기금넷 공식사이트 - 헤지 펀드 - 주가수익률은 얼마입니까? 무슨 소용이 있습니까?
주가수익률은 얼마입니까? 무슨 소용이 있습니까?
1. 주가수익률은 시장에 전체적으로 지도적 의의가 있다.
시장의 자금은 항상 수익률이 높은 곳으로 흐릅니다. 주식시장의 전체 평균 주가수익률로 볼 때, 기본적으로 은행 금리 수준에 부합한다. 금리 인하 전 중국 주식시장의 평균 주가수익률은 35-40 배에 달하며 높은 편이다. 7 번의 금리 인하 이후 주식시장의 평균 주가수익률은 40 배로 상승하여' 회복성' 상승으로 여겨진다.
주가 수익 비율 측정은 주식 시장의 특성을 고려해야합니다.
은행 저축에 비해 주식시장은 위험도가 높고 수익이 높은 특징을 가지고 있다. 배당금 수입 외에 매매 스프레드로 인한 손익도 있다. 주식 정가가 은행 예금 기준보다 적당히 높아서 위험과 수익에 비례하는 원칙을 반영하였다.
3. 역동적인 시각으로 주가수익률을 보다
주가수익률은 전년도 회사의 이윤 수준을 기준으로 계산되며, 가장 큰 결함은 회사의 미래 이익에 대한 예측을 무시하는 것이다. 단일 회사의 관점에서 볼 때, 주가수익률은 실적이 안정된 공공사업과 상업회사에 큰 참고 역할을 하지만 실적이 불안정한 회사에 대해서는 판단편차가 생기기 쉽다. 위에서 언급한 동다 아디파를 예로 들어 보겠습니다. 회사의 시장 전망이 넓고 성장성이 높기 때문에 투자자들의 추앙을 받고 주가가 오르고 주가수익률이 높다. 그러나 회사의 연간 80% 이익 증가율로 현가로 구매하면 1 년 후 주가수익률이 크게 떨어졌다. 반면, 일부 석양업계의 상장회사들은 현재 주가수익률이 20 배로 낮지만, 회사의 경영 상황이 좋지 않아 이윤이 하락했다. 만약 그들이 현재의 가격으로 매입한다면, 1 년 후의 주가수익률은 매우 높을 것이다.
고소득률은 중국 주식시장뿐만 아니라 유럽, 홍콩 등 성숙한 투표시장에서도 투자자의 회사 성장 잠재력에 대한 인식을 어느 정도 반영한 것이다. 이러한 관점에서 볼 때 투자자들은 왜 하이테크 주식의 주가수익률이 100 배에 육박하는지, 오토바이 제조, 철강업계의 주가수익률은 20 배에 불과한 이유를 이해하기 어렵지 않다. 물론, 이것은 주식의 주가수익률이 높을수록 좋다는 것을 의미하지 않는다. 중국 주식시장은 아직 초급 단계에 있으며, 농가가 임의로 주가를 올려 주가수익률이 매우 높고 시장 위험이 크다. 투자자들은 회사의 배경, 기본 자질 등을 분석해 주가 수익 수준에 대해 합리적인 판단을 내려야 한다.
주가수익률이 낮다고 해서 반드시 좋은 주식이 되는 것은 아니다.
주가수익률은 주가와 수익의 관계를 측정하는 지표로, 그 시장 사용 가치는 과소평가할 수 없다.
많은 펀드 회사와 대형 기관들은 주가수익률을 주식 가치를 연구하는 중요한 도구 중 하나로 삼고 있다. 윈저 펀드의 매니저인 존 나이브는 주가수익률에 의지하여 주식을 연구한다. 그래서' 낮은 주가수익률의 사수' 라고 불린다.
주가수익률은 매우 깊은 내포를 가지고 있다. 구체적으로, 주가수익률은 투자의 수익률주기를 반영한다. 예를 들어, 주당 세후 이익이 1 원인 주식의 주가는 15 원, 즉 해당 주식의 주가수익률은 15 배입니다. 이 15 배의 의미는 투자자가 투자 원금 15 원, 65438+ 를 회수할 수 있다는 것이다. 한 주식의 주가수익률이 몇 배나 되어야 적당하며, 이론적 기준이 없다. 외국의 전통적인 이론으로 볼 때, 일반적으로 8 ~ 12 배가 합리적이라고 생각하며 사회 평균 수익률과 평균 투자 수익률 기간을 비교한다. 시장 법칙은 투자 주식의 평균 이익률을 사회 평균 이익률과 일치시키는 경향이 있다.
그럼, 주가수익률이 낮은 것이 사람을 사는 가장 좋은 이유인가요? 분명히 아닙니다. 2007 년 철강주의 주가수익률은 낮았지만 주가는 강한 상승동력이 없었다. 주식소프트웨어가 제공하는 주가수익률은 대부분 정적이어서 거래의 근거로 위험이 크기 때문이다. 주가수익률로만 주식을 매매하는 많은 사람들이 이 지표에 곤두박질쳤다. 주가수익률로 주식투자를 분석할 때, 주가수익률을 정적으로 비교할 수 없고, 역동적이고 발전적인 관점으로 주가수익률의 미래 변화의 추세나 가능성을 판단해야 한다. 실적이 크게 증가할 것이라는 기대는 주가 상승의 동력이다.
주가수익률의 사용은 성장성과 순자산을 모두 고려해야 한다. 주가수익률은 한 주식의 상대적 가격, 즉 이 가격이 이 주식에 싸다는 것을 평가할 수 있다. 그러나 주가수익률에 사용된 주당 이익 (세후 이익) 지표는 전년도와 당해년도에 대한 예측으로 해당 주식의 실제 수익성을 대표할 수 없으며, 그 주식의 성장성도 반영할 수 없다. 통속적으로 말하면, 낮은 주가수익률의 주식은 단지 싸지만, 단지 주가수익률이 예쁘지 않은지 아닌지만 보아도 알 수 없다.
주가수익률은 한 주식의 상대적 가격을 측정하는 중요한 지표이다. 한 주식의 가격이 너무 높거나 낮은지 여부는 그 가격의 절대치나 단순히 다른 주식에 비해 판단할 수 없고, 주식 자체의 질에 따라 측정해야 한다.
예를 들어 고성장 주식은 주가수익률이 높더라도 투자할 수 있다. 앞서 언급한 벤츠 아연 게르마늄 (600497) 이 그 예입니다.
이것은 이해하기 어렵지 않다. 우리의 주식 선택 기준이 주가 수익 비율이 20 배 미만이라고 가정해 봅시다. 한 회사의 첫 해 주당 수익이 1 위안, 22 위안 중 가격이 22 배, 회사 성장성이 좋아 주당 수익이 매년 30% 증가할 수 있다면, 이듬해 주당 수익은 1.3 원, 20 배 중 가격은 26 으로 정해야 한다 3 년차에는 주당 수익이 1.69 원으로 증가했고, 그 가격은 33.8 원으로 정해져야 한다. 이 가격들을 첫해 22 위안의 가격과 비교해 보면, 사실 22 위안은 매우 투자 가치가 있다.
서방 주식시장에 비해 중국 주식의 주가수익률이 더 높지만 신흥개발도상국으로서 중국 경제는 최근 몇 년간 약 10% 의 속도로 계속 성장하고 있으며, 대부분의 상장회사의 성장률은 이 수치보다 훨씬 높다. 그래서 주가수익률이 80 배 이하인 주식은 투자가치가 있다는 분석이 있다.
예를 들어 2007 년 6 월 5438+2 월에는 연경맥주 (000729) 주가수익률이 42 배에 불과했다. 회사의 실적이 변하지 않고 주가가 두 배로 늘어나고 주가수익률이 84 배에 불과하다면 투자할 가치가 있다. 12 의 2 월 중하순에 연경 맥주 주가가 계속 강세를 보이면서 산가구들이 연경 맥주의 뒷시장에 대해 매우 낙관적이라는 것을 보여준다.
주가수익률에 따라 주식을 고르는 데는 또 다른 오해가 있다. 주가수익률이 주식시장가격과 주식당 수익의 비율이기 때문에 잠시 적자나 미익한 기업의 주가수익률이 상당히 높아져 무한대로 치닫고 있다는 것은 아니다. 그렇다고 이런 회사가 투자가치가 없다는 뜻은 아니다.
예를 들어, 한 회사는 주당 세후 이윤이 0.005 위안에 불과하며, 그 가격은 2 위안이고, 주가수익률은 400 배이다. 일반적인 저시장 흑자율에 따라 투자할 가치가 있는 투자 이념에 따르면 이런 주식은 분명히 쓰레기주가 될 것이다. 그러나 어떤 사람들은 이런 주식에서 많은 돈을 벌 수 있다. 왜요 원래 그는 회사의 주당 순자산이 3 위안이라는 것을 마음에 들었다.
순자산이란 모든 부채를 공제한 후의 자산이다. 위의 경우 주당 순자산은 3 위안이며, 이는 회사가 파산하여 청산하더라도 회사 주주가 채무를 청산한 후에도 주당 3 위안을 얻을 수 있다는 것을 알 수 있다. 분명히 2 원짜리 가격으로 이런 주식을 매입하는 것은 위험하지 않고 오히려 이익을 얻을 수 있다.
이것이 특례라고 생각하지 마라, 현실에는 이런 사례가 많다. 많은 중대형 기업의 자산 실력은 풍부하지만 거시규제의 영향이나 상품성 때문에 일시적인 적자가 발생하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 성공명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) 이런 회사가 투자 가치가 없는 것은 아니다. 일단 그들이 적자를 흑자로 돌리면 주가 상승 공간이 크다.
[NextPage] 위와 같은 상황 외에, 개인이 주가수익률을 선주 기준으로 사용할 때 신중한 투자를 하려면 다음 원칙을 따라야 한다.
1. 발전이 안정된 회사에만 투자하고 하룻밤 사이에 벼락부자가 되는 회사에는 투자하지 않는다. 이런 회사는 평가하기 어렵기 때문이다.
2. 성장주만 투자하고 쓰레기주는 투자하지 않고 회사의 성장이 주가 상승의 동력이라고 믿는다. 어떤 기술 형태도 믿을 수 없다.
3. 시장이 과소평가될 때 매입하고, 시장이 과대평가될 때 팔고, 다음 과소평가를 참을성 있게 기다린다.
4. 시장에서 주가수익률의 수치를 정확하게 계산하면 업종마다 수치가 다르다.
5. 정중선만 하고 짧은 선은 하지 않는다. 원가값이 떨어져도 회사가 잘 운영되는 한 단호하게 주식을 보유하게 된다.
6. 석양 산업을 피하고 조양산업, 독점산업, 프랜차이즈 산업에 최대한 투자하세요.
7. 문제 회사에 참여하지 않습니다. 분석이 틀렸다면, 즉시 시가에 따라 팔아야지, 등 반등을 기대하지 마라.
8. 주가는 단기간에 가치에서 벗어나 중장기적으로 기업 가치를 중심으로 변동한다.
즉, 상장 기업의 발전을 분석 및 예측하고 향후 발전 추세와 실적 변화 추세를 판단하는 것이 주식 투자 분석 및 의사 결정에서 주가 수익 비율의 역할에 대한 진정한 의미입니다.
요컨대, 주가 수익 비율 선주의 핵심은 회사의 성장성이다. 성장성이 좋은 회사는 주가수익률이 아무리 높아도 투자가치가 있고, 성장성이 떨어지는 주식은 주가수익률이 20 배 미만이라도 투자가치가 없다.
힌트:
1. 주가수익률은 매우 깊은 의미를 가지고 있다. 구체적으로, 주가 수익 비율은 투자 수익률 주기를 반영한다.
2. 한 주식의 가격이 너무 높은지 너무 낮은지 그 가격의 절대치로 판단할 수 없고, 단순히 다른 주식과 비교할 수도 없고, 주식 자체의 좋고 나쁨에 따라 측정해야 한다.
3. 상장회사의 발전을 분석 및 예측하고, 미래 발전 추세와 실적 변화 추세를 판단하는 것은 주가수익률이 주식투자 분석과 의사결정에서 작용하는 진정한 내포이다.
4. 일시적 손실이나 이윤이 적은 기업에게는 주가수익률이 상당히 높지만, 그렇다고 이런 회사가 투자가치가 없다는 뜻은 아니다.
5. 성장력이 떨어지는 주식은 주가수익률이 20 배 미만이라도 투자가치가 없다.
이 정보는 투자 제안서를 구성하지 않으며, 투자자는 독자적인 판단 대신 이 정보를 적용하거나 해당 정보만을 근거로 결정을 내리지 않습니다.