펀드투자자문 1주년의 애로사항과 어려움

펀드 투자 컨설팅 사업의 '난투'에서는 조기 홍보든, 후발 서비스 출시든 공적 자금과 제3자 펀드 판매 기관이 가장 열성적이라는 것을 알 수 있다. 투자에 있어서는 증권사와 은행의 움직임이 상대적으로 느린 편이다.

공적자금 투자자문사업 시범사업이 1주년을 지났습니다. 불과 1년 만에 파일럿 자격을 취득한 기관은 공모기관 및 자회사 5개, 증권사 7개, 은행 3개, 제3자 펀드판매기관 3개 등 18개로 늘어났다.

이들 기관의 업종과 스타일이 다르기 때문에 일부 기관은 특별 투자 자문 상품 출시에 앞장서고 있으며, 그 선두에는 공적 주식형 펀드 회사가 있고, 그 다음으로는 제3자 펀드 판매 회사, 증권이 있습니다. 이 트랙은 비교적 늦게 시작되었으며, 이미 기업들은 투자 자문 상품을 출시했습니다.

펀드 투자 컨설팅 사업은 의심할 여지 없이 블루오션입니다. 더 중요한 것은 투자자들이 펀드 투자 경험을 향상할 수 있도록 돕고, '펀드는 돈을 벌지만 시민은 돈을 벌지 못한다'는 시장의 공통적인 문제점을 해결하도록 돕는 것입니다. ."

18개 기관의 진행 상황은 무엇인가요?

2019년 10월 24일 중국 증권감독관리위원회 기관부는 '증권감독관리위원회 시범작업 실시에 관한 통지서'를 발표했습니다. 공모증권투자펀드의 투자컨설팅업'(제2편 '공지'라 함)을 참조하세요. 펀드투자자문시범기관은 펀드투자자문업을 영위하는 기관으로 고객으로부터 위탁을 받아 협약에 따라 펀드 투자 포트폴리오 전략을 제안하고 직간접적으로 경제적 이익을 얻을 수 있다고 한다.

위에서 언급한 '통지'는 승인된 기관이 고객을 대신하여 공적 자금 투자 결정을 내리고 관련 거래 신청을 실행할 수 있음을 규제 당국이 명시적으로 규정한 최초의 내용이기도 합니다. "공고"가 발표된 후 첫 번째 사업 시범 기관은 China Asset Management, Southern Asset Management, E Fund, China Europe Fund 및 Harvest Fund를 포함한 5개의 상장 주식 또는 자회사였습니다.

2019년 12월, 텐간펀드, 앤트펀드, 잉미펀드 등 3개 제3자 펀드판매기관이 2020년 2월 28일 중국증권건설투자공사에서 펀드투자자문사업 시범적격을 취득했다. 중국 중국증권금융공사, 국태준안은행 등 7개 증권사와 중국공상은행, 평안은행, 초상은행 등 3개 은행이 펀드 투자 컨설팅 서비스 시범 자격을 취득했다.

펀드 발행과 관리라는 천성적인 장점을 지닌 공공펀드의 경우, 펀드 투자 자문 상품의 선구자임에는 틀림이 없으며, 많은 기업들이 온라인 투자 자문 서비스를 출시했습니다. 뒤를 이어 Tengan Fund, Ant Fund, Yingmi Fund 등 온라인 사용자 이점을 갖춘 제3자 펀드 판매 기관이 모두 온라인 펀드 투자 자문 서비스를 출시했습니다. 올해 4월 Ant Fund는 8월에 "Help You Invest" 투자 자문 서비스를 시작했고, Tencent Financial Management Link는 10월에 "Invest Together"를 개설했으며 Yingmi Fund는 "Four Moneys" 투자 자문 서비스 업그레이드 계획을 시작했습니다.

투자자문 시범사업 승인을 받은 증권사 중에는 화태증권이 론칭한 '장러스타인베스트먼트', 신완이 론칭한 '싱지회' 등 투자자문 서비스 출시를 위한 여러 시도도 잇따르고 있다. Hongyuan과 Guotai Junan은 "Jun Xiang Tou"등을 출시했습니다. 은행은 다른 플랫폼에 비해 펀드 투자 자문 서비스를 늦게 시작했지만 최근에는 활발히 준비하고 있다.

투자 자문 '난투'가 터질 예정입니다

모델 관점에서 볼 때 승인 기관이 시작하는 펀드 투자자문 서비스 사업에는 주로 다음과 같은 유형이 포함됩니다. 첫째, 공적 자금 자회사에 의존하여 사업 수행 투자 자문 서비스 예: 차이나 자산 관리의 자회사인 차이나 자산 관리가 출시한 “차이나 찰리 인텔리전트 투자”, 하베스트 펀드의 자회사인 하베스트 웰스가 출시한 “하베스트 웰스 투자 자문 계좌” , 중국유럽펀드 자회사인 중국유럽머니군군플랫폼이 런칭한 '워터드롭' 두 번째는 제3자 기관인 천안펀드와 공동으로 '신안투자컨설팅'을 출시한 서던펀드다. 세 번째는 제3자 펀드 판매 기관, 은행 및 증권사 자체가 설립한 투자 자문 서비스입니다. 넷째, 승인된 기관 간의 상호 협력, 주로 제3자 펀드 판매 기관과 공공 기금 간의 협력입니다.

강력한 주주 배경이나 타고난 이점을 지닌 다른 기관과 달리 잉미 펀드는 기업가적인 회사입니다. Yingmi Fund의 Xiao Wen CEO는 언론과의 인터뷰에서 기관의 관점이 다르면 투자 자문 서비스 포인트가 다르기 때문에 투자 자문 사업이 다양화되어야 한다고 말했습니다. 예를 들어, 펀드 회사는 투자 관점에서 사람들이 부의 문제를 해결하도록 도울 수 있으며, 판매 회사와 자산 관리 회사는 "고객" 관점에서 부의 보존 및 평가 문제를 해결할 수 있습니다. 펀드회사가 70%를 투자하고 30%를 고려한다면, 판매회사는 30%를 투자하고 70%를 고려하면 됩니다. 다양한 형태와 특성의 투자 자문 서비스는 전체 산업의 급속한 발전을 더욱 촉진할 수 있습니다.

펀드 투자 컨설팅 사업에 대한 이번 '엉망진창'에서는 조기 홍보든, 후발 서비스 출시든 공적 자금과 제3자 펀드 판매 기관이 주도권을 쥐고 있음을 알 수 있다. 투자에 가장 열성적이며, 증권사와 은행이 가장 열성적이다.

펀드투자컨설팅 1주년을 맞아 다수의 시범기관들이 더 많은 시장자원을 선점하기 위해 '저마다 저마다의 마력을 발휘하며 바다를 건너고 있다'.

다각화가 산업 발전에 더 도움이 된다

현재 펀드 투자와 관련해 업계에서 가장 많이 논의되는 이슈는 '펀드는 돈을 벌지만 시민은 돈을 벌지 못한다'는 현상을 어떻게 해결하느냐는 것이다. ".

Feng Xia는 위와 같은 현상이 존재한다고 말했습니다. 그러한 상황이 발생하면 모든 당사자에게는 특정 책임이 있습니다. 우선 기독교인들은 위험의식을 잘 갖고 있지 않으며, 상승을 쫓고 하락을 죽이는 전형적인 상황이 있습니다.

새로 출시된 펀드에 대한 데이터를 보면 시장이 상승할 때 신규 펀드 판매가 급증하고, 시장이 하락할 때 신규 펀드를 판매하기 어렵고 아무도 관심을 두지 않는다는 사실이 분명합니다.

둘째, 펀드사와 판매플랫폼은 판매규모를 확대하고 운용수수료를 얻기 위해 낮은 수준의 하락장에서 채권펀드의 안전성을 도모하는 경향이 있으며, 상승장 소득이 높은 수준에서 주식 자금의 안전성을 촉진합니다. 이로 인해 펀드는 장기적으로 돈을 벌지만 투자자는 돈을 벌지 못하는 어려운 상황도 발생했다. 실제로 돈을 버는 진짜 방법은 시장이 하락할 때 투자하고 상승장이 상승할 때 차익을 남기고 파는 것입니다. 근본적으로 말하면 펀드는 돈을 벌고, 대중은 돈을 벌지 못하는 현상은 펀드산업의 영업 지향성에 따라 결정된다.

펀드 투자 자문 서비스의 출시는 투자자가 더 나은 투자 경험과 기대 수익을 얻을 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. 투자컨설팅에 대한 업계의 이해는 '투자'와 '상담'이라는 두 가지 관점에 더 가깝습니다.

차이나포춘 관계자들은 투자자문 서비스는 크게 '투자' 역량과 '자문' 역량으로 나눌 수 있으며, 이 두 가지에 대한 기준이 다르다고 보고 있다. '투자' 능력에 관해서는 명확하게 순위를 매기고 비교할 수 있는 다양한 지표와 데이터가 있을 수 있습니다. 그러나 '구'의 능력은 측정하기 어렵고, 단기적으로 측정할 수 없다. 고객 서비스의 측정 기준은 '고객 만족 여부'인데, 만족은 서비스 만족도인지, 매출 만족도인지? 자신의 기대에 부응하는 데 만족하시나요, 아니면 시장에서 최고 수준에 도달하는 데 만족하시나요? 이 측정항목은 수량화하기 어려울 수 있습니다. 하지만 핵심 경쟁력과 해자가 형성되는 곳이기도 하다.

공공 주식, 증권 회사 및 은행이라는 세 가지 주요 산업을 비교하면서 Feng Xia는 많은 수의 매장, 좋은 고객 기반 및 수많은 금융 관리자를 보유한 은행이 '고객' 측면에서 자연스러운 이점을 가지고 있다고 믿습니다. ; 강력한 투자 리서치팀을 보유한 증권회사 '투자'에 있어서 비교우위를 가지고 있으며, 공공상품을 발행하는 펀드회사는 '투자'에 있어서 가장 큰 우위를 가지고 있습니다.

하베스트펀드 관계자는 앞으로 투자자문은 고객에게 더 나은 상품 선택을 돕는 것이 아니라 고객이 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 돕는 데 중점을 둘 것이라고 말했다. 그렇습니다. 서비스가 진정으로 상품으로 변할 때, '고객'을 중심으로 한 비운용투자컨설팅이 투자컨설팅 사업의 핵심가치 원천이 됩니다.

현재 펀드 투자 컨설팅 사업을 시작한 지 1년이 지났는데, 이는 업계의 시작에 불과하다.

Feng Xia는 투자 컨설팅 사업이 펀드 산업의 장기적인 발전 방향이라고 믿고 있으며 미래는 밝지만 길이 구불구불하고 길어서 적어도 3~5시간은 걸릴 것입니다. 점차적으로 확립하는 데 수년이 걸립니다.

"미국 펀드산업의 발전 경로를 살펴보면 1980년대 이전에도 판매 중심이었다는 것을 알 수 있다. 펀드 판매 시 수수료는 이용자의 제작 여부와 상관없이 규모에 따라 책정됐다. 하지만 미국 401K 제도 도입 이후 펀드 투자에 대한 수요가 급증하고, 투자컨설팅에 대한 수요도 강해졌으며, 수수료 자유화 이후에는 주요 기관들도 주도적으로 개발에 나섰습니다. Feng Xia는 "판매 수수료에 대한 의존도를 줄이기 위해 투자 컨설팅을 제공하고 있습니다"라고 말했습니다.

"현재 펀드 투자 컨설팅 사업의 가장 큰 어려움은 어떻게 다각화된 생태계를 구축하느냐 하는 것입니다." Feng Xia는 현재 시범 기관으로 볼 때 문턱이 매우 높다고 믿습니다. 투자자문 사업은 사용자에게 가깝고 현실적인 사업입니다. 다양한 중소 플랫폼이 발전 기회를 얻을 수 있도록 투자 자문 사업은 어떻게 문턱을 낮출 수 있을까요? 투자자에게 이익이 될 만큼 안전하다는 것이 보장되어야 할까요? 적절한 보호는 다양한 투자 자문 생태계가 개선해야 할 설계입니다.