습니다. 펀드 역사상 지수 대비 성과가 저조한 몇 안 되는 액티브 펀드 중 하나입니다. 펀드가 주기적으로 시장보다 저조한 성과를 낼 때 투자자는 어떻게 합리적으로 대응해야 합니까? 오늘 편집자는 귀하가 보유하고 있는 펀드가 시장 대비 저조한 성과를 보이는 이유를 알려드릴 것입니다.

귀하가 보유하고 있는 펀드가 시장 대비 저조한 성과를 보이는 이유

판단 방법 펀드가 시장보다 저조한 성과를 내고 있는지 여부는 시장지수와 순자산의 증감에 따라 결정되는 걸까요?

사실 펀드의 성과를 보는 것은 단지 수익률만 보는 것이 아니라, 뿐만 아니라 유사한 펀드와의 성과 비교 및 ​​성과 비교 벤치마크도 진행하고 있습니다.

어떤 펀드든 스스로 정한 합격선, 즉 '성과 비교 기준'이 있다. 대부분의 펀드의 목표는 비교 기준을 따라잡거나 초과하는 것이며, 이를 '성과 통과'로 간주합니다. 펀드가 합격선을 넘는지 여부가 성과를 판단하는 핵심 지표다.

또한 유사 펀드의 성과도 비교해야 한다. 펀드의 단기 및 장기 이익이 대부분 유사한 펀드의 상위 1/4에 든다면 이 펀드는 꽤 좋을 것입니다. 일정 기간 동안 성과 순위가 매우 낮을 경우 펀드가 펀드매니저를 변경했는지, 보유 자산이 실수인지, 투자 전략이 변경되었는지 등을 고려해야 합니다.

사실 액티브 펀드가 지수를 아웃퍼폼하지 못하는 경우가 흔하다. 우수한 장기 성과를 보이는 펀드매니저도 주기적으로 지수 대비 저조한 성과를 냅니다.

펀드가 시장(대부분의 주식)보다 크게 저조한 이유는 무엇입니까? 실제로 가장 큰 이유는 시장 스타일이 크게 바뀌고 펀드 매니저가 올바른 주식을 선택하지 않기 때문입니다. 또 다른 이유는 상승을 쫓아 하락을 죽이는 방식과 잦은 단기 매매가 개인투자자들이 흔히 저지르는 실수인 것 같은데, 이런 실수를 하는 펀드매니저도 있습니다.

그래서 펀드의 회전율에 주목할 필요가 있습니다. 회전율이 높은 펀드가 반드시 나쁜 펀드는 아니지만, 단기 매매에 자주 참여하고 추격하는 펀드입니다. 다운은 회전율이 높아야합니다. 펀드매니저가 자신이 낙관적으로 생각하는 주식을 보유하는 것은 매우 귀중한 자질입니다.

또한 펀드를 선택할 때 단기적인 성과에 속지 마십시오. 지속 가능한. 또한, 보유량이 많은 종목을 자주 바꾸는 펀드매니저들은 타이밍을 잘 잡았는지, 상승을 쫓다가 하락세를 죽이는지 등을 통해 종목의 폭 상승을 한눈에 확인할 수 있다. 무거운 보유.

많은 기독교인들은 펀드에 대한 기대가 너무 높다. 기관투자가가 항상 시장보다 좋은 성과를 내는 것은 당연하다고 생각하여 펀드가 시장 동향과 스타일, 심지어 다양한 주기적인 기회까지 파악하기를 기대한다. 그러나 실제로 단계적으로 시장보다 저조한 성과를 거두거나, 심지어 가치 추구로 인해 오랫동안 시장보다 저조한 성과를 보이는 것(2015년 강세장과 유사)은 단계별로 펀드 성과가 나타나는 정상적인 현상입니다. 왜냐하면 펀드는 항상 시장보다 나은 성과를 내는 것이 아니라 장기적인 시장 성과를 추구하기 때문이며, 장기적인 성과의 핵심은 모든 시장 기회를 포착하는 것이 아니라 다양한 단계의 유혹에 저항하고 좋은 기업을 고수하는 것이기 때문입니다. 돈을 벌어 회사의 장기적인 이익을 늘리세요.

펀드를 환매해야 할까요, 아니면 포지션에 추가해야 할까요?

어떤 펀드도 모든 단계에서 시장보다 나은 성과를 낼 수 없다는 것은 우리 모두 알고 있습니다. 투자자는 특정 상황에 따라 판단을 내려야 합니다. 펀드와 자신을 계속 보유할 수 있나요?

1. 펀드 성과가 저조한 이유를 명확히 한다

먼저 우리가 보유하고 있는 펀드의 투자 유형과 주식 포지션을 확인해야 한다. , 일부 부분 부채 및 주식 포지션은 상대적으로 큽니다. 가격이 낮은 펀드가 시장을 뒤쫓고 자산 배분을 매도하고 방해하는 것은 정상입니다.

둘째, 주식 포지션이 높은 주식형 펀드가 테마형 펀드이거나 독특한 스타일(성장성, 가치)을 지닌 펀드로 장기간 시장에 뒤처지는 경우에는 매도를 고려해 볼 수 있습니다. 그것.

테마펀드의 경우 소비재 의약품, 기술 등 핵심종목 외에 다른 업종 테마펀드도 대부분 주기적인 기회이기 때문이다. 예를 들어 약세장에서 탄력성이 매우 높은 중개형 테마펀드의 경우 또는 변동성 시장 일반적으로 강세장에서는 매우 좋은 성과를 거두었지만 지난 6개월 동안 뒤처진다면 추세를 계속 유지하는 것은 매우 비효율적이라는 의미입니다. 바람이 와야지."

또한 독특한 스타일을 지닌 펀드의 경우 A주의 스타일 전환이 장기간 지속되는 경우가 많기 때문에 펀드매니저의 투자 스타일이 추세에 맞지 않으면 성과를 낼 수도 없습니다. 오랫동안 좋지 않았습니다. 예를 들어, 19년 이후 성장 스타일이 지배적이었고 Cao Mingchang이 관리하는 CEIBS Value Discovery는 과거 상하이 및 선전 300 지수보다 낮은 성과를 보였습니다. 2년차인데, 조명창이 막 이 펀드를 인수했을 때, 펀드가 설립되었을 때 2016년부터 2019년까지 3년 연속 황금불상을 수상했다는 사실을 아셔야 합니다. 이는 펀드매니저의 투자능력이 전혀 없음을 보여줍니다. 문제는 올해 시장 스타일이 바뀌면서 이런 유형의 펀드가 돌아섰다는 점입니다.

이러한 유형의 펀드는 펀드매니저의 투자 스타일에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 가장 중요한 것은 펀드매니저에게 중대한 "스타일 편차"가 있는지 확인하는 것입니다. 예를 들어, 소위 가치 스타일을 지닌 펀드매니저가 지난 2년 동안 정기적인 성과가 부진할 때 자신의 투자 스타일을 확고히 유지할 수 있는지 여부입니다. 여기서의 기준은 "지식과 행동의 통일성"입니다.

균형배분형 펀드의 경우, 구조적으로 차별화된 시장에서는 단기적으로 한두 분기에 시장이 시장보다 저조한 성과를 내는 것이 정상이다. 시간이 지나도 펀드는 3분기 이상 연속 저조할 것입니다. 펀드가 시장에서 승리하지 못하면 펀드에 문제가 있을 수 있습니다. 기타 이러한 문제가 발견되면 다른 자금으로 전환해야 합니다.

2. 투자 목표를 명확히 하세요

주식 펀드에 투자하는 목적은 무엇입니까? 한 달에 용돈을 벌어서 인생을 개선할 수 있습니까?

이런 목적으로 투자한다면 펀드가 지수를 이길 수 있을지가 정말 큰 문제죠.

그러나 이것이 목적이 아니고 가족의 유휴 자금이 마땅한 곳을 찾지 못한다면 오랫동안 주식 시장에 투자할 준비를 하십시오. 5년, 7년, 심지어 10년 이상 주식 시장에 투자할 계획이라면. 그렇다면 걱정해야 할 것은 장기적인 투자수익률이다. 중장기적으로 주식시장에 대한 복리를 계획하고 있다면, 걱정해야 할 것은 연 20% 이상의 수익률을 달성할 수 있는 관리자를 찾는 것입니다.

펀드 투자 과정에서 다양한 단기 현상이 나타날 수 있다. 그러나 단기 복식자는 강을 건너는 붕어와 같고, 장기 승자는 샛별처럼 드물다. 상식을 믿고 목표를 염두에 두십시오. 단기간에 돈을 벌고 싶지만 주식시장에는 절대 발을 들여놓지 않고 싶나요, 아니면 주식과 펀드 자산을 평생 투자 도구로 활용하고 싶나요? 후자라면 장기적으로 20% 이상의 복리 수익을 얻는 것이 상식적인 목표입니다. 단기적으로 누가 더 많이 벌고 누가 덜 벌는지에 대해서는 주의를 산만하게 만드는 소음일 수 있습니다.

펀드를 살 때 단지 단기 성과가 좋다고 해서 무턱대고 사서는 안 되며, 오히려 펀드매니저의 투자철학을 깊이 이해한 후 펀드를 찾는 것이 좋다. , 주식 선택 논리 및 투자 스타일. 기회가 생기면 위험 성향에 맞는 펀드를 구매하세요. 그래야만 우리는 시장 변동 속에서 자신감을 강화하고 비합리적인 단기 시장 행동으로 인한 손익에 대한 걱정을 피할 수 있습니다.

지금 우리가 할 수 있는 것은 인내심을 갖고 기다리는 것입니다. 펀드가 시장에서 저조한 성과를 보였던 가장 어두운 시기는 지나갔고, 많은 우량주도 과매도에서 반등하기 시작했습니다. 장기적으로 우량한 주식 펀드는 하락 후 배분 가치가 더 높습니다.

장쿤도 연차보고서에서 "내가 관리하는 펀드가 시장보다 저조할 때, 나의 투자 능력을 믿느냐, 나의 투자 방식에 확신이 있느냐, 나의 펀드를 보유할 의향이 있느냐"고 적었다. ?" 자금은 3년 동안 유지된다. 가능하다면 실적이 좋지 않을 때 포지션을 추가해야 한다. 모두가 이것을 이해하지만 실제로 실행하는 사람은 거의 없다.

그래서 지수의 단기적인 저조한 성과가 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 펀드매니저의 장기 투자 능력이 변하지 않은 이상 단기적인 것에 너무 신경 쓸 필요는 없습니다. 상승하고 하락합니다. 올바른 목표를 설정하고 이를 바탕으로 단기 성과를 판단합니다. 이런 방식으로 시장의 무작위적인 변동을 극복하고, 불필요한 소음을 걸러내고, 걱정을 덜고 더 많은 방향성을 가질 수 있습니다.

펀드의 의미

펀드는 넓은 의미와 좁은 의미로 나눌 수 있는데, 크게는 신탁투자 자금 등 일정한 목적을 위해 설립된 일정 금액의 자금을 말한다. , 노후자금 등 협의의 의미로는 특정한 목적과 용도를 지닌 자금을 말합니다. 흔히 펀드라고 부르는 것은 주로 증권투자펀드를 말합니다. 증권투자펀드의 수입은 미래에서 발생하며, 수입 성과는 특정 위험을 수반하는 기초 시장의 성과와 분리될 수 없습니다.

펀드 관련 기사:

★펀드에 대한 모든 지식

★펀드에 대한 기본 지식 이해

★일반적인 구매 방법 4가지 펀드

★펀드 선택 시 지분 집중도의 중요성

★시장 분석

★2021년 펀드가 하락하는 이유

★2021 시장 해외 펀드 살 때 실시간 가격인가요 종가인가요?

★2021년 초보자에게 딱 맞는 펀드 고르는 법

★보너스 주식의 장단점

★기업 재무 관리 목표는 무엇입니까