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Etf 의 장점과 특징은 무엇입니까?
Etf 의 장점은 투자의 다양성을 도입하여 투자 위험을 줄이는 데 있다.
수동적 포트폴리오는 일반적으로 일반 활성 포트폴리오보다 더 많은 목표를 포함합니다. 목표 수의 증가는 단일 목표의 변동이 전체 조합에 미치는 영향을 줄이는 동시에 서로 다른 목표가 시장 위험에 미치는 다양한 영향을 통해 포트폴리오의 변동을 줄일 수 있습니다.
주식과 지수 펀드의 특징을 겸비하고 있다.
(1) 일반 투자자의 경우 ETF 도 일반 주식처럼 더 작은 거래 단위로 분할한 후 거래소 2 차 시장에서 거래할 수 있습니다.
(2) 지수를 벌면 돈을 벌고, 투자자들은 더 이상 주식을 연구할 필요가 없고, 천둥을 밟을까 봐 걱정한다. 20 10 이전에 중국 증권시장에는 빈 메커니즘이 없었기 때문에 있습니까? 지수가 떨어지면 손해를 볼 수 있습니까? 정세. 20 10 년 4 월 주가 지수 선물 개통. 20 1 165438 년 2 월 5 일부터 7 개의 ETF 기금이 융자권 범위에 포함됩니다. ) 을 참조하십시오
폐쇄형 펀드와 오픈 펀드의 장점을 결합했다.
ETF 는 우리가 잘 알고 있는 폐쇄형 펀드와 마찬가지로 규모가 작을 수 있습니까? 펀드 단위? 양식이 거래소에서 매매되다. 오픈 펀드와 마찬가지로 ETF 는 투자자들이 연속 환매를 할 수 있도록 허용하지만, ETF 가 환매할 때 투자자는 현금이 아닌 한 바구니의 주식을 받고 일정 규모에 도달한 후에야 환매를 요청받았다.
폐쇄형 펀드에 비해 ETF 는 거래소에 상장되어 주식처럼 하루 중 언제든지 거래할 수 있다. 차이점은 ①ETF 가 더 투명하다는 것이다. 투자자가 연속 구매/환매를 할 수 있기 때문에 펀드 매니저에게 순액과 포트폴리오를 발표할 것을 요청하는 빈도도 그에 따라 빨라진다. ② 지속적인 구매/상환 메커니즘의 존재로 인해 이론적으로 ETF 의 순액과 시장 가격 사이에는 많은 할인/프리미엄이 없을 것이다.
ETF 는 오픈 펀드에 비해 두 가지 장점이 있습니다. 하나는 ETF 가 거래소에 상장되어 하루 중 언제든지 거래할 수 있고 거래가 편리하다는 것입니다. 오픈 펀드는 일반적으로 하루에 한 번만 개방할 수 있으며, 투자자는 하루에 한 번의 거래 기회 (즉, 요청서 및 상환) 만 가질 수 있습니다. 둘째, ETF 는 패키지 점유율을 제공하여 환매하며 현금을 보존할 필요가 없고, 관리인의 운영을 용이하게 하며, 펀드 투자의 관리 효율을 높일 수 있다. 개방형 기금은 종종 상환을 위해 일정량의 현금을 보유해야 한다. 개방형 펀드의 투자자들은 펀드 점유율을 되찾을 때 펀드 매니저가 포트폴리오를 지속적으로 조정하도록 강요하는 경우가 많으며, 이로 인해 발생하는 일부 투자 기회에 대한 세금과 손실은 상환 요구를 제기하지 않은 장기 투자자들이 부담합니다. 이 메커니즘은 일부 ETF 투자자들이 환매를 요구할 때 장기 ETF 투자자들에게 큰 영향을 주지 않도록 보장합니다 (주식을 환매하기 때문).
낮은 거래 비용
지수화 투자는 종종 관리비가 낮고 거래 비용이 낮은 특징을 가지고 있다. 다른 펀드에 비해 지수투자는 우승지수를 달리는 것을 목적으로 하지 않고, 관리자는 지수성분의 변화에 따라 포트폴리오를 조정하고 투자연구와 분석비를 지불하지 않기 때문에 낮은 관리비를 받을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 관리비, 관리비, 관리비, 관리비, 관리비, 관리비, 관리비, 관리비) 한편 지수 투자는 구매한 증권을 장기간 보유하는 경향이 있는데, 이는 사전 예방적 관리와는 달리 사전 예방적 거래의 높은 교환율로 인해 더 높은 거래 비용을 지불해야 한다는 점이다. 지수 투자는 자발적으로 포트폴리오를 조정하지 않고, 교환률이 낮고, 거래 비용이 자연스럽게 낮아진다.
투자자는 당일 차익 거래 할 수 있습니다.
예를 들어 상증 50 일 거래일이 크게 변동하여 장중 상승폭이 5% 를 넘었지만, 파장은 평평하거나 심지어 하락했다. 일반 개방형 지수 펀드의 투자자들에게는 디스크 상승폭이 대부분 무의미하며, 환매 가격은 종가를 기준으로만 계산할 수 있다. ETF 의 특성은 투자자들이 일내 상승의 기회를 잡는 데 도움이 될 수 있다. 거래소가 15 초마다 IOPV 를 보여주기 때문에 이 IOPV 는 지수 변동으로 인한 펀드 순액의 변화를 즉시 반영하며 ETF 2 차 시장의 가격도 IOPV 변화에 따라 변한다. 이에 따라 투자자들은 일내 지수가 오를 때 제 2 급 시장에서 ETF 를 제때 내던져 일내 지수 상승으로 인한 수익을 얻을 수 있다.
높은 투명성
ETF 는 수동적 관리, 완전 복제 지수의 구성 주식을 펀드 포트폴리오로 사용하고 있습니다.
투자 수익률과 펀드 소유권은 상당히 투명하기 때문에 투자자들은 포트폴리오의 특징을 더 쉽게 이해하고 포트폴리오의 상황을 충분히 파악해 적절한 기대를 할 수 있다. 또한 15 초마다 지수 및 예상 펀드 순액을 업데이트하여 투자자가 적시에 가격 변화를 이해하고 언제든지 펀드 순액에 가까운 가격으로 매매할 수 있도록 합니다. 폐쇄형 펀드나 오픈 펀드는 ETF 거래의 편리성과 투명성을 제공할 수 없다.
시장 헤지 도구 증가
ETF 상품은 개념적으로 기하급수적인 현물로 볼 수 있기 때문에 ETF 자체의 상품특성에 부합하며, 기관투자자들의 손에 주식이 있지만 주식시장의 실적이 좋지 않은 것을 보면 융권으로 ETF 를 팔아 역조작을 할 수 있어 수중의 현물손실액을 줄일 수 있다. ETF 의 탄생은 시장 전반에 걸쳐 금융 투자 채널을 더욱 다양화하고 시장의 빈 통로를 늘렸다. 예를 들어, 과거에는 기관투자자들이 펀드를 운영할 때 창고를 줄여 헤지할 수밖에 없었다. 선물 출시 후 빈 채널을 추가했지만 투자자는 선물을 장기 헤지 도구로 사용할 때 여전히 월간 평창, 거래 비용, 가격 차이 등의 문제에 직면해야합니다. ETF 를 헤지 수단으로 사용하면 주식 보유 위험을 줄일 수 있을 뿐만 아니라 투자자들에게 더욱 다양한 옵션을 제공할 수 있습니다.
상교소에서 내놓은 ETF 상증 50ETF 의 브랜드 소개는 상교소에서 내놓을 첫 번째 ETF 입니다. 이후 상교소는 상증 180ETF, 고배당지수 ETF, 대주가지수 ETF, 업계 ETF 를 속속 내놓았다.
1, 첫 번째 ETF- 상하이 50ETF
상교소는 상증 50 지수를 한하 펀드가 사용하고, 한하 펀드 관리회사가 주도하여 국내 최초의 ETF 관리자가 되었다.
한하 상증 50ETF 제품은 완전 복제 방식으로 상증 50 지수를 바짝 따라갈 것이다. 포트폴리오의 주식 유형은 상하이 50 지수의 주식 유형과 동일하며, 주식 비율은 지수 구성 주식의 주식 비율과 동일하여 추적 편차를 최소화하고 오류를 추적합니다. 상증소 상장 거래 후, 그 요청서와 상환도 상증소 시스템을 통해 진행될 것이다.
전체 ETF 운영에는 현금 공개 판매, 주식 공개 판매, 상장 거래, 신청 상환, 차익 거래, 포트폴리오 관리, 회계 및 평가, 정보 공개, 고객 서비스 9 개 부분이 포함됩니다.
ETF 의 발행은 우선 이른바 현금구독과 포장주식 구독을 결합하는 방식을 채택할 것이다. 종자자본+공모? 다단계 유통 모델. 현금구독은 거래소 시스템선을 통해 온라인으로 진행되며 각각 중소투자자와 대투자자에게 적합하다. 현금구독 방식은 주로 중소투자자들과 보험회사처럼 주식교체펀드를 직접 구매할 수 없는 특수투자자들을 편의를 위한 것이다. 현금 가입 후 ETF 가 설립되어 투자조합에 필요한 구성 주식을 현금으로 매입하고 상증 50 지수 값의 천분의 1 을 순액으로 환산하여 점유율을 표준화하기 시작했다. 2004 년 7 월 7 일 상하이 50 의 마감점에 따르면, 그 순단위는 0.92386 위안이어야 한다. 이후 본 기금은 주식 청약 신청을 개방하는데, 이는 상증 50 구성 주식 보유자의 청약 편의를 위한 것이다.
또한 집합창조라는 한 가지 방법은 증권사가 주식청매를 채택하는 방식으로 다른 투자자들과 협력해 규정 준수를 통해 주식을 ETF 로 변환하여 자산의 유동성을 높이는 데도 적합하다. 이 모든 절차가 끝나면 ETF 는 상교소 상장을 신청하고 일상적인 운영을 시작할 것이다.
ETF 요청서 환매의 기본 단위는 초보적으로 654.38+0 만부로 설정되어 있으며, 등가값은 현재 시가에 따라 변한다. 주식정지 등으로 인해 ETF 는 현금 대체 모델도 도입해 투자자들이 주식정지, 구성 주식 유동성차이, 구성 주식 조정 등을 만났을 때 총 청약 가치의 5% 를 넘지 않는 비율로 현금 대체를 할 수 있도록 할 예정이다. 현금 대체의 프리미엄 금액은 단위 주식의 최신 가격을 기준으로 계산됩니다. 이 가격은 정상 거래의 최신 거래가격, 주식 상승판의 일일 하락가격, 당일 결판이 성사되지 않은 경우의 최신 거래가격, 당일 결판이 성사되지 않은 경우의 전 종가입니다. 방안은 펀드 매니저가 현금 대체의 구성 주식을 확정할 수 있고, 펀드 매니저는 현금 대체에 대해 합리적인 견적을 내고, 구독으로 들어온 현금을 제때에 처리할 수 있다고 초보적으로 확정했다.
펀드 매니저는 주식 현금 배당과 신주 청약 수익의 긍정적인 상쇄 외에도 가능한 낮은 운영비로 보상할 예정이다. 양수 요소 수익이 기준 3% 를 초과할 때 펀드 수익 분배를 수행합니다. ETF 의 요청서 및 환매조합 주식목록의 공개 내용에는 주식명, 수량 중량, 예상 현금 차액, 현금으로 대체할 수 있는 주식 및 대체가격이 포함됩니다. 이 정보는 거래일마다 개장하기 전에 상증소와 한하 펀드의 채널을 통해 공개된다. 단위 펀드 순액 (IOPV) 발표의 경우 상증소는 신청 상환 목록에 있는 구성 주식의 가격 변화에 따라 실시간으로 평가액을 계산하고 거래 데이터와 함께 위성을 통해 실시간으로 전송한다.
Etf 1 의 의미와 의미. 국무부 구현? 9 가지 의견? 증권 시장의 제품 혁신을 촉진하여 지수 선물을 포함한 향후 신제품 출시를 위한 기반을 마련합니다.
2. 제품 종류 확대를 통해 중국 증권시장의 해외 시장 대비 핵심 경쟁력을 높인다.
3. ETF 규모 거래를 통해 더 넓은 시장의 블루칩의 유동성을 더욱 높인다.
4. 2000 년 초부터 국제지수화 투자는 이미 일종의 시장 추세가 되었다. 2003 년 ETF 는 2003 년 3 개 펀드의 65438+8 억 달러에서 2003 년 280 개 펀드의 2 100 억 달러로 가장 빠르게 성장하는 금융 상품이 되었습니다.