계약형 산업투자기금이란 무엇입니까?

산업투자기금은 매우 큰 개념으로, 외국에서는 흔히 벤처투자와 사모지분투자기금이라고 불린다. 일반적으로 성장 잠재력이 높은 미상장 기업의 투자 지분 또는 준지분을 말하며, 투자기업의 경영관리에 참여하여 투자기업이 성숙된 후 지분 양도를 통해 자본 부가가치를 실현하는 것을 말한다.

대상 기업의 단계에 따라 산업기금은 종자기나 조기 기금, 성장기 기금, 재편기금 등으로 나눌 수 있다. 산업기금은 펀드 주주, 펀드 매니저, 펀드 수탁자, 회계사, 변호사 등 중개 서비스 기관을 포함한 다방면을 포괄한다. 여기서 펀드 매니저는 펀드의 구체적인 투자 운영과 일상적인 관리를 담당하는 기관이다.

형식

법인산업투자기금은 주식회사 형태로 존재하거나 유한파트너 형태로 설립된다. 본 기금의 모든 투자자는 펀드 회사의 주주나 투자자이며 회사 (기업) 경영에 대한 건의와 의문을 제기할 권리가 있다. 법인 산업투자기금은 법인 (파트너) 으로 초빙된 관리회사의 권력이 제한되어 소유권과 경영권이 완전히 분리되지 않았다. 투자자들은 회사의 의사결정 방향에 다양한 영향을 미치며, 이는 펀드에 대한 관리회사의 경영을 어느 정도 제약한다.

둘째, 계약형 산업투자기금은 주식회사 형태로 존재하지 않으며 투자자는 주주가 아니라 신탁계약의 당사자와 펀드의 수혜자일 뿐 관리결정에 참여할 권리가 없다. 계약형 산업투자펀드는 법인이 아니다. 관리회사에 펀드 자산 관리와 운영을 의뢰해야 한다. 소유권과 경영권이 완전히 분리되어 산업투자기금의 장기적이고 안정적인 운영에 도움이 된다. 매니지먼트사는 펀드를 관리하고 운영할 수 있는 충분한 권한을 가지고 있기 때문에 계약형 산업투자기금의 자산통제권은 많은 소규모 투자자들이 단기적인 이익을 추구하는 의도의 영향을 받지 않고 현대기업제도의 운영방식에 부합한다.