펀드회사 등록 및 펀드투자 업무

일반적으로 사모투자펀드는 다음과 같은 주요 프로세스에 따라 운영됩니다.

(1) 프로젝트 선정 및 타당성 검증

장기간의 프라이빗 펀드로 인해 지분 투자, 낮은 유동성. 위험을 통제하기 위해 투자자는 일반적으로 투자 대상에 대해 다음과 같은 요구 사항을 제시합니다.

기업 경영에 참여하지 않는 재무 투자자에게는 고품질 관리가 특히 중요합니다.

최소 2~3년의 사업 기록, 거대한 잠재 시장과 잠재 성장, 설득력 있는 개발 전략 계획.

업계 및 기업 규모 요구 사항(예: 매출). 투자자들은 업종과 규모에 따라 초점을 달리하며, 재무적 투자자들은 포트폴리오 위험 분산의 관점에서 자신의 포트폴리오에 대한 투자의 중요성을 검토하게 됩니다.

가치평가 및 예상 투자수익 요건. 상장시장만큼 퇴출이 쉽지 않기 때문에 사모투자자들은 기대 투자수익률에 대한 요구사항이 더 높으며, 적어도 동종업계 상장기업의 투자수익률보다는 높다.

3~7년 내 상장 가능성이 주요 엑시트 메커니즘이다.

또한 투자자들은 회사가 분쟁이나 소송에 연루되어 있는지, 토지 및 부동산에 대한 재산권이 완전한지, 상표권 및 특허권의 존속 기간 등을 파악하기 위해 법적 조사도 실시해야 한다. 투자를 유치하는 많은 기업은 신흥 기업이며 법적 문제가 있는 경우가 많습니다. 양측은 프로젝트 점검 과정에서 이러한 문제를 점차 정리하고 해결할 것입니다.

(2) 투자 계획 설계 및 합의 후 법적 문서 서명

투자 계획 설계에는 가치 평가 및 가격 책정, 이사회 의석, 거부권 및 기타 기업 지배구조 문제, 출구 전략, 및 결정 계약 기간 시트를 작성하여 승인 및 기타 단계를 위해 투자 위원회에 제출합니다. 투자자와 자본 유치 당사자의 출발점, 이해관계, 세금 고려 사항이 다르기 때문에 두 당사자는 가치 평가 및 계약 조건 협상 중에 종종 차이가 발생하므로 이러한 차이를 해결하기 위한 기술 요구 사항이 높기 때문에 협상 기술뿐만 아니라 필요하지만 회계사와 변호사의 도움도 필요합니다.

출구전략은 상장, 양도, 자사주 매입, 매도옵션 등 투자자들이 기업심사를 시작할 때 크게 주목하는 요소다. 그 중 상장은 수익률이 가장 높은 퇴출방법이다. 투자에 있어서 수입원은 기업 이익과 자본 이득입니다. 국내 주식시장의 규모가 작고 상장 주기가 길고 까다롭기 때문에 많은 외국계 펀드가 해외에 회사를 등록하여 합작회사를 관리함으로써 해외에 등록된 회사가 2019년 해외 상장의 주체로 활용될 수 있도록 하고 있습니다. 미래.

(3) 감독

투자자는 일반적으로 모든 투자를 한꺼번에 투입하지 않고 분할 투자합니다. 각 투자는 회사가 미리 설정한 목표를 달성한다는 전제하에 이루어집니다. 적극적이고 효과적인 감독을 실시하는 것은 투자 위험을 줄이는 데 필요한 수단이지만 인적, 재정적 자원에 대한 투자가 필요하므로 투자자의 비용이 증가하므로 효과적인 보고 시스템 채택 및 모니터링을 포함하여 다양한 재단이 적절한 감독 수준을 결정합니다. 제도, 참여 주요 의사결정, 전략지도 등 또한 투자자들은 자신의 네트워크와 채널을 활용하여 합작 투자가 새로운 시장에 진출하고, 시너지 효과를 활용할 수 있는 전략적 파트너를 찾고, 비용을 절감하고, 수익을 증대할 수 있는 기타 방법을 찾을 수 있도록 돕습니다. 또한, 향후 공모 또는 투자회사의 국제 인수합병 요구사항을 충족하기 위해 투자자는 적절한 관리 시스템과 법적 구조를 확립하도록 지원할 것입니다.

사모펀드는 투자기간이 매우 길어서 자금조달원이 주로 장기투자자들이다. 일반적으로 사모펀드는 주요 투자지역의 기관투자자로부터 많은 자금을 조달하게 됩니다.

사모펀드 투자 방식은 일반 펀드와 달리 자본 투입 방식을 채택하는 경우가 많다. 펀드운용회사를 설립할 때 모든 파트너가 반드시 일정 금액의 자본을 투자하도록 요구하는 것은 아니지만 투자자가 약정을 하도록 요구합니다. 관리자는 적절한 투자 기회를 찾았을 때 일정 시간을 미리 투자자에게 알리기만 하면 됩니다. 여기에는 특정 위험이 수반됩니다. 투자자가 제때에 자금을 투자하지 않으면 계약에 따라 벌금이 부과됩니다. 따라서 펀드가 조달하고자 하는 자본금은 약정자본금일 뿐이며, 실제 투자금액이나 보유자금의 금액은 아닙니다.

실제 모금 활동에서 펀드에는 일정한 모금 기간이 있습니다. 기간이 만료되면 재단은 청약 마감일을 공지합니다. 동일한 펀드에 여러 개의 청약 마감일이 있을 수 있지만 일반적으로 3개를 넘지 않습니다. 실제로, 기금은 기금 모금 활동을 수행하기 위해 대행사를 고용할 수 있습니다.