최대 손실률이 낮은 펀드

"저위험(상품)을 선택했는데 어떻게 계속 돈을 잃을 수 있나요?" 최근 많은 중저위험 투자자들이 혼란스러워하고 있습니다. 위험을 피하기 위해 구매한 저위험 및 중위험 상품은 어떻게 순손실 이하로 떨어졌습니까?

2023년 초부터 글로벌 채권시장과 주식시장은 등락을 겪으며 채권과 화폐자금 수익률이 잇달아 하락해 저가 순가치 되돌림에 영향을 미쳤다. -위험금융상품 및 펀드상품.

저위험 및 중간위험 제품은 돈을 잃지 않을 것인가? 실제로 저위험 펀드 상품이 신용위험, 채권시장 하락장 등의 요인에 직면하게 되면 저위험 펀드 상품의 급격한 재추세로 이어질 수도 있다.

역사상 최대 규모의 저위험 및 중위험 펀드 매각이 그리 가볍지 않은 것으로 나타났습니다. 가장 대표적인 것은 채권불이행 연도인 2016년이다. 당시 다양한 요인이 급증하면서 유동성 부족, 기관간 채권 부도 잦아들고 채권시장의 급격한 하락세로 이어져 채권시장 부도율은 사상 최고치인 0.9%에 달했다. 이에 영향을 받아 국가가 보증하는 10년 만기 국채 수익률이 급등해 10월 말에도 여전히 2.7%를 유지했다. 불과 한 달 만에 이전 최고치를 경신하며 3.4% 가까이까지 빠르게 상승했다.

2020년까지 주식시장은 급등해 자본유출 효과가 발생했고, 채권시장은 6개월간 지속적인 조정을 겪었다.

2016년과 2020년 순수채권펀드를 계산해보면 실제로 중저위험 상품은 되돌림이 있을 뿐 아니라 그 되돌림의 규모도 모두가 상상하는 것보다 훨씬 크다는 것을 알 수 있다. 전환사채 등 중위험 상품을 제외하면 2016년 순수채권 상품의 47.95%가 2% 이상의 하락률을 보였고, 2020년에는 순수채권상품의 40%가 2% 이상의 하락률을 보일 것으로 예상된다.

이러한 되돌림 데이터는 투자자들에게 위험도가 중간 이하인 순수 부채 상품에 투자하더라도 시장 변동을 피할 수 없다는 경고를 울렸습니다. 다만 전환사채, 주식 등 고위험 상품에 대한 투자 감소 폭은 더욱 커졌다.

올해 초부터 러시아-우크라이나 전쟁, 연준의 금리 인상 등의 영향으로 주식시장도 급격한 하락세를 보였다. 변동성이 심한 시장에서 '되돌림률'은 원래의 '수익률'을 대체하며 투자자들이 가장 우려하는 지표가 되었습니다. Wind의 데이터에 따르면 올해 초부터 3월 29일까지 상하이와 선전 주식시장의 300년 되돌림은 16.32%에 달했고 GEM 지수는 21.97% 하락했다.

전체 채권 상품 중 1년간 보유하고 있는 Penghua Zhao Hua의 하이브리드 펀드(펀드 코드 A: 009822c: 009823)의 전체 성과는 여전히 같은 기간 지수 및 벤치마크 성과를 상회하는 것으로 나타났습니다. 특히 하락률 통제 측면에서 펑화자오화(Penghua Zhaohua)는 2023년 이후 누적 1.82% 하락했고, 같은 기간 부분채권 하이브리드 펀드 지수는 4.51% 하락했으며, 성과 비교 벤치마크는 6.10% 하락해 2위를 기록했다. 해당 카테고리 상위 3위(* **유사 제품 42개) 펀드는 2020년 8월부터 좋은 안정성을 보여주었습니다. 창립 이래 연간 샤프지수는 2.04로 업계 3/42 수준이다.

동시에 연초부터 3월 29일까지 시중에 나와 있는 부채편향 하이브리드 펀드 1,138개 중 거의 천개에 가까운 2% 이상 되돌림을 기록해 84% 이상을 차지했다. 단일 되돌림 제어 측면에서 Penghua Zhaohua는 대부분의 유사한 제품을 능가합니다. 실제로 Penghua Zhaohua의 1.82% 수수료율은 유사 상품 중 최고일 뿐만 아니라 일부 저위험 순수 채권 상품의 인출 수수료율보다 훨씬 높습니다.

사모상품은 주식과 채권을 결합한 펀드 카테고리로 펀드운용팀의 투자리서치 역량과 운용관리 역량을 테스트하는 상품이다. 올해 전체 시장이 크게 변동하는 상황에서 Penghua Zhaohua의 관리 팀이 이러한 하드 코어 되돌림 제어 기능을 갖춘 경우는 드뭅니다. 관련 Q&A: 중위험 펀드와 고위험 펀드는 돈을 모두 잃습니다.

일반적으로 중위험 펀드와 고위험 펀드는 돈을 잃을 수 있지만 그 이유는 다음과 같습니다.

1. 순가치가 0인 경우에만 모두 손실되며, 펀드의 순가치는 0이 되지 않습니다. 순가치가 계약 전환 조건에 도달하면 주식 전환이 진행되며 순가치는 1위안으로 돌아갑니다. 이런 방식으로 해당 펀드는 계속 운용되므로 손실로 간주되지 않습니다.

2. 예를 들어, 투자자가 1,000위안 상당의 펀드를 순 가치 3위안으로 높은 가격에 구매한 경우, 1년 후 순 가치는 0.5위안으로 떨어집니다. 자산이 1,000*0.5=500위안(수수료 미포함)으로 유지되면 완전한 손실로 간주되지 않습니다.

3. 펀드 순자산 가치가 60일 연속 5천만 위안 미만이거나 60일 연속 펀드 지분 보유자가 200명에 도달하지 못한 경우 청산됩니다. 청산 후 금액이 남습니다.

4. 펀드에는 손실정지선도 있습니다. 펀드매니저가 투자한 기초자산이 급락할 경우 펀드매니저는 적시에 손실을 막아 투자자의 손실을 줄여줍니다.

펀드는 투자자가 구매한 후 “최대한의 이익을 공유하고 모든 위험을 감수”하는 집합적 계획 자산 관리 방법입니다. 일반적으로 주식, 선물 등에 비해 위험이 적습니다. 돈을 잃지 않을 것입니다. 관련 Q&A: 저위험 재무 관리는 위험한 것으로 간주됩니까?

엄밀히 말하면 은행의 모든 ​​금융상품은 위험하다. 일반입장에서는 정기예금과 달리 입금할 때 영수증이나 통장에 금리가 얼마인지 명확하게 적혀 있다. 만기까지 얼마나 걸릴지, 만기 시 은행이 무조건 갚아주기 때문에 재무관리는 위험하고 투자는 신중해야 한다는 말이 있다.

그러나 은행에서 판매하는 자산관리 상품은 일반적으로 은행 자체 또는 자산관리 자회사에서 발행하는 것으로, 규제기관의 요구사항을 준수하기 위해 자산관리 상품의 위험도를 구분하고 있습니다. 일반적으로 1단계부터 5단계까지는 PR1, PR2, PR3, PR4, PR5로 위험도는 1단계부터 5단계까지 점차 높아집니다. 중위험도와 저위험도에 해당하는 금융상품의 위험도는 PR1~PR3입니다.

수년간 업계에서 경험한 바에 따르면 일반적으로 어느 은행에 가서 재무 관리를 구매하든 은행에서는 위험 선호도에 따라 먼저 위험 평가를 수행하도록 요청할 것입니다. 자신의 현실에 기초하여 선택해야 합니다. 자신의 위험 수준에 대한 결과가 나온 후에는 기본적으로 해당 수준의 금융 상품만 구입할 수 있습니다.

이 설명이 도움이 되었기를 바랍니다.

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