펀드를 어떻게 분석합니까? 가르침을 바랍니다!

◎ 펀드 투자자들이 펀드를 선택할 때 먼저 자신의 투자 수요를 분명히 해야 한다.

◎ 둘째, 펀드의 역사적 실적, 비용 구조, 펀드 매니저의 실력을 분석해야 한다.

◎ 다시 한번, 시장 진입 시기를 잘 파악해야 한다. < P > 펀드 시장이 발전하면서 펀드 매니지먼트사의 수가 증가하고 있고 펀드 수도 증가하고 있다. 현재 펀드 시장 중 125 개 펀드는 크게 폐쇄형 펀드 54 개와 오픈 펀드 71 개로 나뉘어 있으며, 오픈 펀드는 투자 대상에 따라 주식형 펀드, 주식채권 균형형 펀드, 편채권형 펀드, 채권형 펀드, 통화시장 펀드로 나뉜다. < P > 펀드 시장의 각기 다른 펀드 품종은 위험수익 수준에 큰 차이가 있다. 같은 유형의 펀드가 투자관리 수준의 차이로 인해 위험수익의 격차가 뚜렷하다. 이에 따라 적절한 펀드를 어떻게 선택할지 투자가 점차 많은 투자자들의 관심사가 되고 있다. < P > 한하 증권연구소 펀드투자연구부는 우리의 장기 펀드 투자연구의 경험을 정련하여 펀드 투자의 7 단계를 총결하여 광대한 펀드 투자자로서 펀드투자를 할 때의 참고자료로 삼았다. 펀드 투자의 단계는 < P > 1 단계: 투자자 자체의 투자 수요를 분석하는 것이다. < P > 주식투자 및 채권투자와 마찬가지로 펀드투자자들은 투자할 때 가장 먼저 해야 할 일은 자신의 투자 목표가 무엇인지 파악하는 것이다. 투자자들이 단기 투자 목표를 추구하고 너무 큰 투자 위험을 감수하고 싶지 않다면 채권형 펀드와 화폐시장 펀드는 비교적 적합한 펀드 품종이다. 투자자들이 장기 자본 부가가치를 추구하고 더 큰 투자 위험을 감당할 수 있다면 주식형 펀드와 균형형 펀드가 올바른 선택이다. < P > Dell 은 대표적인 투자자 및 투자 목표, 그리고 투자 목표를 달성하기 위해 선택한 펀드 제품의 특징을 열거했습니다. 마지막으로 그들의 투자 목표에 맞는 펀드 품종 유형입니다. < P > 투자자가 당좌저축을 선택하는데, 은행이 자금을 제공할 수 있는 안전성과 유동성이 눈에 띈다. 실제로 통화시장기금으로서 상당한 안전성과 유동성을 제공하는 전제하에 은행 예금이자보다 높은 수익을 제공할 수 있으며 일부 저축자금을 화폐시장기금으로 전환시킬 수 있어야 한다. 보본기금과 통화시장기금은 퇴직자들이 펀드투자를 할 때 가장 적합한 펀드 품종이다. < P > 주택제도가 개혁됨에 따라 주택 구입은 주민들의 중대한 지출이 되고 있다. 주택 구입에서 실제 시행까지 1 ~ 2 년이 걸리는 경우가 많습니다. 일부 가족들은 이를 위해 1 ~ 3 년을 저축해야 충분한 계약금을 모을 수 있다. 그래서 이 부분의 투자 기한은 기본적으로 1 ~ 5 년이다. 투자의이 부분은 한편으로는 기금이 원금을 늘릴 수 있기를 희망합니다. 한편 기금은 매년 가계의 추가 생활비를 충당하기 위해 수익 분배를 할 수 있기를 희망하며, 이런 수요를 충족시킬 수 있는 펀드 제품은 채권형 펀드와 균형형 펀드다. < P > 현재 국내의 교육비용이 해마다 오르고 있으며, 중년부모는 가능한 한 빨리 자녀를 위해 대학 교육비를 계획해야 한다. 이런 투자기한은 보통 5 ~ 1 년이다. 양로체제가 완비됨에 따라 개인은 일정 비율의 양로부담을 부담해야 한다. 이 부분은 투자 기간이 더 길어서 기본적으로 2 년 이상이다. 교육투자든 연금투자든, 기본적으로 장기 투자이며, 인플레이션 위험을 막기 위해서는 부가가치를 보존하고 펀드 투자를 할 때 자본 성장에 더 많은 관심을 기울여야 한다. 따라서 주식형 펀드를 선택하는 것이 더 적합하다. 특히 연금 투자는 수동적인 지수 펀드를 위주로 해야 한다. < P > 펀드 투자자들에게 필요한 것을 알아야 적합한 펀드 품종을 선택하고 적당한 투자 위험을 감당하며 합리적인 투자 수익을 얻을 수 있다.

2 단계: 기금의 역사적 성과를 분석합니다. < P > 펀드의 역사적 실적은 펀드 투자 성과를 측정하는 객관적인 척도이자 투자자들이 펀드를 선택할 때 중요한 참고 지표다. 일부 펀드 투자자들은 펀드를 선택할 때 보통 펀드의 순성장률에만 관심을 갖고 순성장률이 높은 펀드가' 좋은 펀드' 라고 생각한다. 실제로 일부 펀드는 순성장률을 높이기 위해 펀드계약에 규정된 투자 범위를 넘어 투자해 펀드 투자자들이 부담해서는 안 되는 투자 위험을 부담하게 하는' 위약' 펀드를' 좋은 펀드' 라고 부를 수 없다.

평가 펀드의 역사적 실적은 펀드의 수익과 위험 두 측면을 동시에 분석해야 하며, 위험 조정 후 수익 지표를 비교해야 펀드의 성과 성과를 정확하게 측정할 수 있다. 펀드 실적 평가가 따라야 할 원칙 중 하나는 주식형 펀드와 주식형 펀드를 비교하는 것이고, 채권형 펀드와 채권형 펀드를 비교하면 주식형 펀드와 채권형 펀드를 함께 비교할 수 없다는 것이다.

3 단계: 기금의 비용 구조를 분석합니다. < P > 기금의 비용은 두 부분으로 구성되며, 일부는 판매비용으로 펀드 투자자의 구독금이나 펀드 자산에서 직접 공제됩니다. 또 다른 부분은 펀드 관리비, 위탁비, 거래수수료 등을 포함한 운영비이며 펀드 자산의 일정 비율이나 거래액의 비율에 따라 펀드 자산에서 공제됩니다. 이전 비용은 일회성, 투자자가 펀드를 매매할 때만 발생하며, 펀드를 살 때 가입비나 요청비를 내야 하는데, 요금은 보통 1% ~ 1.5% 이며, 통화시장기금은 이 부분을 납부하지 않아도 된다. 펀드 투자자들이 오픈 펀드를 매매하는 직접비용은 펀드 자산의 약 1.5 ~ 2% 이다. < P > 펀드 투자자들에게 더 큰 영향을 미치는 비용은 운영비다. 펀드관리회사의 관리비 지급을 포함한다. 현재 비율은 주식형 펀드가 .98% ~ 1.5% 사이, 채권형 펀드는 .6% ~ .8% 사이, 통화시장펀드는 .33% 이다. 위탁은행의 위탁료를 지불하는데, 현재 요율은 주식형 펀드의 기본 .25%, 채권형 펀드는 .17% ~ .2% 사이, 통화시장펀드는 .1% 입니다. 펀드가 주식과 채권을 매매하려면 거래 커미션을 지불해야 하는데, 커미션의 양은 펀드 거래의 빈도와 한도액과 큰 관계가 있다.

투자자들이 펀드를 선택할 때 같은 유형의 펀드에 대해 과거 실적이 거의 비슷할 경우 운영률과 판매율이 낮은 펀드 품종을 선택해야 한다.

4 단계: 펀드 매니지먼트사의 실력을 분석합니다. < P > 과거 실적과 비용 차이가 크지 않은 같은 유형의 펀드에서는 종합력이 강한 펀드 관리사가 관리하는 펀드 품종을 선택하는 것이 좋습니다.

펀드 매니지먼트사의 실력을 어떻게 측정합니까? 우리는 펀드 매니지먼트사가 관리하는 펀드 자산 규모, 관리하는 모든 펀드의 평균 실적을 포함한 4 가지 기준을 선택했습니다. 어진 사람은 인을 보고 지혜로운 사람은 지혜를 본다' 는 주관적 기준에는 펀드매니지먼트사의 시장 브랜드 이미지, 펀드매니지먼트사 주주들의 실력이 포함된다. 펀드 투자자들은 자신의 투자 수요에 따라 펀드의 역사적 실적, 비용 구조 및 펀드 관리 회사의 실력에 따라 자신에게 적합한 펀드 품종을 선택하는 방법을 알아야 한다. < P > 5 단계: 증권 시장의 추세와 펀드 매니저의 투자 전략을 분석합니다. < P > 주식투자, 펀드투자 모두 시장 진입 시기 문제를 포함한다. 시장 진입 시기 문제는 단기 차익 거래의 투자자 투자 성공 여부에만 중요한 것이 아니다. 펀드의 장기 투자자들에게는 시장 진출 시기를 잘 파악해도 최종 수익을 높일 수 있다. < P > 펀드는 간접 투자 수단이기 때문에 투자자는 펀드매니저에게 주식 또는 채권 투자를 의뢰했다. 따라서 펀드 투자자들은 주식 시장과 채권 시장의 미래 추세를 분석해야 한다. 한편 펀드 매니저의 투자 전략을 이해하고 투자 전략이 미래 증권시장의 발전 추세와 일치하는지 판단해야 한다. 주식시장이 강대해지고 펀드의 주식투자 전략도 비교적 적극적이라고 생각한다면 주식형 펀드를 매입할 수 있는 좋은 시기다. < P > 6 월 1 일' 증권투자기금법' 시행에 따라 주식투자 위주의 펀드에 2% 의 국채투자정책 제한이 없어지면서 주식형 펀드의 투자 유연성이 확대된다.

6 단계: 정책 변화로 인한 투자 기회를 발굴하다. < P > 국내 펀드 시장은 주식시장처럼 정책요인의 영향을 많이 받는다. 단기적으로' 증권투자기금법' 의 시행은 폐쇄형 펀드의 시장 추세에 영향을 미칠 것이다. 폐쇄형 펀드의 할인 문제를 어떻게 해결하고, 문제를 해결하는 과정에서 투자 수익을 얻는 방법은 많은 투자자들이 비교적 관심을 가지고 있는 문제이다. 통계 차익 거래는 외국 기관 투자자들이 사용하는 투자 전략이다.

7 단계: 투자 기금 품종 결정. < P > 이 분석을 통해 투자자는 하나의 펀드를 선택하거나 2 ~ 3 개의 펀드를 선택하여 포트폴리오 투자를 할 수 있다고 생각합니다. 높은 수익을 원하고 큰 위험을 감수할 수 있는 투자자는 주식형 오픈펀드 1 ~ 2 개, 오픈펀드 1 개, 폐쇄형 펀드 1 개를 선택할 수 있다. 위험부담력이 낮은 투자자들에게 채권형 펀드 구매를 건의하는 경우, 약간의 위험도 감당할 수 없는 투자자는 화폐시장 펀드를 사는 것이 좋다. 위험과 수익에 대한 요구가 이 두 가지 유형의 투자자 사이에 있는 투자자들은 균형형 펀드를 구입하거나 6% 주식형 펀드, 4% 채권형 펀드의 비율에 따라 자산을 배분할 수 있다. 단기 투기를 좋아하는 투자자들은 폐쇄형 펀드를 선택해 단기 차익 거래를 할 수 있다.