프리미엄 차익거래로 돈을 벌 수 있나요?

프리미엄 차익거래로 돈을 벌 수 있나요?

프리미엄 차익거래란 무엇인가요? 편집자가 아래에서 알려드리겠습니다.

액티브 펀드에는 불확실성이 많다

프리미엄 차익거래는 길을 잃기 쉽습니다

11월 10일 Christian Xiao Tang은 공격적인 (150050) 모회사의 소비를 보았습니다. 펀드의 장내 할증율은 7.6%로 프리미엄 차익거래가 가능하다고 느껴 펀드청약을 신청한 둘째날 펀드의 순가치가 1.4배나 올랐습니다. 다음날 소폭 하락했지만, 기다리자 13일 주식이 시장에 상장되면서 시장은 이날 순자산가가 2.69% 하락하는 등 큰 조정을 겪었다. 더욱 "사나운" 일중 소비 감소율이 6%를 넘었습니다. 전체적으로 Xiao Tang은 1.5% 하락했습니다.

사실 이 손실에는 또 다른 이유가 있습니다. 차익거래에는 일중 평가가 필요하기 때문에 그는 웹사이트의 당일 순 가치 추정치를 채택했습니다. 그러나 순수익률이 9%에 가까웠습니다. 가치가 발표되자 펀드 오브 펀드는 프리미엄이 6.6%인데 주로 액티브 펀드를 차익거래하고 있고 웹사이트에서는 지수를 기준으로 순가치를 추정하기 때문에 오류로 인해 그의 이익 마진이 많이 감소합니다.

교훈: 시장이 심하게 변동할 때는 5%가 넘는 프리미엄도 저항하기 어렵습니다. 프리미엄 차익거래는 시간이 오래 걸리고 통제가 어렵습니다. 또한 액티브 펀드는 차익거래가 더 어렵습니다. 패시브 펀드보다 규모가 크므로 포지션과 비중이 언제든지 조정될 수 있으므로 액티브 등급 펀드의 차익거래에 쉽게 참여하지 않습니다.

프리미엄 재정 차익 펀드의 순 가치는 오르지 않습니다

차익은 극히 일부만 얻을 수 있습니다

5월 투자자 Xiao Zhao는 차익 거래에 참여했습니다. Penghua Guarantee B , 당시 프리미엄 공간은 약 4%였으며 단계는 다음과 같습니다. 1. 구독: 17일 Penghua Guarantee 구독, 순수 가치는 1,412위안, 처리 수수료는 0.5%, 비용 2. 블라인드 철거: 18일에 완료됩니다. 3. A+B 판매: 19일에 A(0.895위안)와 B(1.950위안)를 합산한 가격은 4입니다. 이익 계산: 1.4225/1.41906=0.242%, 그리고 A+B 판매 공제 주식에 대한 수수료는 0.15%였고, 총 이익은 0.227%에 불과했습니다. 지속 불가능한 자본 열풍으로 인해 진입 차익거래를 위한 자금이 많아 이 차익거래에 대한 수익은 매우 적었습니다.

교훈: 프리미엄 분할 차익거래의 본질은 지수에 대한 열정이 계속되기를 바라는 것이며, 청약 후 3일 후에도 A와 B 펀드를 인수할 수 있는 충분한 자금이 남아 있기를 바라는 것입니다. FOF. 제안을 받으면 이익을 얻고, 그렇지 않으면 돈을 잃습니다. 프리미엄 분할 차익거래의 핵심은 시장 정서가 충분히 열광적이고 지속 가능하다는 것입니다. 이를 위해서는 해당 지수와 업종의 주요 상승이 끝나면 프리미엄이 급격히 하락할 수 있어야 합니다. B등급 하한선을 인수할 자금이 부족합니다. 따라서 프리미엄 차익거래의 핵심은 지수와 업종의 지속적인 상승을 보장하는 것이며 이는 투자자의 판단을 시험하게 될 것입니다

프리미엄 차익거래량은 너무 적습니다

프리미엄 차익거래를 위한 테이커 부족

올해 6월 ICBC 100B(Aiji, Net Value, Information)는 13 거래일 만에 154.58% 상승하여 전체 프리미엄이 거의 80%에 달했습니다. 이 등급 펀드는 정상적인 상황에서는 2~3거래일에 가격차이의 80%에 대한 차익거래가 완료될 수 있지만, 회사가 2월부터 펀드의 발행시장 청약을 중단했기 때문에 일부 펀드가 기회를 잡았습니다. 시장을 추측하기 위해 차익거래를 원하지만 통로가 없는 투자자들을 남겨두었습니다. 6월 2일, 펀드 회사는 1차 시장과 2차 시장의 엄청난 가격 차이를 보고 가능한 한 빨리 청약을 제출했습니다. 확인 후 6월 4일에 그녀가 청약을 통해 얻은 자금이 분할되기 시작했습니다. 당연히 ICBC 100B는 차익 거래에 참여하는 자금이 33배 증가했기 때문에 다음날 하한가를 조용히 기다려야 했습니다. 프리미엄 공간이 매우 넓기 때문에 Du씨는 2~3개라도 한도 하락 후에도 B주를 판매하여 약 20%의 이윤을 남길 수 있다고 믿었습니다.

의외로 이때 시장은 하락하기 시작했고 선전 100 지수는 좋은 성과를 거두지 못했습니다. Miss Du의 B 등급 매도 주문은 6 번째 제한까지 완료되지 않았습니다. 이 기간 동안 A 등급은 많은 자금으로 인해 판매되었으며 가격도 잠시 하락했으며 결국 차익 거래가 완료되는 데 10 일이 걸렸습니다. 하지만 수입의 3%를 잃었습니다.

교훈: 프리미엄 차익거래의 어려움은 수익을 얻기 위해 반드시 2차 시장에서 판매해야 한다는 사실에 있습니다. ICBC 100B의 거대한 프리미엄 공간은 실제로 작은 규모로 인해 투자자를 눈멀게 합니다. 6월 펀드의 일일 평균 거래량은 920,000위안에 불과합니다. 많은 양의 자금이 차익 거래 시장에 진입할 경우 누구도 주문을 받지 않을 수 있으므로 청약 시 미니 펀드 차익 거래를 선택하지 마십시오. 게다가 차익거래에도 비용이 있는데, 일부 펀드회사는 100만 미만을 청약하는데 수수료가 1.5%이므로 손해를 볼 경우 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다.