장기적인 가치 투자를 고수하고 실물 경제 발전에 기여합니다.

——금융공급측 구조개혁에 보험기금 적극 참여

현재 금융업무의 초점은 금융공급측 구조개혁 심화 및 금융능력 제고이다. 실물경제에 봉사하는 것입니다. 보험자산관리기관은 자본시장의 중요한 기관투자자로서 장기가치투자 이념을 견지하고 자체 발전법규를 준수하며 고유의 특성과 장점을 충분히 발휘하고 다단계 자본시장을 개선해야 한다. 직접 융자 비율을 높이고, 신흥 산업의 발전을 지원하며, 새로운 경제 성장 모멘텀에 더욱 긍정적인 역할을 육성합니다.

장기적인 가치 투자를 실천하세요

지난 수십 년간 금융 산업의 급속한 발전은 중국 경제의 장기적인 고투자와 고성장을 뒷받침해 왔습니다. 이 과정에서 신용과 부채가 지배하는 금융구조가 점차 형성되고, 장기자본과 자기자본 조달의 비중이 낮아지고, 상대적으로 단일한 금융공급이 이루어지게 된다. 현재 중국 경제는 질적 성장 단계로 나아가고 있으며, 기술 혁신 기업과 중소기업에 대한 금융 공급의 질을 향상시켜야 하는 등 금융 자원에 대한 수요도 변화하고 있습니다. 민간 경제의 자금 조달 요구, 주민의 다양한 자산 관리 요구 충족 등. 위에서 언급한 전통적인 부채 조달 모델을 기반으로 개발된 재무 구조는 분명히 경제 변화와 업그레이드 요구를 완전히 충족시킬 수 없습니다.

이는 주로 재정 자원의 두 가지 불일치로 나타납니다. 하나는 기간 불일치, 자금 출처가 단기, 자금 사용 기간이 길고 투자에 장기 관용이 부족하다는 것입니다. , 이는 시장 변동성 증가 및 "단기 차입"과 같은 문제를 초래합니다. 다른 하나는 구조적 불일치로 인해 자본 조달이 적고 부채 조달이 늘어나고 금융 위험 선호도가 낮아져 문제가 발생합니다. 과도한 부채 레버리지, 과도한 자금조달 비용 등이 대표적이다.

이러한 맥락에서 중앙정부는 기술혁신, 정책지도 등을 통해 거시경제 분야에서 수행되는 공급측면 구조개혁과 본질적으로 일치하는 금융 공급측면 구조개혁을 추진할 것을 제안했습니다. , 등 공급 시스템의 품질을 향상시키고 공급 메커니즘의 구조를 개선하여 다양한 불균형을 제거하고 공급과 수요의 일치를 촉진하며 궁극적으로 재무 구조를 최적화하는 "결합 펀치".

'구조적'에 초점을 맞춰 금융 공급 측면의 개혁을 두 가지 측면에서 이해할 수 있습니다. 첫째, 장기 펀드 도입 및 기간 구조 최적화, 둘째, 모든 유형의 펀드가 지분 투자를 늘리도록 유도합니다. 자금조달구조를 개선합니다. 단점을 보완하기 위한 인프라인지, 전략적 신흥산업의 지속적인 육성인지, 이 두 가지 측면에서 재무구조의 최적화는 불가분의 관계입니다.

유럽과 미국의 성숙 시장 경험은 장기적이고 제도화된 자본이 안정적이고 질서 있고 효율적인 금융 시스템의 핵심 기본 요소라는 것을 보여줍니다. 금융시장에 장기자금을 제공하기 위한 제도적 역량을 적극적으로 발전시키면 자본시장 변동성을 효과적으로 완화하고, 우리나라 금융시스템의 자금조달 기간 불일치를 해소하며, 장기적으로 경제에 대한 하방압력에 대응하고 해소할 수 있다. 시간이 지나면 경제 회복과 교환하여 모멘텀은 재배와 성장의 여지가 더 많아집니다. 따라서 우리나라의 금융공급측면 구조개혁은 보험기금, 기업연금, 연금보험 등 장기자금의 대규모, 심층적 참여와 분리될 수 없다.

보험 펀드는 장기적인 가치 투자를 고집하고 지분 투자를 늘려 자금 조달 모델을 간접 금융에서 직접 금융으로 전환하고 실물 경제의 부채 자금 조달에 대한 의존도를 원천적으로 줄이는 데 도움이 될 것입니다. 기업의 관점에서 자기자본 조달을 통해 조달된 자금은 일반적으로 고정 기간이 없으며 기술 연구 개발, 기술 업그레이드 등 장기 분야에 대한 기업의 투자를 지원하고 확장을 지원할 수 있는 장기 자본으로 간주될 수 있습니다. 보험금의 투자 수익 관점에서 볼 때 장기적인 가치 투자를 고집하고 신규 주식 IPO, 사모, 장기 지분 투자 등을 통해 우량 상장 기업에 투자하는 것이 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. .장기금리가 하락할 경우, 보험펀드 전체 포트폴리오의 투자수익을 형성할 수 있습니다.

금융기술의 혁신적인 적용을 늘린다

'구조적' 개혁을 추진하는 이유는 재원이 '양'으로는 충분하지만 '질'로는 충분하다는 것을 보여준다. "효율성"에는 몇 가지 단점이 있습니다. "질" 문제는 주로 기간과 구조 측면에서 현재의 경제 개발 요구를 충족시키기 위한 금융 공급의 무능력에 반영됩니다. "효율성" 문제는 주로 수요 변화에 신속하게 적응할 수 있는 금융 공급의 무능력에 반영됩니다. 예를 들어, 자본 시장 가격 책정 효율성을 개선하는 방법과 포용적 금융 개발을 가속화하기 위해 기술적 수단을 사용하는 방법 등이 있습니다.

금융산업은 데이터를 수집하고, 가공하고, 활용하는 산업이다. 빅데이터 시대에 금융분야 공급측면 구조개혁의 핵심은 금융기술의 개발과 적용이다. 금융 서비스를 통해 우리나라의 경제 및 금융 발전의 기반을 더욱 공고히 합니다.

금융공급측 구조개혁의 가장 중요한 요소는 중소기업과 민간기업에 대한 금융지원이다. 보안 요구 사항이 높기 때문에 보험 기금은 중소기업 및 민간 경제 분야에 덜 관여합니다. 중요한 이유는 이 부분의 시장이 주체의 수가 많고 정보의 비대칭성 부족 등 정보가 복잡하기 때문입니다. 데이터 공개 및 불완전한 신용 보고 시스템 문제로 인해 보험 자금 투자가 제한됩니다. 이에 우리는 과학기술의 발전에 의지하고, 금융기술 수단을 적극적으로 도입·활용하며, 금융서비스 채널을 지속적으로 확대하고, 금융서비스 비용을 절감하며, 포용적 금융 발전을 촉진하고, 금융의 효율성 제고에 노력할 수 있다. 실물경제를 뒷받침합니다.

이는 보험펀드와 금융기술의 심층적인 통합을 위한 출발점이자 진입점이기도 합니다.

구체적으로 보험 기금은 빅데이터, 블록체인, 인공 지능과 같은 새로운 기술과 새로운 방법을 사용하여 고차원적인 정보 처리 기능을 사용하여 대규모 생산, 금융 및 기타 유형의 중소기업을 통합할 수 있습니다. 정보, 광범위한 데이터 분석 기능을 사용하여 민간 기업가의 개인 상황, 업스트림 및 다운스트림 공급업체의 변화 등 "대체" 데이터를 확인하고, 더 빠른 시장 인식 기능을 사용하여 소규모 기업의 비즈니스 위험에 대한 적시 관리 및 통제를 강화합니다. 논리적 마이닝 기능은 보험 기금의 효과적인 모델을 형성하여 중소기업과 민간 경제에 금융 지원을 제공합니다. 금융 기술을 활용하여 중소기업의 신용 식별을 강화하고 투자를 위한 우량 기업을 선택함으로써 보험 기금이 대규모 자산 범주의 배분 구조를 최적화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 보험 기금을 더욱 촉진하여 지원하게 됩니다. 민간경제의 발전.

과학기술혁신위원회 투자 적극 참여

뉴 노멀 하에서는 기술 고도화와 기술 혁신으로 대표되는 새로운 원동력이 경제성장을 촉진하는 주요 동력이 되어 신흥 산업의 가속화된 발전은 보험 기금이 금융 공급 측면의 구조 개혁에 참여하는 중요한 출발점이 되었습니다.

한편 신흥산업은 구상부터 성숙까지 육성주기가 길어 장기적이고 안정적인 금융지원이 필요하다. 미국을 예로 들면, 1978년 연금제도가 신흥산업과 벤처캐피털 기업에 투자할 수 있게 된 이후 주식투자펀드에서 연기금이 차지하는 비중이 점차 늘어나 2017년에는 그 비중이 34%에 이르렀다. 반면, 신흥 산업에 대한 투자 잠재력은 엄청나며, 이는 보험 자금의 할당 수요를 충족할 수 있습니다. 그래도 미국을 예로 들자면 IT, 바이오의약 등 신흥산업은 투자수익률이 높아 다양한 펀드에서 절대적으로 선호하는 업종이다. 2018년 주식투자 펀드 분포의 60~70%를 차지했다.

최근 몇 년간 투자 범위가 점차 확대되면서 보험펀드는 다양한 채널을 통해 실물경제 발전을 깊이 지원해 왔다. 특히 신흥 산업 분야에서는 보험 펀드가 Pre-IPO, 사모, 직접 지분 투자, PE 펀드 등을 통해 발행시장의 고품질 목표 투자에 직접 참여하거나 고품질을 매입하여 보유할 수 있습니다. 2차 시장을 통해 주식을 목표로 삼는다. 금융공급측면의 구조개혁의 중요한 부분으로서 우리는 과학기술혁신위원회를 대표로 하는 다단계 자본시장 건설을 적극적으로 추진하고 있습니다. 신흥 산업에 투자하는 과정에서 보험 기금을 개선하여 기술 혁신 기업에 대한 폐쇄 루프 투자를 개선합니다. 일반적으로 과학기술혁신위원회의 시장 지향적 메커니즘 설계는 자본에 기술에 대한 가격 결정권을 부여합니다. 보험 펀드와 같은 장기 기관 투자자는 과학에 투자함으로써 자신의 장점과 요구 사항을 전략에 더 밀접하게 통합할 수 있습니다. 그리고 기술혁신위원회를 구성하고 경제 구조의 변화를 지원하는 과정에서 우리는 개혁과 혁신의 장기적인 이익을 더 잘 공유할 수 있습니다.

(기사 출처: China Securities Journal) 엄숙한 진술: 이 정보를 게시하는 목적은 더 많은 정보를 퍼뜨리는 것이며 이 사이트의 입장과는 아무런 관련이 없습니다.