채권펀드 투자분석 및 리스크 예방

위험 예방을 위한 채권펀드 투자 분석

채권펀드는 자산배분에 있어서 중요한 펀드투자 유형 중 하나이다. 현재 시장 환경을 고려할 때 투자자들은 소위 안정적이고 장기적인 발전을 이루는 채권 펀드를 선택할 때 위험 예방과 신중한 투자에 더욱 주의를 기울여야 합니다. 편집자는 여러분이 참고할 수 있도록 채권 펀드에 투자할 때 위험을 예방하는 방법에 대한 몇 가지 팁을 정리했습니다. 이 글을 읽으면서 뭔가를 얻으실 수 있기를 바랍니다!

채권 펀드 투자 수익은 일반적으로 두 부분으로 구성됩니다:

첫 번째는 이자소득, 즉 채권을 만기까지 보유하면서 얻는 이표이자 소득이고, 두 번째는 스프레드 소득, 즉 유동성 변화에 따른 소득이다. , 시장이자율, 신용상태 등 채권 가격의 2차 시장 변동에 대한 정보를 제공합니다.

소득 구성에 ​​따라 펀드 위험 원인은 일반적으로 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

하나는 신용 위험입니다. 즉, 채권이 만기가 되면 원금과 이자를 상환할 수 없습니다. 다른 하나는 채권 가격 변동 위험입니다.

실제 투자과정에서 채권펀드의 리스크 성과를 분석해보자. 2019년 6월 14일 현재 최근 1개월, 3개월, 반기, 1년 동안 마이너스 수익률을 기록한 채권형펀드(2차채권, 전환사채 제외)는 각각 139개, 110개다. 16개 중 일부는 10% 이상의 손실을 입었다. 전체적으로 이런 펀드의 비중이 높지는 않지만, 안정적인 수익을 목표로 하는 투자자라면 주의할 필요가 있다.

반면에 신용위험도 무시할 수 없습니다. 데이터에 따르면 6월 14일 기준으로 올해 채권 채무불이행 건수는 70건에 이르렀고, 채무불이행 금액은 480억 3700만 위안으로 각각 2018년 전체 채무불이행 건수와 채무불이행 금액의 56%와 40%를 차지했다. 2017년 총액 초과. 기본금액 및 수량입니다.

위의 분석을 통해 채권펀드 투자에는 여전히 리스크에 대한 경계가 필요함을 알 수 있다.

채권펀드 선정 시 어떤 점에 주의해야 하나요?

첫째, 채권에 투자하는 채권펀드의 유형에 주목해야 한다.

채권펀드 투자증권은 크게 국고채, 은행간예금증서, 금융채, 회사채, 전환사채, 자산유동화증권, 기타채권으로 구분할 수 있다. 채권펀드를 선택할 때는 국고채, 은행간 예금증서, 정책금융채 등 위험도가 낮은 채권을 우선적으로 선택하는 것이 좋다.

둘째는 채권펀드가 비중있게 보유하고 있는 채권의 신용등급에 주목하는 것이다.

채권 신용등급은 일반적으로 D부터 AAA까지 분류되며, 신용평가사마다 약간의 차이가 있습니다. 채권 펀드는 채권 선택 시 위험도가 높고 유동성이 낮은 중저등급 채권을 피하는 것이 좋습니다. 자금.

세 번째는 펀드채권 투자 집중에 주의하라는 점이다.

단독채권 투자와 채권 투자 비중이 높은 시가총액 비율이 낮은 채권형 펀드를 우선해 투자 리스크를 분산한다. 통계에 따르면 2019년 1분기 말 현재 펀드의 순자산가치를 차지하는 전체 시장 채권 펀드 중 상위 5개 채권 투자의 시장 가치 중앙값은 35.18%로 가장 높은 시장 가치를 기록했다. 채권 투자는 펀드 순자산의 중간 비율을 차지했습니다. 그 가치는 9.45%입니다.

넷째는 채권펀드매니저나 채권팀의 리스크 예방 및 통제 능력에 주의를 기울이는 것이다.

능력 있는 기관투자자의 경우 일반 투자자를 대상으로 한 타겟 리서치를 통해 운용사의 리스크 관리 시스템과 리스크 예방 능력에 대해 자세히 알아볼 수 있으며, 투자 대상 펀드 운용사의 상품에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다. . 과거 성과와 리스크 이벤트는 관리자의 리스크 통제 능력을 판단하는 데 사용됩니다.

다섯 번째는 채권자금 규모에 주목하는 것이다.

규모가 작은 펀드의 경우 운영비 상승 및 청산 위험에 직면하게 됩니다. 통계에 따르면 2019년 1분기 말 현재 시중에 나와 있는 규모 5,000만 위안 미만의 채권형 펀드는 120개로, 그 비중은 8%에 달한다.

여섯째는 채권형 펀드의 투자 레버리지와 듀레이션에 주의하는 것이다. 레버리지를 확대하고 듀레이션을 연장하면 채권형 펀드의 기대수익률이 어느 정도 높아질 수 있지만 그에 따라 기대되는 리스크도 커지게 됩니다. 통계에 따르면 시중에 유통되는 개방형 채권펀드의 평균 레버리지 비율과 듀레이션은 각각 1.19배, 2.47년이다.

거래 가이드:

채권 펀드는 주식 펀드와 유사한 방식으로 매매되지만 수수료에는 차이가 있습니다.

일반적으로 채권펀드는 청약수수료나 청약수수료를 부과하지 않으며 환매율도 낮다. 예를 들어 채권펀드는 보유기간이 30일 이내라면 환매수수료를 0.1로 규정하고 있다. %의 수수료가 부과되며, 보유 기간이 30일을 초과하는 경우 환매 수수료가 면제됩니다.

채권펀드의 장점:

1. 낮은 위험, 낮은 수익. 채권형 펀드는 수익률이 안정적이고 리스크가 작기 때문에 주식형 펀드에 비해 리스크는 낮지만 수익률은 낮습니다.

2. 비용이 저렴합니다. 채권투자운용은 주식투자운용에 비해 덜 복잡하기 때문에 채권펀드 운용수수료도 상대적으로 저렴합니다.

3. 안정적인 수입. 채권에 투자하면 정기적인 이자 수익과 만기 시 원금과 이자를 상환하겠다는 약속이 제공되므로 채권 펀드에서 얻는 수익은 상대적으로 안정적입니다.

4. 현재 수입에 주의하세요. 채권형 펀드는 주로 현기에 상대적으로 고정된 수입을 추구하며, 주식형 펀드에 비해 가치 상승 가능성이 부족하고 현기에 과도한 위험을 감수하고 안정적인 수입을 추구하는 투자자에게 더 적합합니다.

채권 펀드에 투자하는 투자자의 이점:

1. 위험이 낮습니다. 채권펀드는 투자자의 자금을 모아 다양한 채권에 투자함으로써 개인투자자가 특정 채권에 직접 투자할 때 직면할 수 있는 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다.

2. 전문적인 관리. 채권 종류가 점점 다양해지면서 채권에 투자하려는 일반 투자자들은 채권 발행주체를 면밀히 조사해야 할 뿐만 아니라 금리 동향 등 거시경제 지표를 판단해야 하는 경우가 많아 채권펀드에 투자하는 경우가 많다. 전문적인 작업 결과를 공유할 수 있습니다.

3. 유동성이 뛰어납니다. 투자자가 비유통채권에 투자하는 경우. 채권펀드를 통해 채권에 간접적으로 투자함으로써 높은 유동성을 얻을 수 있으며, 보유하고 있는 채권자금은 언제든지 이체 또는 환매가 가능합니다.

증시 변동에 따른 리스크가 너무 크기 때문에 자금 전환 등의 방법을 통해 자금을 채권형 펀드로 이체하기도 한다.

팁:

1. 부동산 투자에 특화된 부동산 펀드, 선물과 옵션에 특화된 선물옵션 펀드, 투자에 특화된 금 펀드도 있습니다. 금 시장에서 산업 투자를 전문으로 하는 산업 펀드입니다. 이러한 펀드는 펀드 투자를 처음 접하는 우리에게 투자 기회가 많지 않습니다. 먼저 위에서 가장 일반적인 펀드를 살펴보겠습니다. ?

2. 중국해외펀드에는 해외시장에 투자하는 펀드도 있습니다. 일반적으로 해외 및 중국 홍콩 본토 투자팀이 등록하고 운영하는 헤지펀드 상품을 말합니다. 본 상품의 투자 범위는 홍콩, 중국 및 글로벌 시장에 대한 투자이며, 주식 외에도 다양한 파생상품, 외환 등 투자 대상이 가능합니다.

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