중소형 펀드 이익 분석 보고서

요약: 현재 우리나라 중소기업은 이미 가장 경쟁력 있는 경제력 중 하나가 되었다. 그러나 중소기업이 직면한 융자난은 이미 그 발전을 제한하는 병목 현상이 되었다. 이 글은 중소기업 융자난의 원인을 분석하고 몇 가지 해결책을 제시했다.

키워드: 중소기업, 융자, 대책

개혁 개방 이후 우리나라 중소기업은 급속히 발전했다. 2006 년 10 연말까지 우리나라 중소기업 수는 4200 여만개로 우리나라 기업 총수의 99.8% 를 차지했다. 상공부문이 등록한 중소기업은 430 여만 가구, 자영업자는 3800 여만 가구에 이른다. 중소기업이 만든 최종 제품과 서비스 가치는 GDP 의 58%, 생산된 상품은 사회 매출의 59%, 납부한 세금은 50.2% 를 차지한다. 중소기업은 이미 중국 경제 발전, 시장 번영, 취업을 보장하는 중요한 기초가 되었으며, 유연한 운영 메커니즘과 시장 적응성으로 중국 경제체제 개혁을 추진하는 중요한 힘이 되고 있다. 그러나, 우리나라 중소기업은 여전히 발전 중에 많은 문제에 직면해 있는데, 그중에서도 융자 문제가 가장 두드러진다. 융자난은 우리나라 중소기업의 자금 부족을 초래하여 중소기업의 창업과 지속 가능한 발전을 심각하게 제약하여 우리 경제의 건강한 발전에 더욱 영향을 미쳤다. 따라서 중소기업 융자난의 원인을 깊이 이해하고 해결책을 찾는 것이 시급한 과제가 되었습니다.

첫째, 중소기업 자금 조달난의 현황

일반적으로 중소기업의 자금 조달 채널은 크게 두 가지가 있습니다. 하나는 소유주의 자체 자금, 친척과 친구로부터 빌린 자금, 벤처 투자, 기업 설립 후 축적된 자금을 포함한 내원 융자입니다. 두 번째는 외원성 융자로 간접 융자와 직접 융자로 나눌 수 있다. 간접융자는 은행 신용사 등 금융기관을 중개하는 융자로 각종 단기대출 중장기 대출 등을 포함한다. 직접 융자란 임대회사와의 금융임대를 통해 주식, 채권, 융자기금 형태로 사회에 공개적으로 자금을 모으는 것을 말한다.

(a) 금융 채널의 변화

대부분의 중소기업은 자기축적과 자기융자로 발전하여 내원 융자의 비중이 매우 높다. 그러나 기업의 발전과 함께 단순한 내원 융자는 더 이상 기업 발전의 요구를 충족시킬 수 없어 대외 융자에 대한 의존도가 높아졌다. 우리나라의 중소기업은 보편적으로 규모가 작기 때문에 주식시장이나 채권 시장에 진입하여 직접 융자를 할 수 없기 때문에, 우리나라의 산업기금과 벤처 투자는 아직 초기 단계에 있다. 이에 따라 우리나라 중소기업의 융자는 유동자금이든 고정자산투자든 기본적으로 은행 등 금융기관의 간접융자에 의존하고 있다.

(b) 자금 조달 비용 증가

현재 상업은행이 중소기업에 대한 대출 금리가 일반적으로 20% 인상되고 있다고 소개됩니까? 30% 에 등록비, 평가비, 공증비, 보증비 등이 추가됩니다. , 중소기업 총 융자 비용은 KLOC-0/2% 로 중대형 우세 기업 대출 비용보다 1 ~ 몇 배 높은 것으로 추산됩니다. 업계 관계자들은 이렇게 무거운 자금비용은 기업의 자금이익률이 최소한 12% 에 도달해야 적자를 면할 수 있다는 것을 의미하고, 중국은 산업 평균 이익률이 12% 에 이를 수 있는 업종이 거의 없다고 지적했다.

(c) 중소기업은 은행 신용 지원이 적다.

현재 중소기업대출 규모는 은행신용총액의 10% 정도에 불과하며, 향진기업, 자영기업, 외자기업 단기대출은 은행 단기대출의 14.4% 에 불과한 것으로 집계됐다. 우리나라 중소기업이 받은 은행신용지원은 매우 적다는 것을 알 수 있다. 이는 중소기업이 만든 최종 제품과 서비스가치가 GDP 의 58%, 생산된 상품이 사회매출의 59%, 납부한 세금이 50.2% 를 차지한다는 사실과 매우 어울리지 않는다. 자금 부족은 중소기업의 발전을 심각하게 제약했다.

둘째, 중소기업의 자금난 원인 분석

중소기업 융자난은 다음 두 가지 측면에 불과하다. 한편으로는 중소기업 자체에 문제가 있거나 내부 조건이 부족하여 대출 융자난을 초래하고 있다. 한편, 외부 환경과 그 역할은 중소기업 대출을 어렵게 한다.

(a) 내부 조건으로 인해 중소기업 자금 조달이 어려운 이유

1. 현재 중소기업의 경영 규모가 작고, 관리 수준이 낮으며, 재무 능력이 약하고, 잠재적 위험이 크다는 등의 문제가 상당히 두드러지고 있으며, 기술 수준이 나쁘고, 시장 정보가 원활하지 못한 문제도 있다. 적절한 항목을 선택하기가 어렵다. 은행 대출은 수지가 맞지 않고 위험이 크다. 2. 많은 중소기업들이 중복 건설이 심각하고, 관리가 혼란스럽고, 시장 경쟁력이 부족하여 상업은행 대출 발행에 심각한 영향을 미쳤다. 3. 기업지도자의 계약의식, 준수 수준, 성실 관념이 매우 약해 악의대출, 이전 위험 현상이 가끔 발생한다. 소수의 기업들이 은행 대출을 회피하고, 금융불량률이 높으면 금융기관의' 아석대출 심리' 가 심해져 신용투자 자신감에 영향을 미친다. 4. 기업 부채와 수익성으로 볼 때 중소기업의 전체 부채 수준은 높고 수익성은 낮다. 5. 담보대출이 어려워요. 중소기업은 소유 자산이 적고, 담보물이 적고, 담보물 할인율이 높다. 그리고 은행 담보보증평가등록부서가 분산되어 절차가 번거롭고, 중개 서비스 평가가 불규칙하며, 담보물 평가는 종종 시장 행위에 따라 정확하게 평가될 수 없고, 임의성이 크고, 비용이 많이 들고, 기업 담보대출이 어려워진다.

(b) 외부 환경이 중소기업 자금 조달의 어려움을 초래한 이유

1. 은행의 관점에서

(1) 우리 상업은행은 불량자산에 대한 감시와 책임을 강화했다. 실제 업무에서 대출이 정부가 지원하는 대기업과 프로젝트에 투자하면 대출에 문제가 있어도 도덕적 위험에서 진실을 설명하고 책임을 회피하거나 완화하기 쉽다. 그러나 중소기업, 특히 민영기업에 대출을 받으면 도덕적 위험으로 진실을 밝히기 어려워 심사와 처벌을 받기 쉽다. 또' 상업은행 대출 통칙' 에 규정된 대출 조건은 매우 엄격하여 많은 중소기업들이 규정 조건을 충족시키지 못해 대출을 받지 못하고 있다. 따라서 엄격한 대출 접근과 규제로 인해 은행은 중소기업에 대해 신중하게 대출을 하게 되었다. (2) 안전, 유동성, 수익성은 은행 대출의 기본 요구 사항이며, 중소기업 경영 위험이 너무 높기 때문에 은행이 중소기업에 대한 대출 지원을 강화하는 것은 당연하다. 국내외 연구에 따르면 중소기업 실패율이 높다. 예를 들어 미국 중소기업은 2 년 도산, 4 년 5 1.7%, 6 년 62.7% 를 기록했다. 중소기업의 높은 실패율로 인해 중소기업에 대한 대출은 반드시 고위험일 수밖에 없다. 이는 은행의 꾸준한 경영 원칙에 부합하지 않는다. 행정명령으로 은행이 중소기업에 대출을 강요하면 은행의 경영 위험을 더욱 증가시켜 득실을 얻을 수 있다. (3)' 심부름' 의 존재로 중소기업은 아주 짧은 거리에서만 금융서비스를 찾을 수 있게 되면서 소기업을 서비스하는 금융기관에 더 많은 지사가 있어야 한다는 것을 결정하고, 중소기업에 금융지원을 제공하는 금융기관을 설립하는 것은 자금 조달, 정보 수집, 규제 강화 등에 많은 어려움이 있다. (4) 중소기업 대출 접근 문턱이 너무 높고, 대출 방식 설계가 단일하며, 수속이 번잡하다. 또한 소액 대출 발행에는 많은 법적 장애가 있는데, 주로 담보물, 담보물, 제 3 자 담보를 지나치게 중시하고 대출자 자신의 현금 흐름을 제 1 상환 능력으로 심사하는 것을 소홀히 하고 있다.

정부의 관점에서:

(1) 배합법정책의 부재로 중소기업 융자가 더욱 어려워졌다. 중국은 중소기업의 상대적 특수지위를 법적으로 확인하지 않았다. 중소기업은 이익을 보호하고, 중소기업 지원의 측면과 영역을 결정하고, 금융기관에 중소기업을 서비스할 수 있는 법적 근거를 제공하기 위해 전문적인 국가입법이 필요하다. 현재' 중화인민공화국 중소기업 촉진법' 과' 개인 사기업 등 비공유제 경제 발전에 대한 국무원의 의견' 은 배합된 법률법규가 부족해 효과적인 법률체계를 형성하지 못하고 있다. (2) 상업은행의 관리와 심사에서 중소기업을 서비스하는 제도와 기준이 없고, 대기업의 고객을 구분하지 않고, 대기업을 개괄적으로 취급한다. 그래서 상업은행은 당연히 대기업을 선호한다.

3. 자본 시장의 관점에서

현재 우리나라 자본시장은 아직 완벽하지 않아 대부분의 기업, 특히 중소기업은 직접 융자 경로를 통해 필요한 자금을 얻기가 어렵다. (1) 지분 융자의 관점에서 볼 때, 기업이 주식을 발행하는 유일한 시장증권거래소는 높은 문턱을 설정했으며, 일반 중소기업이 접근할 수 있는 것은 아니다. (2) 현재 우리나라 기업채권 시장의 발전은 주식시장의 발전보다 훨씬 뒤처져 있어 대기업들이 채권 발행을 통해 자금을 모으기가 어렵다. 신용등급이 상대적으로 낮은 중소기업은

말할 것도 없습니다. 하지만 앞으로 채권 시장이 발전해도 채권 조건을 갖춘 대기업과 일부 중소기업만이 채권 시장 융자에 들어갈 수 있다.

셋째, 중국 중소기업의 자금난을 해결하기위한 대책

필자는 중소기업 융자 문제를 해결하기 위한 대책이 기업 능력을 제고하고 기업 외부 환경을 조성하는 것이라고 본다. 구체적으로 다음과 같은 측면을 포함합니다.

(1) 중소기업의 경우 자체 발전을 강화하고 내부 융자 능력을 강화해야 한다.

1. 중소기업은 개혁을 통해 경영 매커니즘을 바꾸고, 재편을 통해 기업 구조를 최적화하고, 전환을 통해 후기를 강화하고, 기업을 이끌고, 관리를 강화하고, 시장을 겨냥하고, 경쟁의식을 확립하고, 기술 개조와 제품 갱신을 가속화해야 한다. 2. 신용관념을 강화하고 양호한 은기업 관계를 구축해야 합니다. 중소기업은 신용의식을 강화하고, 은행채권을 보존하고, 제때에 원금을 갚고, 어려움이 있을 때 은행과 협의하여 해결하고, 양호한 은기업 관계를 맺고, 기업 융자를 위한 조건을 만들어야 한다. 중소기업은 규범적인 재산권 제도를 세워야 할 뿐만 아니라 기업의 법적 지위에 적합한 효과적인 재무제도를 세워 기업의 신용수준과 신용품질을 높여야 한다.

(2) 금융기관의 경우 국가 관련 법률을 진지하게 집행하고 금융서비스를 개선해야 한다.

중화인민공화국 중소기업 촉진법 제 15 조는 "각 금융기관은 중소기업에 금융 지원을 제공하고, 금융 서비스를 개선하고, 서비스 방식을 바꾸고, 서비스 의식을 강화하고, 서비스 품질을 높여야 한다" 고 규정하고 있다. 각 상업은행과 신용사는 신용관리를 개선하고, 서비스 분야를 넓히고, 중소기업의 발전에 적합한 금융상품을 개발하고, 신용구조를 조정하고, 중소기업에 신용대출, 결산, 재무상담, 투자관리 등의 서비스를 제공해야 한다. 국가 정책적 금융기관은 업무 범위 내에서 다양한 형식으로 중소기업에 금융 서비스를 제공해야 한다. " 금융기관은 중소기업 융자의 주요 통로로, 중소기업 융자를 개선하는 것은 책임을 지지 않는다. 1 대기업과 중소기업을 동등하게 대우하며 효율성을 높여 중소기업 융자 비용을 낮추고 중소기업 대출 금리 변동폭을 최대한 통제하고 중소기업 대출 상환 압력을 완화한다. 2. 은기업 협력의 인센티브 메커니즘, 억제 메커니즘, 직접 정보 채널을 구축하고 중소기업 융자 및 신용 파일을 보완하며 내부 재무감독을 강화하여 자금이 합리적으로 투입되도록 합니다.

(3) 정부의 경우, 중소기업의 융자 문제를 효과적으로 해결하기 위한 적절한 정책을 마련해야 한다.

1. 접근 통제를 완화하고 상업금융기관을 적절히 늘린다. 한편으로는 민간 자본이 표준에 따라 상업은행을 설립하도록 허용해야 한다. 반면에, 우리는 도시 협력 은행과 도시 및 농촌 신용 협동 조합의 구조 조정을 가속화하고 지역 경제 상황에 익숙한 이러한 지역 은행의 장점을 발휘하고 중소기업을위한 금융 서비스를 제공해야합니다. 금융리스 기관의 역할을 충분히 발휘하십시오. 중소기업에게 금융리스는 특히 효과적인 융자 수단이다. 현재 일부 국가에서는 금융임대업이 상당히 발달하고 있으며, 미국 기업의 설비투자는 1/3 이 금융리스를 통해 진행되고 있다. 그러나, 중국에서는 금융임대업의 발전이 여전히 많은 요인에 의해 제한되고 있으며, 발전은 매우 느리다. 전체 업종의 규모가 너무 작아서 각종 임대회사의 경영 활동이 규범적이지 못하다.