사모 펀드의 역할

사모지분 투자는 투자자의 거래비용을 낮추고 투자 효율을 높이는 데 도움이 된다. < P > 현대경제학계약이론은 경제활동의 기본 단위로서 거래가 비용이나 비용이 있다고 주장한다. 거래비용이란 "경제시스템 운영에 필요한 대가나 비용" 이다. 특히 투자 활동의 경우, 투자자들이 검색, 평가, 검증 및 감독 비용을 지불해야 하는 엄청난 위험과 불확실성이 수반되는 경우가 많습니다. 사모 투자 펀드는 집합 투자 방식으로 거래 비용을 많은 투자자들 간에 분담하고 투자자들이 규모의 경제와 범위 경제를 공유할 수 있도록 합니다. 투자자는 직접투자에 비해 사모지분 투자 방식을 이용해 거래비용 분담 매커니즘으로 인한 수익을 얻고 투자 효율성을 높일 수 있는 것이 사모지분 투자의 근본 원인이다.

2. 사모 지분 투자는 정보 비대칭으로 인한 역선택과 도덕적 위험 문제 해결에 유리하다. < P > 사모 지분 투자 펀드는 전문화된 투자 중개자로서 정보 비대칭으로 인한 역선택과 도덕적 위험 문제를 효과적으로 해결할 수 있다. 첫째, 사모 투자 펀드의 관리자는 일반적으로 특정 산업에 대한 상당한 전문성과 경험을 가진 산업계와 금융계의 엘리트들로 구성되어 있으며, 복잡하고 불확실한 경영 환경에 대해 강력한 컴퓨팅 능력과 인식 능력을 갖추고 있으며, 투자 프로젝트의 위험 확률 분포를 예리하게 파악할 수 있습니다. 투자 프로젝트 초기 조사 및 투자 프로젝트 후기 관리에 대한 강력한 정보 검색, 처리, 처리 및 분석 능력을 갖추고 있으며, 이는 특수한 외부인으로서 가장 큰 효과를 거둘 수 있다. 둘째, 사모지분 투자의 제도적 안배도 정보 비대칭으로 인한 도덕적 위험 문제를 해결하는 데 도움이 된다. 사모 투자 기금의 가장 일반적인 조직 형태는 유한 파트너십, 일반적으로 일반 파트너와 유한 파트너로 구성됩니다. 고위 경영자는 보통 일반 파트너로서 투자 프로젝트 협의에 서명하면 주주로서 기업 관리에 적극적으로 참여하여 투자 기업의 발전을 통제하고 지원한다.