치민의 최신 초상화! 대부분의 개인 투자자는 남성이며 단기 투기에 관심이 많은 반면 많은 민간 기업은 헤징에 중점을 둡니다.

중국 선물시장 투자자들의 생태와 특징은 무엇인가? 최근 중국선물산업협회가 발표한 '2021년 전국 선물시장 거래자 현황 조사'에서 그 미스터리에 대한 답이 밝혀졌다. 이 보고서는 6,000건이 넘는 설문 응답을 바탕으로 작성됐으며 대표성이 크다.

보고서는 투자자 유형에 따라 개인 트레이더와 기관 트레이더의 두 부분으로 나누어 기본 상황, 선물 거래 자산 배분, 선물 거래 행동, 선물 시장 이해 및 트레이더 서비스 등 5가지 측면을 다루고 있습니다. 선물 거래자의 정확한 초상화'. 설문조사에 응답한 개인 트레이더 중 남성 트레이더가 4분의 3 이상을 차지했으며, 트레이더의 거의 80%가 고등 교육을 받았으며, 트레이더 중 40% 이상이 트레이딩 자본금이 100,000위안 미만입니다. 의 개인 거래자는 추세 거래에 참여하지만 단기 거래에 더 관심이 있습니다. 기관 투자자 중 거의 70%가 산업 기업이고 80% 이상이 민간 기업입니다. 기관 거래자의 절반 이상이 헤징 목적입니다. 두 범주의 투자자 모두 원자재 선물 거래를 선호합니다.

개인 거래자 : 4분의 3 이상이 남성, 단기 거래 선호

이번 중기 협력조사는 회원기관을 통해 개인 거래자와 계좌를 개설한 기관 트레이더(산업 트레이더, 금융 기관 트레이더 포함)가 설문지를 발행했으며, *** 개인 트레이더 5,351명, 기관 트레이더 683명 등 총 6,034명이 응답했습니다. 개별 거래자가 설문지 응답의 대부분을 차지하므로 이들의 특성을 파악하는 것이 더 정확할 수 있습니다.

설문에 응답한 개인 트레이더 중 성별 비율은 남성이 76.4%, 여성이 23.6%였다. 연령구조별로는 26~35세와 36~45세가 각각 33.7%, 34.2%로 30% 이상을 차지하고 있으며, 45~60세가 24.1%를 차지하고 있다. 25세 미만, 60세 이상 개인 거래자의 비율은 5.6%, 2.4%로 상대적으로 적다. 교육 수준을 보면 개인 트레이더의 79.4%가 고등교육을 받았으며, 그 중 69.9%가 대학 또는 학사 학위를 갖고 있고, 8.8%가 석사 학위를 갖고 있으며, 8.8%가 박사 학위를 갖고 있습니다. 학업 자격을 갖춘 경우는 0.7%입니다. 개인 트레이더 중 고졸 이하 학력 비율은 20.6%다.

소득 수준별로 보면 개인 거래자의 2021년 개인 세후 소득이 10만~50만 위안으로 60.3%로 가장 많았고, 10만 위안 미만은 23.6%를 차지했으며, 50 소득이 1만 위안 이상 100만 위안 미만인 사람은 11.6%, 100만 위안 이상인 사람은 4.5%를 차지했다.

선물 거래 연도의 관점에서 조사 대상 개인 트레이더의 82.7%가 1년 이상 선물 거래에 종사했으며, 그 중 40.8%는 1~5년 사이의 선물 거래 연도, 5년 미만의 선물 거래 연도를 보유하고 있습니다. 10년 이상 10년 미만이 25.0%, 10년 이상은 16.9%로 나타났다. 1년 미만이 17.3%를 차지합니다. 거래 자금 규모를 보면 개인 거래자의 44.8%가 10만 위안 미만, 38.8%가 10만~50만 위안 규모, 16.4%가 50만 위안 이상, 16.4%가 50만 위안 규모로 나타났다. 50만 위안 이상은 14.2%, 500만 위안 이상은 2.2%를 차지했다.

선물거래금액 비중 관점에서 조사한 개인거래자의 선물거래금액을 가계 금융자산 비중으로 보면, 개인거래자의 86.4%가 30년 이내 선물거래 비중을 통제하고 있는 것으로 나타났다. %. 선물 거래자의 80% 이상이 주식 투자자이기도 한다는 점은 주목할 만합니다.

참가 선물 산업 분야의 관점에서 조사에 참여한 개인 거래자들이 가장 선호하는 상위 3개 선물 유형은 농산물 선물, 에너지 및 화학 선물, 금속 선물이며, 이 비율은 73.3%와 73.3%는 각각 67.7%와 59.5%가 모두 원자재 선물입니다. 금융선물은 상대적으로 적은 비율로 선택되며, 중국 채권선물과 주가지수선물이 각각 선택되는 비율은 10.5%와 18.0%입니다.

구체적으로 거래 행위 측면에서 선물 거래 목적으로 볼 때 개인 거래자의 85.1%가 추세 거래를 목적으로 선물 및 파생 상품을 거래하고 있으며, 14.9%의 개인 거래자가 그렇게 합니다. 매매의사결정방법에 있어서는 개인 트레이더의 77.6%가 기술적 분석을 바탕으로 매매를 하고, 거시 펀더멘털 분석이 59.1%, 산업 분석이 44.0%, 가치 평가 분석이 37.6%, 개인 트레이더의 12.7%가 추천을 선택합니다. 다른 사람.

거래 운영빈도 측면에서 개인 거래자의 49.5%가 하루 1회 이상 왕복 거래를 완료했으며, 그 중 '1일 3회 이상 거래'하고 '추적'한 거래자는 23.5%였다. 매일 왔다 갔다 한다”로 1~3회 거래하는 트레이더 비율이 26.0%를 차지했다. '1~3일 간격으로 매수-매도 또는 매도-매수 거래를 완료'한 거래자의 비율이 27.3%를 차지했으며, '1~3일 빈도로 매수-매도 또는 매도-매수 거래를 완료'한 거래자의 비율은 27.3%였습니다. 3일'이 27.3%를 차지했고, 트레이더가 23.2%를 차지했다. 선물 거래 주기의 관점에서 보면 트레이더의 52.7%가 '단기 트레이딩(일중 또는 1주 이하)'을 선택하고 트레이더의 38.4%가 '중간 또는 스윙 트레이딩(1주~1개월)'을 선택합니다. 트레이더의 8.9%가 '장기 트레이딩(1개월 이상)'을 선택했습니다.

기관 거래자: 거의 70%가 산업 기업이고, 80% 이상이 민간 기업이며, 50% 이상이 헤지 목적입니다

최근에는 기관 투자자가 점점 더 많아지고 있습니다. 특히 선물시장에 주목하고 참여하기 시작한 것은 산업계 고객들이다. 이번 중기 협회의 조사에서도 중국 선물 시장의 실제 산업, 민간 기업, 중소기업 및 영세 기업에 대한 지원 능력이 꾸준히 향상되고 있음이 확인되었습니다.

설문조사에 응답한 기관거래자 중 기업형태별로는 산업계가 68.0%를 차지했으며, 그 중 무역회사가 39.4%, 제조회사가 28.6%를 차지했다. 사모펀드가 20.8%로 3위를 차지했다. 기업 성격으로 보면 민간 기업이 기관 거래자 중 가장 큰 비중을 차지하며 83.0%를 차지하며 국유 기업이 11.9%를 차지합니다. 외국인 단독기업은 1.0%, 중외합자기업은 0.6%를 차지했다.

연간 영업이익의 관점에서 볼 때, 기관 거래자의 36.3%는 연간 영업 수입이 1천만 위안 이하이고, 기관 거래자의 26.6%는 연간 영업 수입이 1천만 위안에서 5천만 위안 사이이며, 11.3%입니다. % 기관 거래자의 연간 영업 소득은 5천만~1억 위안이고, 기관 거래자의 14.5%가 연간 영업 소득이 1억~10억 위안이며, 기관 거래자의 8.2%가 연간 영업 소득이 10억~1억 위안입니다. .기관 거래자의 3.1%는 연간 영업 수입이 100억 위안 이상입니다.

선물 및 파생상품 거래에 사용할 수 있는 자금 규모로 보면 기관 트레이더의 43.4%가 500만 위안 미만을 보유하고 있으며, 기관 트레이더의 27.7%가 500만~2000만 위안 사이를 보유하고 있는 것으로 나타났다. 기관 거래자의 2천만 위안~5천만 위안 사이, 기관 거래자의 7.5%가 5천만~1억 위안 사이, 기관 거래자의 7.6%가 1억~5억 위안 사이, 기관 거래자의 4.8%가 500만 위안 이상입니다. 백만 위안.

기관 트레이더가 거래하는 선물상품 유형으로 보면 상위 3대 선물은 비철금속 선물, 에너지·화학 선물, 농산물 선물로 전체의 53.6%, 52.0%, 전체적으로는 원자재 선물의 비율이 각각 50.1% 더 높습니다. 금융선물은 주가지수선물이 26.6%, 국고채선물이 17.4%, 외환선물이 4.1%로 상대적으로 적은 비율로 선택되었다.

기관 거래자의 거래 행위는 개인의 거래 행위와 매우 다르며, 상대적으로 더 성숙합니다. 선물거래 목적별로 보면 기관거래자는 53.9%가 헤지를 선택했고, 기관거래자는 22.3%가 투기, 19.0%는 차익거래, 4.8%는 '명확한 목적 없음'을 선택했다. 그 중 기관 거래자의 약 60%가 선물 및 파생상품 거래에 참여하여 의도한 목적을 달성했습니다.

헤징을 위해 선물을 활용하는 기관투자자의 포지션으로 볼 때, 기관투자자의 선물포지션의 45.0%는 현물포지션보다 작으며, 기관투자자의 선물과 현물포지션의 30.3%는 기본적으로 동일하다. . 기관 거래자의 24.7%는 현물 포지션보다 선물 포지션을 더 많이 보유하고 있습니다.

기관 트레이더가 선물과 파생상품을 거래할 때 사용하는 의사결정 방법으로 보면, 기관 트레이더의 53.1%는 펀더멘털과 기술적 측면을 조합하여 사용하고 있으며, 31.9%는 펀더멘털만 고려하는 것으로 나타났습니다. 기술적인 측면만 고려하고, 2.1%는 거래 직관과 경험에 의존합니다. 기관 거래자의 약 70%는 하루에 한 번 이상 자주 거래하며 미드라인 또는 스윙 거래에 더 관심이 있습니다. 또한 기관 거래자의 80% 이상이 상대적으로 성숙한 위험 통제 수단을 갖추고 있습니다.