펀드를 운영하면 어떤 이점이 있나요?

먼저 '알아야 할 것'은 펀드는 수익만 내는 것이 아니라 결코 돈을 잃지 않는다는 점이다.

펀드는 투자수단이고 돈을 버는 것이 기본 기능이자 존재의미다. 주식형 펀드는 투자자의 자금을 모아 주식 시장에 투자함으로써 수익을 얻습니다. 펀드의 가치는 궁극적으로 투자한 주식의 가치에 따라 결정됩니다. 펀드의 장기 투자가 수익을 낼 수 있는 이론적 근거는 일반적으로 주가는 단기적인 시장 성과보다는 지속적 상승이라는 장기적 역사적 추세를 갖는다는 점입니다. 그러나 이것이 투자 펀드가 단기적으로 손실을 입지 않는다는 것을 의미하지는 않습니다. 이것이 바로 우리가 투자 위험이라고 부르는 것입니다.

주식시장은 장기적으로 상승세를 보이는 반면, 단기적인 변화도 급등하는 특성을 갖고 있다. 소위 점프 성격은 단기적으로 주가의 ​​변동성이 크다는 것을 의미합니다. 쉽게 말하면 주식시장은 오르락내리락합니다. 그러나 펀드 계약의 제한에 따라 일부 주식 펀드 자산의 주식 시장에 투자된 자금은 60%와 같은 일정 비율에 도달해야 하는 경우가 많습니다. 이는 주식시장이 최고조에 달할 때 펀드에 투자한 자금의 상당 부분을 주식 매수에도 사용해야 한다는 뜻이다. 이후 시장이 하락하면 펀드의 순 가치도 함께 하락할 것입니다. 이런 상황은 2004년 국내 주식시장에서 일어났다.

2004년 4월부터 2005년 6월까지의 시장 하락 기간 동안 상하이종합지수는 42.69% 하락했고, 개방형 주식형 펀드는 20.42%, 개방형 부분주식 하이브리드 펀드는 17.74% 하락했다. - 최종채권펀드도 4.79% 하락했다.

두 번째로 '알아야 할 점'은 펀드의 수익력이 고르지 않다는 점이다.

주식시장이 강세장에 있을 때는 거의 모든 펀드가 큰 수익을 얻을 수 있어 투자자들이 많은 돈을 벌 수 있다. 그러나 실제로 펀드의 수익 창출 능력은 고르지 않습니다. 특히 하락장에서는 극소수의 펀드만이 투자자에게 긍정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 차이는 과거 성과의 비교를 통해서만 알 수 있습니다. 투자자는 강세장과 약세장 전환 테스트의 전체 주기를 경험한 펀드에 투자하는 것이 가장 좋습니다.

2004년 이후 3년 동안 국내 주식시장은 약세와 강세 전환의 완전한 사이클을 경험했으며, 주식시장의 상승과 하락의 시험대에서도 일부 우수 펀드가 눈에 띄었습니다. 현재 국내 유명 펀드평가사인 모닝스타(Morningstar)와 리퍼(Lipper)도 최대 3년간의 펀드평가 결과를 제공하고 있으며, 투자자들은 이러한 결과를 바탕으로 스스로 선택할 수 있다. 그러나 결국 중국의 규제 펀드 개발은 8년밖에 되지 않았다. 이미 설립된 300개 이상의 펀드 중 3년 동안 설립된 펀드는 120개 미만이다. 강세장 설립 직후. 변동성이 큰 것으로 알려진 중국 주식시장에서 이들 펀드에 대한 테스트가 이제 막 시작됐다고 보아야 할 만큼, 투자자들은 이들 펀드를 선택할 때 신중해야 할 것입니다.

세 번째로 '알아야 할 점'은 펀드운용사도 사업이라는 점이다.

펀드운용회사는 펀드상품의 모금자이자 펀드운용자를 주된 업무로 하며, 펀드계약의 규정에 따라 펀드자산의 투자 및 운용을 담당한다. 리스크 관리를 바탕으로 펀드 투자자에게 자금을 제공하며, 최대 투자 수익을 위해 노력합니다. 펀드관리회사의 일상적인 업무는 주로 중국증권감독관리위원회 등 규제기관의 엄격한 감독을 받고 있지만, 이로 인해 발생할 수 있는 비즈니스 운영 위험을 완전히 피할 수는 없습니다.

본질적으로 펀드운용사는 무엇보다 기업이다. 기업이기 때문에 이윤은 본능적인 존재 목적입니다. 펀드운용사의 수입은 주로 자산규모에 따른 운용수수료에서 발생하기 때문에 펀드운용사는 운용수수료 수입을 늘리기 위해 자산운용 규모를 확대할 필요성이 있습니다. 주식시장이 최고조에 달할 때, 투자 펀드에 대한 투자자의 관심은 최고조에 달하는 경우가 많습니다. 이때 투자자들은 자신의 이익을 고려하여 불법적인 마케팅과 판촉을 하고, 투자자들의 불합리한 요구를 충족시키는 일부 펀드사의 행태에 더욱 주의를 기울여야 할 것이다.

펀드운용회사가 관리하는 펀드의 규모가 급속히 확대되는 경우, 투자 리서치, 리스크 관리, 백엔드 지원 및 기타 측면에 대한 투자를 적시에 늘려야 하는 경우가 많습니다. 자산 관리 업무의 품질이 저하되지 않습니다. 이는 펀드가 인기를 끄는 현 상황에서 투자자들이 펀드사를 조사할 때 고려해야 할 문제이기도 하다.

마지막으로 펀드산업은 정착된 지 오래되지 않아 업계의 경쟁과 변화가 매우 치열하다.

즉, 단순히 기존 기업과 신생 기업, 대기업과 중소기업, 합작회사와 국내 기업을 이용해 펀드회사의 질을 측정하는 것은 모두 단점이 있고, 이로 인해 투자자들이 펀드를 선택하기가 더욱 어려워진다는 것입니다.