투자회사와 사모펀드의 차이점

사모펀드는 일반적으로 사모펀드(비상장사 지분) 투자를 하는 펀드를 말한다. 사적 배치는 공적 배치와 관련이 있습니다. 현재 우리나라의 모든 자금은 공모를 통해 조달되는데, 이를 공적자금이라 한다. 펀드가 공모를 통해 자금을 조달하지 않고, 사적으로 특정 대상으로부터 자금을 조달하는 경우 이를 사모펀드라고 합니다. 펀드에는 두 가지 법적 구조가 있습니다. 하나는 기업 구조입니다. 각 펀드 보유자는 투자 회사의 주주이고 관리자도 주주 중 하나입니다. 다른 유형은 계약적 유형으로, 보유자와 관리자가 지분 관계가 아닌 계약 관계를 갖습니다. 현재의 공공 자금은 모두 계약에 따라 이루어지지만, 현행 중국법에서는 계약 수단을 통해서만 공공 자금을 조달할 수 있도록 허용하고 있습니다. 따라서 사모펀드를 설립하려면 법적 장애가 없도록 지분 접근 방식을 채택해야 합니다. 증권시장에 투자하는 사모펀드를 사모펀드라고 합니다. 비상장 기업의 주식에 투자하는 것만을 사모투자펀드(PE-Private Equity Fund)라고 부를 수 있습니다. 증권을 발행하는 방식의 차이, 증권을 불특정 다수에게 발행하는지, 공모로 발행하는지의 차이에 근거하여 공모와 사모, 또는 공모증권과 사모증권으로 정의한다. 펀드는 전문가가 관리하는 집합투자시스템으로 외국에서는 수십여개의 펀드명을 갖고 있으며, 조직형태에 따라 계약펀드, 기업펀드 등 다양한 관점으로 분류되며, 설립방식에 따라 폐쇄형이 있다. 펀드와 개방형 펀드를 투자 대상별로 나누어 주식형 펀드, 머니마켓 펀드, 옵션 펀드, 부동산 펀드 등이 있습니다. 그런데 이들 펀드명을 뒤져보니 '사모펀드'와 '펀드'를 합친 공문서에는 '사모펀드'(사모펀드)에 해당하는 영어 단어가 나오지 않았다. 요즘 우리나라에서는 금융시장에서 흔히 말하는 '사모펀드'나 '지하펀드'라 하면 중국 정부의 주무당국의 감독을 받아 불특정 투자자에게 수익증권을 공개적으로 발행하는 증권투자펀드를 말하는 경우가 많다. 공개적으로 추진되지 않고, 개인적으로 특정 투자자로부터 자금을 조달하는 일종의 집합투자입니다. 기본적으로 두 가지 방식이 있는데, 하나는 투자위탁계약을 체결하여 이루어지는 계약형 집합투자펀드이고, 다른 하나는 공동출자 및 주식회사 설립을 기반으로 하는 기업 집합투자펀드입니다.