안전 B 와 같은 등급 기금이란 무엇이며, 왜 레버를 확대할 수 있습니까?

등급별 펀드는 펀드 (모펀드) 이익 분배를 통해 펀드 점유율을 예상 이익과 위험이 다른 두 가지 유형의 펀드 (하위 펀드) 로 나누고 하나 또는 두 가지 유형의 점유율로 거래되는 구조화 증권 투자 펀드를 나열한 것이다. 일반적으로 펀드의 기본 점유율로 분할된 두 가지 유형의 점유율 중 하나는 예상 위험 수익이 낮고 이익 분배 우선 순위가 낮은 부분으로,' 클래스 A 공유' 라고 하며, 다른 하나는 예상 위험 수익이 높고 이익 분배가 부차적인 부분으로' 클래스 B 공유' 라고 합니다. 다른 구조적 제품과 마찬가지로 클래스 B 점유율은 일반적으로 클래스 A 몫의 자금을 "차용" 하여 수익을 확대하고 일정한 레버리지 특성을 가지고 있습니다. 바로' 차용' 이 자금에 이르렀기 때문에, B 급 점유율은 일반적으로 A 급 점유율의 어느 기준에' 이자' 를 지불한다. 보수형 하위 펀드는 위험이 낮고 수익이 낮다. 진취형 하위 펀드의 예상 수익은 높고 위험은 크다. 기금이 설립되면 두 가지 유형의 점유율이 하나로 합쳐질 것이다. 수익의 분배 비율은 다르며 투자자가 선택합니다. 클래스 A 는 저위험 투자자를 선호하고, 클래스 B 는 고위험 고수익을 선호하는 투자자에게 적합합니다. 상황이 좋고 운영이 잘 되면 보수형 하위 펀드는 급진형 하위 펀드에 이익을 전달해야 한다. 상황이 좋지 않고 운영이 좋지 않을 때 급진형 하위 펀드도 보수형 하위 펀드의 기본 수익을 보장해야 한다.

창성통경분리거래펀드를 예로 들자면, 발행 후 장성동경은 투자자가 보유한 펀드 점유율을 4: 6 비율로 동경 A 와 동경 B 로 나눠 각각 상장거래를 했다. 수익 분배에서 동경 A 는 먼저 5.6% 의 분배 원금과 고정연금리를 받을 수 있으며, 동경 B 는 A 급 공유 원금과 수익을 보장한 후 3 년 종료 시 전체 펀드 자산의 수익 (또는 손실) 을 전액 공유할 수 있다.

서복혁신등급기금을 예로 들자면 서복혁신기금은' 서복우선' 과' 서복진취' 로 구성되어 있다. 서복은 주로 저위험 선호도를 가진 투자자를 대상으로 하고, 서복은 주로 고위험 선호도를 가진 투자자를 대상으로 한다. 수익 분배에서 첫째, 서복은 그 기준수익에 따라 우선이다. 서복우선기준수익을 충족한 후 잉여가 있다면, 잉여는 서복우선과 서복진취 * * *, 분배비율은 1: 9 입니다. 이러한 설계는 서복우선 순위가 더 많은 보증 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 더 많은 위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 초과 수익을 제공할 수 있도록 보장합니다. 폭락 과정에서 서복은 주동적으로 처참하게 떨어졌고, 서복은 우선 안정되었다. 크게 올랐을 때 서복은 진취적인 상승폭이 컸고 서복은 우선 상승폭이 적었다. 분류 기술의 응용으로 한 펀드가 두 가지 풍격이 다른 펀드 제품으로 나뉘었다. 그래서 투자 서복기업은 수익을 두 배로 늘릴 수 있지만 이중 위험도 있다.

등급펀드의 소위' 지렛대' 는 일반 투자자들이 이해하기 어렵다. 소득에 미치는 영향을 이해할 수만 있다면 용어에 너무 많은 에너지를 쓸 필요가 없을 것 같다. (존 F. 케네디, 공부명언) 대체로' 지렛대' 라는 뜻은 B 급 점유율이 A 급 몫의 자금을' 차용' 하여 수익을 확대할 수 있다는 의미로 이해될 수 있다.

이른바' 지렛대 배수' 란 내장된 지렛대 특징을 가진 점유율 수익률과 펀드 점유율 순 수익률의 비율을 말한다. A 급과 B 급 주식수의 비율은 레버리지 비율에 영향을 미치는 가장 중요한 요인이다. 주식 비율이 높을수록 레버리지 비율이 높아진다. A 급 점유율이 높을수록 B 급 점유율이 펀드 상승수익을 누리거나 하락손실을 감당할수록 순수익률이 크게 변동할수록 레버리지 비율이 높아진다. 현재 시장의 등급 기금은 주로 4: 6 또는 1: 1 의 비율에 따라 몫을 분배하고 있다. 4: 6 비율의 클래스 b 공유 레버리지 비율은 1.67 및 1: 1, 클래스 b 공유 레버리지 비율은 최대 2 입니다.

투자 등급 기금의 경우 다음 사항에 유의하십시오.

등급기금의 저위험 부분 (A) 은 일반적으로 약속수익률을 가지고 있다. 예를 들어 주식형 동경 A 의 약속연도 기준수익률은 5.6% 이다.

폐쇄 기말에 동경펀드의 전체 순액이 65,438+0.6 위안을 넘으면 65,438+0.6 부분의 65,438+00% 를 동경A 에게 할당한다 .. 동경총 순액이 0.4 위안 하락했을 때 동경A 는 원금 적자를 보이기 시작했다. 동경 B 는 기준 수익 분배 후 전체 수익과 1.6 원 이상 90% 이상의 수익을 누리고 있습니다. 흥업의 총 순액이 1.2 1 위안보다 낮거나 같을 때, 호윤A 는 1 액면가를 유지하고, 호윤B 는 잔여 수익을 얻거나 전체 손실을 부담한다. 호윤펀드의 전체 순액이 1.2 1 원보다 높을 때, 호윤A, 호윤B 점유율은 호윤펀드 점유율과 동일한 순성장률을 누리고 있습니다. 하윤등급기금 점유율이 0.5 위안을 넘지 않을 때, 운영기간은 앞당겨 청산을 끝내고, A 급은 원금을 누리고 있다. 루이와 300: 루이와 300 의 점유율이 1 보다 작을 때, 강소강과 앞날의 순액은 서화의 순액과 같다. 순성장률이 10% 이내일 때 수익은 8: 2 로 나뉜다. 순가치 증가율이 65,438+00% 를 넘으면 강소강과 선견지명이 2: 8 로 나뉜다. 서복등급: 서복우선의 기준연수익률은 1 년은행 정기예금이자율 +3% 로 서복우선기본수익분배를 초과하는 나머지는 서복우선과 서복진취가 1:9 의 비율로 분배한다. 은화심증 100: 은화의 꾸준한 점유율에 대한 기준 연간 수익률은 1 연기은행 정기예금금리 (세후) +3% 입니다. 수익률은 1 년에 한 번 조정되며, 현재 연간 고정수익은 5.25% 에 이를 것이다. 클래스 A 공유 약정 수익은 1 연간 정기 예금 이자율 +3.5% 입니다. 채권형 등급기금에서 부식 유상A 는 4.75% 의 수익을 약속하고, 전홍전리 A 는 이익 1.3 배 1 년 정기예금수익률을 약속하고, 곽부천영 A 는 이익 1.4 배 1 년 정기예금수익률을 약속했다.