국유자산 배경 P2P 플랫폼

Wang Qianqian의 국유 자산 보고서

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소개: 국유 P2P 온라인 대출 플랫폼 , 대규모, 광범위한 자원, 높은 평판, 표준화된 관리, 완벽한 위험 통제 및 기타 타고난 장점으로 우리는 탄생 이후 많은 것을 얻었습니다. 그러나 전체적으로 2,000개가 넘는 P2P 플랫폼 중 국영 P2P 온라인 대출 플랫폼의 수가 상대적으로 적고 후발주자입니다. 거래 규모도 열세이고 발전도 만족스럽지 않습니다. 2015년 7월 18일, '인터넷 금융의 건전한 발전 촉진에 관한 지도 의견'(이하 '지도 의견')이 공식적으로 발표된 후 P2P 온라인 대출 플랫폼을 개편할 때가 왔습니다. 국영 P2P는 어떤 문제에 직면해 있나요? 어떻게 눈에 띌 수 있나요?

2007년 6월 중국 최초의 P2P 온라인 대출 플랫폼이 설립된 이후 P2P 온라인 대출 업계는 8년간 치열한 성장과 경쟁을 겪어왔습니다. 이 기간 동안 민간자본, 벤처캐피탈, 은행 등의 자본이 쏟아져 들어와 경쟁은 점점 치열해졌다. 동시에 감독이 부족한 P2P 온라인 대출 업계 역시 잦은 도주, 부실, 부실채권, 대출 연체 등의 문제로 논란을 불러일으켰다. 새로운 삶에서 통합에 이르기까지 시장 규모는 더욱 강력하고 신뢰성 있는 플랫폼 쪽으로 기울어지기 시작합니다. 이와 관련하여 자연적 장점을 지닌 국유 P2P 온라인 대출 플랫폼은 2011년에 양조되기 시작하여 2014년에 시장에 진출하여 점차 산업의 중요한 부문을 형성하여 '대자본' 시대의 추세에 부응했습니다. P2P 온라인 대출 산업.

그러나 자본 및 신용 우위를 갖춘 국영 P2P 온라인 대출 플랫폼의 시장 실적은 만족스럽지 않습니다. 그 수는 증가하고 있지만 자체 메커니즘과 산업별 문제로 인해 항상 국유 자산 부서의 발전이 제한되었습니다.

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2015년 7월 18일 '인터넷 금융 건전한 발전 촉진에 관한 지침'(이하 '인터넷 금융 건전한 발전 촉진에 관한 지침') "안내" "의견")이 공식적으로 발표되었으며 P2P 온라인 대출 플랫폼은 "감리 원년"에 돌입했습니다. 개편이 다가오면 국유자산부는 어떤 문제에 직면하게 될까? 어떻게 눈에 띌 수 있나요?

국유자산 고유의 장점

“결국 중소기업의 어렵고 비용이 많이 드는 자금조달 문제를 P2P 개념으로 해결할 수 있을까?” 2011년 중국개발은행에서 중소기업 자금조달에 관한 특별회의가 열렸는데, 당시 중국개발은행 주석(현 중국인민정치협상회 전국위원회 부주석)인 천위안(Chen Yuan)이 이 질문을 제기했습니다. Conference)는 중국 최초의 국영 P2P 온라인 대출 플랫폼인 3354 Xinkaidai 설립의 시발점이 되었습니다.

당시 CDB는 제3자 결제, P2P 온라인 대출, 빅데이터 금융, 크라우드 펀딩, 가상화폐 등 중국 금융 산업 패턴에 큰 변화를 보였습니다. 획기적인 발전으로 인터넷은 은행 등 금융중개기관을 우회하고 자금을 직접 거래할 수 있는 플랫폼을 구축하고 있다. 가상 네트워크가 구축한 '개방·평등·협력·나눔'의 전자창구에서는 은행대출업을 그리워했던 중소기업과 창업가들이 희망을 본다. 투자 측면에서 P2P 온라인 대출은 낮은 기준치와 높은 수익률이라는 고유한 장점으로 인해 재무 관리를 위한 새로운 선택으로 빠르게 자리 잡았습니다. 관련 통계에 따르면, 2014년 전국 P2P 온라인 대출 일일 평균 참가자 수는 76,300명, 전국 P2P 온라인 대출 거래액은 3,283억 6,400만 위안에 달해 중소기업의 연간 이자 절감액이 60억 달러 이상에 이릅니다.

P2P 대출은 개인 또는 법인이 독립적인 제3자 네트워크 플랫폼을 통해 서로 대출하는 것을 말합니다. 즉, P2P 온라인 대출 플랫폼은 중개 플랫폼으로 사용되며, 차용자는 플랫폼에 대출 대상을 공개하고 투자자는 차용자의 담보대출에 입찰합니다.

2015년 6월 26일, 제2회 상하이 인터넷 금융 박람회가 상하이 전시 센터에서 개최되었습니다. 이번 박람회에서는 제3자 결제, P2P 온라인 대출, 크라우드 펀딩 및 기타 분야를 다루며 "금융 관리 및 돈 버는 방법"이 일반 사람들의 신경을 자극합니다.

이때 국유자본, 특히 우량자산을 다수 보유하고 신뢰도가 높은 국책은행, 증권사, 소액대출보증기관 등의 투자기관은 이 광대한 '블루오션'을 정확히 겨냥해 서로 뭉치기 위해 경쟁한다.

대규모, 광범위한 자원, 높은 평판, 표준화된 관리 및 완벽한 위험 제어라는 타고난 장점으로 인해 국영 P2P 온라인 대출 플랫폼은 탄생 이후 상당한 성공을 거두었습니다. 통계에 따르면 2013년 웹이 활성화되었을 때

그러나 전체적으로 2,000개가 넘는 P2P 플랫폼 중 후발주자로서 국유자산부의 P2P 온라인 대출 플랫폼 수가 상대적으로 적었고, 거래 규모도 불리했다. 타고난 장점이 국유자산부를 돋보이게 할 수는 없다.

2015년 3월 6일 왕다이지아가 발표한 자료에 따르면, 집계된 19개 국영 플랫폼 중 월간 거래액은 6억 7,800만 위안으로 은행, 상장 기업, 투자 및 민간 부문 플랫폼. 해당 달 투자자 수는 1만6400명으로 여러 플랫폼 중 가장 적었다.

“국유 자산의 배경은 양날의 검이며, 인재는 시스템과 메커니즘의 가장 직접적인 제한 지점입니다. 인터넷 업계에서는 이미 지분 인센티브가 매우 일반적이지만 국유자산부에서는 홍보가 어렵다"고 말했다.

P2P 온라인 대출은 '인터넷 금융'의 산물로서 금융과 인터넷 기술 모두에서 '이중 문턱'이라는 특징을 갖고 있다. 그 높은 문턱은 결국 인력 경쟁에 반영된다. 기술 인재는 금융 시스템의 운영 규칙을 정확하게 파악해야 하며, 특히 금융 위험 통제 모델 구축에 강력한 이점을 갖고 있어야 합니다.

인터넷 기술 인재에 대한 수요는 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 등에 반영되어 인터넷 금융회사는 빅데이터 분석 및 위험 관리 모델 구축에 이점을 제공합니다.

2014년 6월부터 2015년 7월까지 국영 P2P Uoxin Finance가 출시되었을 때 플랫폼의 누적 투자 금액은 30억 위안에 달했습니다. 현재 인재는 발전을 제한하는 열쇠가 되었습니다.

“국영 P2P의 경우 자금과 자원이 부족하지 않지만 가장 큰 부족점은 인터넷 운영자입니다. 우수한 인재에게는 일반적으로 지분 인센티브가 필요하며 이를 위해서는 완전한 기업 지배 구조 구축이 필요합니다. 혼합 소유권 인터넷 금융 회사는 이러한 종류의 탐색에 더 도움이 됩니다."라고 Luo Mingxiong은 말했습니다.

국유자산의 제약은 투자수익률과 플랫폼 육성 모델에도 반영된다. 관건은 플랫폼이 '돈을 태워 토지를 봉쇄'하는 인터넷 경제의 법칙을 기꺼이 따를 의향이 있느냐는 것이다.

현재 민간 P2P 온라인 대출 플랫폼의 연평균 수익률이 18~20%인 것에 비해 국유자산은 10% 정도에 불과하다. 투자자들이 인터넷 금융에 매력을 느끼는 주요 요인은 전통적인 금융의 높은 수익률에 비해 낮은 수익률로 인해 국유자산의 매력이 크게 약화되었다는 점입니다.

Luo Mingxiong은 국영 기업의 경영 시스템을 심층 분석하면서 "국영 P2P 온라인 대출 플랫폼의 거버넌스 개념 측면에서 '돈을 잃을 수 없다'는 조심스러운 태도가 형성될 것"이라고 믿습니다. 인터넷 산업에는 때로 '돈을 더 좋게 만들기' 위해서는 먼저 '돈을 쓰는 법을 배워야' 한다는 규칙이 있습니다. 이때 합리적이고 효과적인 투자를 어떻게 정의하는 것이 특히 중요합니다. 국유자산."

위험에 직면한 국유자산. 또한 '보증'도 어렵다

한편으로는 빛에 직면하여 유연한 인터넷, 무겁고 안정적인 국유 기업은 시스템 내 모순과 압력으로 어려움을 겪고 있습니다. 한편, 업계가 큰 충격을 받고 있는 가운데, 국영 P2P 온라인 대출 플랫폼의 리스크 예방 및 통제 시스템도 테스트 중이다.

2014년 11월 말, 핑안그룹 산하 온라인 대출 플랫폼인 루팩스(Lufax)의 지쿠이솅 회장은 해당 플랫폼의 연간 부실채권률이 5~6%, 약 50% 수준이라고 밝혔다. 악성 부채의 %는 사기로 인해 발생했습니다. Ji Kuisheng은 P2P 부문에서 실제로 가장 큰 위험은 신용 위험이 아니라고 믿습니다. 현재 P2P 회사는 1,400개 또는 심지어 2,000개에 달합니다. 실제로 가장 큰 위험은 사기 및 유동성 위험을 포함한 비즈니스 모델의 위험입니다. 리스크가 잘 처리되지 않아, 문제가 발생할 가능성이 높습니다. Ji Kuisheng이 공개한 정보는 다른 자본과 비교할 수 없는 타고난 장점에도 불구하고 국영 P2P 온라인 대출 플랫폼이 연체 대출, 불량 부채, 부실 대출 등의 문제를 해결하기 어렵다는 것을 보여줍니다.

중국 민간 P2P 온라인 대출 플랫폼의 연평균 수익률은 18~20%로 전반적으로 높다.

2015년 6월 8일, Beijing Jinmajia Equity Exchange 산하 온라인 대출 플랫폼인 Jinbaohui의 두 가지 기본 프로젝트로 인해 2014년 11월 출시된 이 국영 P2P 플랫폼은 적지 않은 경험을 하게 되었습니다. 신용 위기.

프로젝트 차입회사는 대출금 상환을 거부했고, 보증회사는 보증의무 이행을 거부했다. 투자자들의 저항과 원리금 회수 요구 증가에 직면한 골든베스트는 사법절차를 통해 부채를 회수하지 못한 채 플랫폼 펀드 파트너들과 힘을 합쳐 채권을 양도하고 프로젝트 원리금을 선지급했다.

골든베스트의 원래 리스크 관리 규정에 따르면 접근이 필요한 보증회사는 전액 국유지분의 접근 자격을 갖춰야 하며 보증회사의 리스크 관리팀이 우선적으로 다음 사항을 수행하게 된다. 보고된 프로젝트에 대한 수준의 위험 통제. 이러한 불이행은 회원을 확대하고 진입 기준을 낮추기 위한 온라인 대출 플랫폼의 초기 노력과 관련이 있습니다. Jinmajia는 민간 지분 10%를 보유한 유일한 국영 보증 회사를 도입했습니다.

"당시 정세로 보면 이 보증회사는 최소한 시도해 볼 수도 있겠지만, 놀랍게도 일단 원칙적인 문제가 흔들리면 후속 문제가 잇따른다는 점이다." 판동핑은 무력감을 느꼈습니다.

Luo Mingxiong은 "플랫폼에서 연체 및 부실 이벤트는 불가피한 이벤트여야 하며 이는 국유 자산인지 여부와는 아무런 관련이 없습니다. 금융의 원래 정의는 위험입니다. 그리고 플랫폼의 핵심은 부실채권 비율을 일정 범위 내에서 통제하고, 위험 예방과 통제를 잘하는 것입니다.”

그러나 이러한 정상적인 위험은 종종 중국에서는 비정상적인 사건으로 간주됩니다. P2P 온라인 대출 산업. 이는 중국 온라인 대출 플랫폼의 역할이 불분명하고, 업계 신뢰가 아직 확립되지 않았으며, 국내 신용보고 시스템이 불완전하고 개방적이기 때문이다. 이러한 상황에서 대다수의 P2P 플랫폼은 여전히 ​​풀 커버리지를 약속하며 투자자를 유치하는 단계에 있으며, 그러한 약속이 없으면 오히려 사용자 손실이라는 당황스러운 상황에 직면할 가능성이 높으며, 오히려 빠르게 신뢰를 얻을 수 있습니다. 투자자의. 따라서 중국은 건전한 금융 규제 시스템과 완벽한 신용 평가 시스템을 갖춘 외국과 다르며, P2P 온라인 대출 플랫폼은 정보 서비스뿐만 아니라 '신용 강화 서비스'도 제공해야 합니다. 그 결과 '보증'은 중국 P2P 온라인 대출 산업의 특징이 되었습니다.

Yinsu.com 펀드 분석가 Yu Jianying은 민간 자본과 마찬가지로 국유 배경을 가진 소액 대출 회사 및 보증 회사가 프로젝트 자원을 "P2P"하려는 충동을 갖고 있다고 믿습니다. 같은 그룹에 속한 보증회사들이 플랫폼 프로젝트에 대한 보증을 제공하고 있어 향후 규제 준수에 대한 의구심이 든다.

2015년 7월 18일 발행된 '지침 의견'에서는 P2P 온라인 대출 플랫폼을 정보 중개자로 명확하게 지정했으며 신용 강화 서비스 제공이 허용되지 않습니다. 실제로 이는 순수 플랫폼 모델이 산업 발전의 주요 라인이 될 것이라는 의미이기도 하며, 플랫폼이 자체 보증 메커니즘을 구축하는 것은 불법입니다.

“'지도의견' 공포 이후 처음으로 인터넷금융에 대한 정의가 명확해졌다.

그 중 가장 핵심적인 문장은 P2P 온라인 대출 플랫폼의 금융적 성격을 확인하고 금융업 발전법에 따라 규제한다는 것입니다. 민간플랫폼에 비해 국영 P2P는 절대우위가 없으며, 리스크 예방 및 통제도 강화되어야 한다. 국유자산이 관리하는 인터넷 금융서비스 플랫폼 지수스네일(Jisu Snail)의 장젠커(Zhang Jianke) 대표는 '국유자산보고서'와의 인터뷰에서 이렇게 말했다.

빅 시대의 새로운 생태학 캐피탈

현재 P2P 온라인 대출 산업은 가장 큰 규모로 발전했다. 걸림돌은 우리나라 신용 보고 시스템의 개방성이 부족해 플랫폼이 데이터를 확보하고 대출 연체 비용을 늘리도록 큰 압력을 가하고 있다는 점이다. 미래에는 중앙은행의 신용보고 시스템이 P2P 온라인 대출 플랫폼에 개방될 수 있을까? 어떻게 여나요? 어떤 플랫폼에 열려 있나요? 이는 정부 규제 당국이 신중하게 고려해야 할 문제입니다. "Luo Mingxiong은 말했습니다.

이는 객관적으로 주요 P2P 온라인 대출 플랫폼이 자체 특성과 장점을 기반으로 일련의 지원 생태 메커니즘을 구축해야 합니다. 이와 관련하여 Fan Dongping은 다음과 같이 믿습니다. P2P 금융 플랫폼은 미래에 적어도 두 개의 다리를 가져야 합니다. 한쪽 다리는 자산 처분이고, 불량 부채가 발생하면 모기지 자산을 처리하기 위한 사법 절차가 시작되며, 다른 쪽 다리는 완충 기금입니다. 주로 긴급 상황을 처리하는 데 사용됩니다. 부실 부채가 발생하면 투자자는 예정대로 부채를 현금화할 수 없습니다. 이는 향후 P2P 산업의 표준 구성이 될 것입니다. ”

사실 판동핑이 언급한 '생태적 메커니즘'은 전통적인 은행업의 운영 시스템을 말하며, '대자본'을 의미하는 플랫폼을 기반으로 위험 예방 및 통제 시스템을 구축한다.

현재 P2P 플랫폼은 감독에 대처하고 충분한 자본을 찾기 위해 등록 자본을 늘리기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다. 2014년 12월 25일, P2P 온라인 대출 업계의 거대 기업인 Lufax는 다음 날 30억 위안의 첫 번째 자금 조달을 완료했으며 Tian, ​​Di를 통합할 것이라고 발표했습니다.

국영 P2P 시스템도 2015년 7월 10일 자원을 동원하고 자금 지원을 모색하고 있다. 그룹의 P2P 온라인 대출 플랫폼인 Jinkaidai Financial Services Co., Ltd.(이하 '산시 금융 홀딩')가 신3차 이사회 상장 준비를 시작했습니다. 산시금융지주 승인을 받아 등록자본금을 당초 1500만 위안에서 1억 위안으로 늘릴 예정이다.

“앞으로는 국유 기업 가운데 누가 승리할지 말하기 어렵다. 자산과 민간자본. 마지막으로, 큰 자본에 우수한 인터넷 운영팀, 위험 예방 및 통제팀이 더해져야 한다고 생각합니다. 판동핑은 미래 패턴을 예측하면서 말했다.

현재 임대, 부동산 회사 등 자본력이 풍부한 투자 기업들은 '돈이 부족하지 않은' 준비를 갖추고 열심히 노력하고 있다. 대자본 시대, 국유 자산 성장 초기 단계의 P2P 플랫폼이 지닌 자산 측면과 신뢰성 우위는 더 이상 국유 자산을 물리칠 수 없습니다. 자산은 자신이 잘하는 일을 해야 한다.

“미래에는 국유자산 보유가 선두가 되어 2대 주주로서 전략적 투자자가 구체적인 사업 방향을 통제하고 이를 허용할 수 있다. 경영진이 최소한 10~20%의 지분을 보유하는 것은 인재들의 열정을 더 잘 발휘할 수 있으며 당 중앙위원회가 제안한 혼합 소유 개혁 방향과도 일치합니다. 특히, 소유 배경이 혼합된 회사는 이 분야 탐색에 더 도움이 됩니다. "Luo Mingxiong은 국유 기업의 인터넷 운영 역량이 부족한 점을 고려하여 리스크 통제 역량을 향상하고 플랫폼 리스크 통제 비용을 줄이는 측면에서 국유 자산 부서는 상대적으로 초점을 맞춰야 합니다. 제조 산업이 밀집된 국영 기업은 업계의 업스트림 및 다운스트림 공급망의 자금 조달 요구 사항을 보다 정확하게 파악하고 있기 때문에 P2P 온라인 대출 플랫폼인 CGN Fuying이 있습니다. CGN은 "CGN 업스트림 및 다운스트림 공급망"을 개발할 수 있는 위치에 있습니다. CGN은 거의 10,000개의 공급업체를 보유하고 있으며 일반적으로 CGN Fuying은 은행 및 팩토링과 같은 금융 기관과 협력합니다. 공급자의 매출채권을 회수하고 자금조달을 주문하거나, 은행, 팩토링회사, 기타 금융기관으로부터 자금을 조달하거나 헤이잉 금융플랫폼을 통해 입찰함으로써 자금의 수급과 리스크 관리 능력을 원활하게 연계할 수 있습니다.

“오직 자신의 기반을 바탕으로 자원과 이점을 갖춘 시장 부문을 구축하거나 창출해야만 다음 '셔플' 단계가 도래할 때 생존 기반을 확보할 수 있습니다. 관련 Q&A: 관련 Q&A: P2P 온라인 대출 기관 5,000곳 모두 영업을 중단했습니다! 빌린 돈은 상환되나요? 어떤 플랫폼이 있나요?

2023년 3월 15일 중국은행과 보험 규제위원회는 P2P 위반 사항을 알리는 모든 온라인 대출 플랫폼을 올해 안에 정리해야 한다고 규정하고 있습니다.

5,000개가 넘는 불법 온라인 대출 플랫폼 목록은 다음과 같습니다.