2008 년 서브 프라임 모기지 위기는 어떻게 발생했습니까? 왜 위기가 있습니까?

서브 프라임 모기지 위기는 2007 년 여름 미국 서브 프라임 모기지 산업의 위약률이 급증했고 신용 긴축으로 인해 국제 금융 시장의 충격, 공황 및 위기가 발생했습니다.

서브 프라임 모기지론 (서브 프라임 모기지 론) 은 일부 대출 기관이 신용이 낮고 수입이 낮은 차용자에게 제공하는 대출을 말한다. 최근 몇 년 동안 미국과 다른 나라들은 주택 신용 기준 (계약금 없음, 소득 증명서 없음, 담보대출 기관의 품질 걱정 안 함 등) 을 완화했다. ), 서브 프라임 모기지 시장 형성. 2 차 주택신용대출은 대출기관과 월스트리트가 금융공학방법으로 추정, 조합, 포장한 후 어음이나 증권제품으로 2 차 담보대출 시장에서 매각해 고금리로 다른 금융기관과 헤지펀드 구매를 유도한다.

그러나 좋은 경치는 길지 않다. 2006 년 미국 부동산 시장이 악화되기 시작하면서 달러 금리가 여러 차례 상승하면서 서브 프라임 신용 위약과 부실 채권이 증가했고 서브 프라임 가격이 폭락해 유럽과 미국 호주의 여러 금융기관에 금융위기가 발생했고, 심지어 파산에 직면해 글로벌 신용수축에 영향을 미쳤다. 고객의 대규모 상환 조류에 대응하기 위해 일부 펀드는 엔화, 대거 투자하는 것은 이미 불가능하다. 유일한 방법은 현금화, 즉 엔화 이자 거래 개창, 일련의 도미노 효과로 글로벌 주식시장이 폭락한 것이다.

당초 미국 서브 프라임 시장의 70% 를 차지했던 방리미와 구내미는 정부기관이 주도하며 대출을 증권으로 포장해 투자자들이 원금과 금리를 받을 수 있도록 약속했다. 이 두 회사의 추문으로 정부가 업무 성장을 제한하면서 전체 서브 프라임 시장은 두 회사가 구매한 대출을 놓고 경쟁하기 시작했다. 이 과정에서 새로운 시장 참가자들은 이익을 추구하는 목적으로 고위험 대출을 과도하게 추구했다. 방리미와 구내미가 여전히 담보대출 시장을 주도하고 있을 때, 그들은 통상 명확한 대출 기준을 제정하고 어떤 유형의 대출을 발행할 수 있는지를 엄격히 규정하고 있다. 오늘날, 헤지펀드, 연금 기금 및 고위험 선호도를 가진 다른 펀드 투자자들의 개입으로 인해 기존의 대출 기준은 고금리 앞에서 공문이 되었으며, 새로운 시장 참가자와 월스트리트 거래상들은 대출 기관이 다양한 유형의 대출을 시도하도록 끊임없이 장려하고 있습니다. 많은 대출자들은 심지어 2 차 대출자에게 세금 계산서를 포함한 재정 자격 증명서를 요구하지 않는다. 주택 가치를 평가할 때 대출자도 평가자의 결론보다 기계적인 컴퓨터 절차에 더 많이 의존하고 있으며, 잠재적인 위험은 서브 프라임 모기지 시장에 깊이 묻혀 있다.

2007 년 8 월 서브프라임 모기지 위기가 발발한 이후 국제금융질서에 큰 충격과 파괴를 일으켜 금융시장에서 강한 신용긴축 효과를 일으켜 국제금융체계의 중장기 축적된 체계적 금융위험을 폭로했다. 서브프라임 모기지 위기로 인한 금융위기는 미국이 1930 년대 대공황 이후 가장 심각한 금융위기다. 미국에서 시작된 서브프라임 모기지 위기가 전 세계적으로 확산되고 있으며, 글로벌 금융체계가 큰 충격을 받아 위기가 실물경제를 강타하고 있다. 중국도 서브 프라임 모기지 위기의 영향을 받았다.

금융 상품의 과도한 혁신, 신용 평가 기관의 이익 왜곡, 통화 정책 규제 완화가 미국 서브프라임 모기지 위기의 주요 원인이다. 미국 정부가 취한 대량의 자본 투입, 지속적인 금리 인하, 직접 개입 등의 조치는 약간의 성과를 거두었지만 근본적으로 문제를 해결하지 못했다. 이로부터 얻은 계시는 금융 규제 정책이 반드시 경제 상황에 부합해야 하며 주기적인 변동 법칙에 부합해야 한다는 것이다. 금융 감독을 강화하고 위험 예방 메커니즘을 보완하여 금융 상품과 그 제도의 혁신을 추진한다. 유리한 시기를 잡아서 해외 자산 인수를 장려하고 해외 자산 구조를 최적화하고 해외 자산 위험을 분산시켜야 한다.

Baidu 백과 사전 참조: 서브 프라임 모기지 위기