개인이 사모펀드를 시작할 수 있나요?

먼저 결론부터 말씀드리겠습니다. 그러나 우리는 다음 사항에 주의해야 합니다. 사모펀드는 대부분의 사람들에게 상대적으로 생소한 용어이지만, 금융 분야에 종사하는 사람들에게는 사모펀드와 관련된 수익이 여전히 상당하며, 동시에 특정 위험을 감수해야 합니다. 다음으로 사모펀드 운영에 따른 위험을 자세히 살펴보겠습니다.

자체 사모펀드 운영의 위험

1. 사모펀드 투자의 위험 범주

1. 사모펀드는 공개적으로 자금을 조달할 수 없으며, 이 조항은 사모투자펀드와 불법 자금조달 범죄의 가장 근본적인 차이점입니다. '사모투자펀드 감독관리에 관한 경과조치'(이하 '조치'라 한다)에는 사모펀드 운용사 및 사모펀드 판매대리점이 아닌 단위 및 개인으로부터 자금을 조달할 수 없음을 명확히 명시하고 있다. 자격을 갖춘 투자자이며, 대중 매체나 강의 이용이 허용되지 않습니다. 보고회, 분석회, 공지사항, 전단지, 문자 메시지, 위챗, 블로그, 이메일을 통해 불특정 대상에게 홍보 및 홍보합니다.

2. 투자 기준

규정에 따르면 사모 펀드는 소수의 특정 투자자를 대상으로 하며 투자 금액은 1인 투자자는 100만 위안 미만일 수 없습니다.

3. 이익 약속

'조치' 제15조에서는 사모펀드 운용사 및 사모펀드 판매업자가 투자를 약속하지 않는다고 규정하고 있다. 투자자에게 원금 손실이나 최소 이익을 약속하지 않습니다. 사모펀드 투자계약 체결 시 원리금 상환에 대한 명확한 약정이 없어야 합니다. 사모펀드 스폰서가 투자자에게 수익 보장을 약속한다면 이는 불법이다.

4. 인원

모집하는 투자자의 수는 실제로 한도를 초과할 수 없습니다. 유한회사 형태로 설립된 경우 출자자(법인 및 자연인 포함)의 수는 200명을 초과할 수 없으며, 출자자(법인 및 자연인 포함)의 수는 200명을 초과할 수 없습니다. 50명을 초과하고, 파트너십 형태로 설립된 경우에는 파트너(법인 및 자연인 포함)의 수가 50명을 초과할 수 없습니다. 이것이 불법자금 모집인지 여부가 핵심입니다.

5. 등록

등록을 표지로 삼지 마십시오. 사모펀드 회사가 등록 제도를 시행하기 시작했지만 기준이 높지 않기 때문에 중소 규모의 민간 기업이 등록합니다. 지분을 등록할 수 있습니다. 사모펀드 등록 및 신고증명서, 증명서 및 관련 공시권은 사모펀드 운용사가 관련 등록 및 등록 절차를 완료했음을 나타낼 뿐 사모펀드 운용사의 투자 능력을 인정하고 지속적인 규정을 준수하는 것을 의미하지 않습니다. 펀드 재산의 안전을 보장하는 역할을 하지 않습니다. 협회 가입 자격을 일종의 신용보증으로 여기는 사모펀드가 있다면 투자자들은 이를 맹신할 수 없다.

2. 사모펀드 리스크 예방조치

1. 개요

투자자는 연락이 끊기거나 운영되는 사모펀드 상품을 어떻게 추적해야 할까요? 권리를 논의하고 보호하시겠습니까? 절강합법률사무소의 왕샹위 변호사는 권리를 보호하려면 먼저 자신의 권리와 이익이 침해되었는지 여부를 명확히 해야 한다고 말했습니다. 펀드산업협회가 내놓은 '사모투자전문기관 실종현황 및 6차 분실사모투자기관 발표 계획'은 의혹 목록에 불과하다. 또한, 연락이 두절되었다고 해서 침해가 되는 것은 아닙니다.

2. 권리 및 이익의 판단

투자자는 자신의 권리와 이익이 침해되었는지 어떻게 판단합니까? 일반적으로 투자자는 투자하기 전에 먼저 계약을 체결해야 합니다. 예를 들어 계약의 성격이 투자 계약인지, 대출 계약인지, 자금을 은행에 보관하는지 등 어떤 조항을 적용했는지 살펴보세요. 예를 들어, 투자자가 투자계약을 체결한 경우, 투자자는 자신이 투자한 돈을 돌려받을 수 없는지, 정상적인 사업상의 위험으로 인해 투자가 실패한 것인지, 아니면 펀드회사가 빼앗아간 것인지 추가 조사를 해야 합니다. 돈. 정상적인 투자실패라면 권리보호 같은 건 없고, 돈을 빼앗기고 그 사람이 도주했다면 권리보호가 필요하다.

3. 구제수단

투자자가 자신의 정당한 권익이 침해되었다고 판단하는 경우, 자신의 권리를 어떻게 보호해야 합니까? 권리를 보호하는 방법에는 일반적으로 두 가지가 있습니다. 하나는 민사, 다른 하나는 형사입니다. 투자자는 특정 상황에 따라 구체적인 권리 보호 형태를 결정해야 합니다. 예를 들어, 기금관리회사가 돈을 가지고 도주할 경우, 기금관리회사는 사기 등의 형사혐의를 받을 수 있으므로, 투자자는 자신의 정당한 권익을 보호하기 위해 공안기관에 신고해야 합니다.

3. 관련 법률 조항

제38조 사모 펀드 관리자, 사모 펀드 관리인, 사모 펀드 판매 대행사 및 기타 사모 펀드 서비스 기관 및 그 직원이 본 조치 7조, 8조를 위반합니다. , 본 방법 제11조, 제14조~제17조, 제24조~26조, 제23조 1항~23조 제7항, 제9항 중 하나에 해당하는 행위를 한 자는 시정을 명령하고, 다음 각호에 따라 시정을 명령한다. 본 방법 제23조 제8항의 행위를 한 경우, 직접 책임이 있는 주관자와 기타 직접 책임자에게 경고하고 3만원 이하의 벌금을 부과한다. 증권법 및 선물거래관리조례의 관련 규정에 따라 범죄를 구성하는 경우 법에 따라 사법기관에 이송하여 형사책임을 추궁한다.

제39조 사모펀드 관리자, 사모펀드 관리인, 사모펀드 판매대리점 및 기타 사모펀드 서비스 기관 및 그 직원이 법률, 법규 및 본 조치의 규정을 위반하고 상황이 심각한 경우 , 중국증권감독관리위원회는 관련 책임자에 대해 법에 따라 시장 진입 금지 조치를 취할 수 있습니다.

제40조 증권사모기금 관리자 및 그 직원이 증권투자기금법 관련 규정을 위반한 경우 증권투자기금법 관련 규정에 따라 처벌한다.

자체 사모펀드 운용의 위험성 2

사모펀드 투자 후 관리를 잘하려면 어떻게 해야 할까? 주요 내용은 다음과 같습니다.

투자 후

투자 후 관리란 주식형 투자 펀드가 피투자 기업과 정식 투자 계약을 체결한 후 펀드매니저가 적극적으로 참여하는 것을 말합니다. 투자 기업의 주요 운영 결정에서 위험 모니터링을 구현하고 투자 기업에 다양한 부가가치 서비스를 제공하기 위한 일련의 활동입니다.

투자후관리는 투자 프로젝트 개발 및 Exit 계획 실현과 관련되어 있으며, 잠재적인 투자 위험을 적극적으로 줄이거나 제거하고 투자 가치의 보존과 가치를 달성하는 것이 투자 후 관리의 목적입니다. 값.

관리

투자 후 관리에는 프로젝트 모니터링 활동과 부가 가치 서비스 제공이 포함됩니다.

프로젝트 모니터링 활동에는 투자 대상 기업의 비즈니스 운영을 파악하고 자금의 안전을 보장하기 위해 상황에 따라 필요한 조치를 취하는 것이 포함됩니다.

부가가치 서비스를 제공하는 것은 투자한 기업 자체의 가치를 높이고, 투자자의 소득을 증대시킵니다.

펀드 투자 후 관리 정보

투자 후 정보를 얻을 수 있는 주요 경로로는 피투자회사의 주주총회, 이사회, 감사위원회 참석 등이 있습니다. , 투자회사의 영업상황에 대한 보고서를 검토합니다.

관리자는 기업의 다음 문제에 세심한 주의를 기울여야 합니다: 지불 지연, 손실, 재무제표 제출일 지연, 재무제표 품질 저하, 대차대조표 항목의 주요 변경, 기업가와의 접촉 회피 , 다수의 재산 절도, 경영상의 변화, 매출 및 주문의 중대한 변동, 비정상적인 재고 변동, 예산 및 계획의 부족, 회계 시스템의 변경, 중요한 고객 및 공급업체의 손실, 노동 문제, 시장 가격 변동 그리고 주식.

동시에 기업 생산에 필요한 기술 변화, 기업이 운영하는 산업 변화, 정부 정책 변화 등 외부 경고 신호에도 세심한 주의를 기울여야 합니다.

동시에 일상적인 연락과 소통을 잘해야 하며, 전화, 회의, 현장점검 등의 방법을 활용해 투자기업의 주요 관리자들과 소통해야 한다.

펀드 투자 후 관리 모니터링

프로젝트 모니터링 측면에서 우리는 주로 운영 지표, 관리 지표, 재무 지표 및 시장 정보 추적 지표에 중점을 둡니다.

운영 지표

운영 지표에는 성과 지표와 성장 지표가 포함됩니다. 비즈니스와 시장이 상대적으로 성숙하고 안정적인 기업의 경우 순이익과 같은 성과 지표에 중점을 둡니다. 아직 사업을 하고 있는 기업 적극적으로 시장을 개척하는 기업은 매출 성장, 아울렛 구축, 신규 시장 진출 등 성장 지표에 중점을 두고 있습니다.

경영 지표

경영 지표에는 주로 회사의 전략 및 사업 포지셔닝, 운영 위험 통제, 주주 관계 및 기업 지배 구조, 고위 경영진의 실사 및 변화, 주요 운영 및 관리 문제가 포함됩니다. , 위기사고 처리 등

재무 지표

재무 지표에는 주로 자금 사용, 3대 재무제표, 회계 시스템 및 주요 재정 계획, 재무 감독관의 피드백 등이 포함됩니다.

시장 정보 추적 지표

시장 정보 추적 지표에는 주로 제품 시장 전망 및 경쟁 상황, 제품 판매 및 시장 개발, 제3자가 이해하는 기업 운영 상황, 관련 산업 동향 및 정책이 포함됩니다. 변경 등

펀드 투자 후 관리를 위한 부가가치 서비스

부가가치 서비스의 주요 내용은 다음과 같습니다.

투자회사의 점진적인 정착을 돕기 위한 합리적인 제안 제공 표준화된 기업 지배 구조.

표준화된 회계처리 프로세스를 확립하고, 표준화된 관리와 리스크 통제를 기본 개념으로 하는 현대적인 재무관리 시스템 구축을 지원합니다.

전략, 조직, 재무, 인사, 마케팅 등에 대한 컨설팅 조언을 제공합니다.

자체 사모 펀드 운영의 위험 3

1. 사모 펀드 상품의 위험

1. 사모펀드는 엄격한 정보 공개 요건이 없기 때문에 투자 계획, 자금 이체, 프로젝트 추적 관리 등 투자 운영 및 관리와 관련된 모든 과정에서 정보 불투명성이 가장 큰 위험이 됩니다. 정보 공개가 충분하지 않을 가능성.

2. 투자자들의 리스크 저항력이 낮다

많은 투자자들이 사모펀드 투자에 참여하는 이유는 사모펀드의 높은 수익률을 중시하지만, 그 이면에는 높은 수익률이 있기 때문이다. 또한 높은 리스크로 인해 많은 투자자들이 이에 상응하는 리스크 저항 능력을 갖추고 있지 않기 때문에 이러한 사모펀드의 리스크에 투자를 집중할 필요가 있습니다.

3. 펀드매니저로 인한 사모펀드 리스크

엄격한 업계 접근 기준이 부족하여 펀드매니저의 내부 관리 능력, 업계 현황, 시장 인지도 모두 영향을 받습니다. 동일한 시장 환경에서 일부 펀드매니저는 정확한 투자를 통해 투자자에게 이익을 가져다 줄 수 있는 반면, 일부 펀드매니저는 투자자에게 손실을 초래할 수 있습니다.

4. 높은 도덕적 해이

펀드 프로젝트는 일반적으로 파트너십 형태로 설립되지만, 전문적, 지리적, 시간적 제약으로 인해 투자자가 프로젝트를 효과적으로 감독하고 관리할 수 없습니다. 따라서 도덕적 해이는 투자자들이 자주 직면하는 사모펀드 위험이기도 합니다.

5. 전문성이 부족한 프로젝트 파이낸싱

프로젝트 파이낸싱은 일반적으로 높은 실무 경험과 전문적인 능력을 요구하지만, 일부 사모펀드 매니저나 관리팀은 프로젝트 파이낸싱을 효과적으로 모니터링하고 관리하는 능력이 부족합니다. .

6. 공공예금을 불법적으로 흡수할 위험

일부 사모펀드는 의도적으로 수입을 과장하거나 프로젝트를 은폐하는 등의 방법으로 투자자를 유인하는데, 이러한 사모펀드는 매우 대중으로부터 불법적으로 예금을 유치할 가능성이 높습니다.

눈으로 보면 모르시겠지만, 사모펀드 상품은 사실 리스크가 너무 많아요. 그렇다면 관심 있는 친구들은 어떻게 리스크를 식별할 수 있을까요? Sand Dune으로 가서 서클 벤처 캐피탈 지식 플랫폼의 전문가를 만나보세요.

2. 사모위험 예방법

먼저 투자하기 전 재무관리부서에 검증된 법적 기관인지 확인하는 것을 잊지 마세요. 정기적으로 운용되는 사모펀드는 중국자산관리협회에 등록되어 있으며, 투자자는 자산관리협회 홈페이지의 사모펀드 공시 및 사모펀드 운용사 공고를 통해 등록된 자금을 확인할 수 있습니다.

둘째, 사모펀드 운용사는 사모펀드 운용과 무관하거나 이해상충이 있는 업무를 겸업할 수 없으며, 업무범위 외의 다른 업무를 접할 경우에는 그러하지 아니하다. 사모펀드라는 기치 아래 사모펀드에 대한 투자자의 경계심이 강화되어야 한다.

셋째, 사모펀드는 투자자에 대한 투자 기준 요건이 매우 높아 100만개부터 시작하며, 100만개 미만인 경우에는 '매수 주문'이 의심됩니다.

넷째, 사모펀드는 강력한 위험 감수성을 요구하므로 투자자는 판매 과정에서 위험 평가 설문지를 성실하게 작성해야 합니다. 그러나 '플라잉' 상품은 회사의 감독을 피하기 위해 이 과정을 생략하는 경우가 많습니다. , 매각 과정에서 절차가 부족하면 투자자들은 더욱 경계해야 한다.

다섯째, 사모펀드는 최소 수익을 약속할 수 없으며, 투자자들은 '자본 보장', '수익 보장' 같은 단어를 경계해야 한다. 동시에, 투자자는 과도한 투자 수익을 추구해서는 안 됩니다.