주식 시장에 대한 기본 입문 지식 가이드

주식시장에 대한 기본 입문 지식 안내

주식은 주식회사가 투자 증서, 배당 청구 증서로 주주에게 발행하는 증서입니다. 주식은 일반 상품과 마찬가지로 가격이 있고 사고 팔 수 있으며 담보로 사용할 수 있습니다. 주식회사는 주식을 발행하여 자금을 조달합니다. 투자자는 주식을 매입함으로써 일정한 배당수익을 얻습니다. 오늘은 에디터가 주식시장에 대한 기본적인 입문 지식을 여러분께 알려드리니 참고용으로만 활용해보세요!

1. 개념 및 현황

주식시장은 유통시장이라고도 불립니다. 또는 유통시장은 주식이 발행되어 유통되는 곳으로, 발행된 주식을 매매하고 양도하는 곳을 의미하기도 합니다. 주식은 주식시장을 통해 거래됩니다. 일반적으로 주식시장은 발행시장과 유통시장으로 구분할 수 있습니다. 발행시장은 주식발행시장이라고도 하며, 유통시장은 주식거래시장이라고도 합니다.

우리는 이미 주식이 유가증권이라고 말했습니다. 유가증권에는 주식 외에 국채, 회사채, 부동산담보채권 등도 포함됩니다. 국채는 더 일찍 등장했으며 거래에 투입된 최초의 유가증권이었습니다. 상품경제가 발전하면서 주식과 기타 유가증권도 점차 등장하게 되었습니다. 따라서 주식 거래는 채권 거래의 한 구성 요소일 뿐이며, 주식 시장은 수많은 채권 시장 중 하나일 뿐입니다. 현재 주식시장은 증권시장에서 주식을 전문적으로 취급하는 곳이 거의 없습니다.

주식시장은 상장기업이 자금을 조달하는 주요 수단 중 하나이다. 상품경제가 발전함에 따라 기업의 규모가 점점 커지고 있으며, 이에 따라 많은 양의 장기자본이 필요하게 됩니다. 그러나 기업 자체 자본 축적만으로는 생산 개발 요구를 충족시키기 어렵기 때문에 외부에서 자금을 조달해야 합니다. 일반적으로 기업이 장기 자본을 조달하는 방법에는 세 가지가 있습니다. 첫째, 은행에서 차입하고, 둘째, 회사채를 발행하고, 셋째, 주식을 발행합니다. 앞의 두 가지 방법은 이자율이 높고 시간적 제한이 있어 회사의 운영비용이 증가할 뿐만 아니라 회사의 자본을 안정시키기 어려워 한계가 크다. 주식발행을 통해 자금을 조달하는 경우 원리금을 상환할 필요가 없고 이익의 일부만 배당금으로 배정됩니다. 이 세 가지 자금 조달 방법을 종합적으로 비교하면, 주식 발행 방법은 의심할 여지 없이 경제 원칙에 가장 부합하고 회사에 가장 이익이 됩니다. 따라서 자본조달을 위한 주식발행은 대기업 경제발전의 중요한 형태가 되었으며, 이에 따라 주식거래는 전체 증권거래에 있어서 매우 중요한 위치를 차지하고 있다.

주식시장의 변화는 전체 시장경제의 발전과 밀접한 관련이 있다. 주식시장은 언제나 시장경제의 경제상황을 가늠하는 척도 역할을 해왔다.

2. 주식시장의 성격과 기능

주식 발행을 통해 많은 자금이 주식시장과 주식을 발행하는 기업으로 흘러들어 자본의 집중은 기업의 효율성을 향상시킵니다. 자본의 유기적 구성은 상품 경제의 발전을 크게 가속화했습니다. 반면, 주식의 유통을 통해 소액의 자금이 모여 자본의 집중과 축적이 가속화됩니다.

그러므로 주식시장은 한편으로는 주식의 유통과 양도를 위한 기본적인 장소를 제공하는 한편, 사람들의 주식 매수 욕구를 자극하고 주식 발행에 대한 보증도 제공할 수 있습니다. 주요 주식 시장. 동시에, 주식시장의 거래가격은 주식시장의 수급관계를 객관적으로 반영할 수 있기 때문에, 주식시장은 발행시장에서 주식 발행을 위한 가격과 수량에 대한 기준근거를 제공할 수도 있습니다.

3. 주식발행시장

발행시장은 주식의 기획부터 판매까지 전 과정을 말하며, 펀드 수요자가 직접 자금을 조달하는 시장이다. 신회사의 설립, 구회사의 유상증자, 부채조달 등은 모두 발행시장을 거쳐야 하고, 주식발행과 매각을 통해 자금을 조달해야 하므로 자금이 공급자로부터 수요자의 손으로 이전될 수 있으며, 즉, 저축을 투자로 전환하여 새로운 실물자산과 금융자산을 창출하고, 총사회자본과 생산능력을 증대시키며, 사회경제적 발전을 촉진하는 것이 바로 제1차 시장의 역할입니다.

발행시장의 특징은 첫째, 고정된 장소가 없고, 투자은행, 신탁투자회사, 증권회사 등에서 발생할 수 있거나, 신주를 공모하여 시장에 매도할 수 있다는 점이다. 둘째, 통일된 발생 시간이 없으며, 자신의 필요와 시장 동향에 따라 발행 시기를 결정하는 것은 주식 발행인의 몫입니다.

시장은 세 가지 주요 요소가 서로 연결되어 구성되어 있습니다. 이 세 당사자는 주식 발행인, 주식 인수인 및 주식 투자자입니다. 행사의 원활한 진행을 보장하고 발행자와 투자자 모두의 목표를 원활하게 달성할 수 있도록 발행자의 주식 발행 규모와 투자자의 실제 투자 능력이 동시에 발행 시장의 주식 용량과 발전 수준을 결정합니다. , 주식을 인수 및 인수하고, 발행자를 대신하여 주식을 발행하며, 발행자에게 취급수수료를 청구하는 발행중개시장입니다. 이처럼 발행시장은 발행인과 투자자를 접촉하며 적극적으로 주식발행 활동을 펼치는 인수인을 중심으로 이루어지고 있습니다.

4. 주식거래시장

주식유통시장은 발행된 주식을 현재 가격으로 양도, 매매하는 시장으로 거래소시장과 장외시장으로 구성된다. -장외거래시장. 발행시장을 기반으로 하기 때문에 유통시장이라고도 불린다. 이에 비해 주식유통시장은 발행시장에 비해 구조와 거래활동이 복잡하고, 그 역할과 영향력도 더 크다.

주식유통시장은 주식유통에 관한 모든 활동을 포함합니다.

주식유통시장의 존재와 발전은 주식발행자에게 유리한 자금조달 환경을 조성해 왔으며, 투자자는 자신의 투자 계획과 시장 변화에 따라 언제든지 주식을 사고 팔 수 있습니다. 투자자들이 걱정을 덜게 되므로 주식발행시장 청약활동에 안전하게 참여할 수 있어 기업의 장기자금 조달에 유리하며, 원활한 주식순환도 주식발행 촉진에 긍정적인 역할을 합니다. 투자자 입장에서는 주식유통시장의 활동을 통해 장기투자를 단기적으로 할 수 있으며, 언제든지 주식과 현금으로 전환할 수 있어 주식의 유동성과 안전성이 향상됩니다. 주식유통시장의 가격은 경제동향을 반영하는 지표로서 자본공급과 수요, 시장수요, 산업전망, 정치상황 등의 변화를 민감하게 반영할 수 있으며, 기업에게는 경제전망과 분석에 중요한 지표입니다. , 지분 양도 및 주식 시장의 상승 및 하락은 영업 상황을 나타내는 지표이며 기업에 많은 양의 정보를 적시에 제공할 수 있어 비즈니스 의사 결정 및 경영 개선에 도움이 됩니다. 주식유통시장이 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있다.

주식을 매매하기 위해 주식을 양도하는 방식과 형태를 매매방식이라고 하는데, 이는 주식유통거래의 기본적 연결고리이다. 현대 주식유통시장에는 다양한 매매방식이 존재하는데, 이는 관점에 따라 다음의 3가지로 구분할 수 있습니다.

5. 증권 기관

증권 기관에는 증권 관리 기관, 증권 운영 기관, 증권 거래 기관 및 증권 서비스 기관이 포함됩니다.

증권 관리 기관

우리나라는 전문 증권 관리 기관과 국가 통합, 부서 간, 자율적 증권 산업 조직을 결합한 증권 시장 관리 시스템을 구축했습니다. 1992년 10월, 우리 나라는 공식적으로 국무원 증권관리위원회(CSRC)와 중국증권감독관리위원회(CSRC)를 설립했습니다. 그 중 중국증권감독관리위원회는 우리나라의 증권관리에 관한 주관기관으로 국무원 부총리가 위원장을 겸하고 있으며, 위원은 국가구조조정위원회, 중국인민은행의 지도자들로 구성되어 있습니다. 재무부, 산업통상청 및 기타 부서. 중국증권감독관리위원회는 국가증권시장의 통일된 거시관리를 수행합니다. 중국증권감독관리위원회는 중국증권감독관리위원회의 권한에 따라 증권시장을 감독하고 관리합니다. 법에 따라.

우리나라도 위에서 언급한 정부기관 외에 자율적인 증권관리기구인 중국증권협회를 설립했는데, 이는 중국증권협회의 승인을 받아 1990년에 설립된 법인법인이다. 중국 인민은행은 민정부에 등록되어 있으며 증권 운영 기관의 주요 구성원이 자발적으로 설립한 국가 증권 업계 자율 규제 조직입니다.

증권 운영 기관

증권 딜러 또는 증권 중개인으로도 알려진 이들은 증권 시장의 중개자이자 증권 업무를 전문으로 하고 이를 통해 이익을 얻는 법인 법인입니다. 그 역할은 두 가지입니다: (1) 발행시장에서 증권 모금자와 증권 투자자 사이의 중개자 역할; (2) 유통 시장에서 증권 매매의 중개자 역할. 우리나라에는 크게 두 가지 유형의 증권 운영 기관이 있습니다. 첫째, 증권 회사입니다. 증권회사란 국내에서 유가증권의 발행 및 매매를 직접 영위하는 법인격을 갖춘 증권업기관을 말하며, 주요 업무범위는 대리증권 발행, 증권 자체 운용, 대리증권 매매, 원금 대리증권 상환 등을 포함합니다. 이자 및 배당금, 유가증권의 원리금 및 배당금 회수, 이체업무 등을 위탁받습니다. 두 번째는 신탁투자회사이다. 신탁투자회사는 수익 창출을 목적으로 하며 신탁업을 주체로 하는 금융기관입니다. 신탁투자업무 외에 증권업무를 담당하는 증권부서를 설치할 수도 있으며, 주요 업무범위는 증권의 대리판매 및 인수, 증권의 대리매매 및 자체운용, 증권자문, 보관, 대리 등입니다. 원리금 상환 등

증권거래기관

주로 증권거래소와 증권거래센터가 포함됩니다. 다음 섹션에서 증권 거래소에 대해 자세히 다루겠습니다.

증권 서비스 기관

은 증권 운영 및 증권 거래 서비스를 제공하는 기관입니다. 우리나라의 주요 증권 서비스는 다음과 같습니다.

(1) 증권 등록 회사. 증권 등록 회사는 독립된 기업 증권 서비스 기관입니다. 주요 업무는 공개 발행 및 비공개 발행 증권의 등록, 상장 및 비상장 등록 증권의 이전 등록, 대리 증권의 보관, 대리 증권의 원리금 상환, 분배입니다. 배당, 증권 관련 컨설팅업, 기타 주무관청의 승인을 받은 사업에 종사합니다.

(2) 증권 평가 회사. 증권 평가 회사는 증권 평가 업무를 전문으로 하는 기업 법인으로, 일반적으로 독립적이고 비공식적입니다. 이들의 주요 업무는 증권 발행 회사에 객관적이고 정확하며 신뢰할 수 있는 평가를 제공하는 것입니다. 및 관련 정보.

6. 증권거래소

증권거래소는 관련 국내법에 따라 설립되고 정부 증권 규제 당국의 승인을 받은 중앙화된 증권 거래를 위한 유형의 장소입니다.

증권거래소는 주식시장 운영의 연속성을 보장하고, 자금의 효과적인 배분을 달성하며, 합리적인 가격을 형성하고, 증권 투자의 위험을 감소시키며, 장기 거래를 연결하는 데 도움이 된다는 것을 주식 거래 관행에서 알 수 있습니다. -시장의 단기 발전 및 단기 이자율. 그러나 증권 거래소는 다음과 같은 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

1. 증권거래소 거래의 대부분이 환매와 환매뿐이므로 증권거래소에서 유가증권을 매매하는 거래액은 크지만 실제 인도되는 금액은 크지 않습니다.

더욱이 이러한 거래는 실제로 실물 금융자산의 매매를 나타내지 않기 때문에 수급 패턴이 실제 상황을 상당 부분 반영할 수 없으며 금융 가격을 어느 정도 교란시킬 수 있습니다.

2. 거짓뉴스에 취약하다. 증권 거래소는 특히 모든 종류의 뉴스에 민감합니다. 그러므로 누군가 고의로 허위사실을 유포하거나, 회사의 재무상태에 대해 거짓말을 하거나, 거짓된 정치적 풍조를 유포하는 경우 등이 이에 해당합니다. 모두 거래소에서 급격한 가격 변동을 초래할 수 있으며, 일부 투기꾼은 큰 손실을 입는 반면 다른 투기꾼은 막대한 이익을 얻을 수 있습니다.

3. 불공정한 거래를 한다. 불공정거래 행위에는 주로 매칭거래, 가장매매거래, 제휴거래 등이 포함됩니다. 매칭매매는 매매자가 다양한 경로를 통해 두 브로커에게 위탁하여 증권의 정상가격을 올리거나 낮추기 위해 같은 수량의 증권을 자신이 정한 가격으로 매수하고 다른 한 쪽은 파는 거래를 말합니다. 가장매매(Wash Selling) 거래란 거래자가 고의로 증권을 높은 가격에 매도함과 동시에 다른 브로커에게 이를 매수하도록 지시하고, 여전히 모든 손실은 매도자가 부담하기로 합의한 결과 허위 번영을 가져올 수 있는 거래를 말합니다. 보안. 파트너 매매란 2인 이상이 협력하여 가격을 조작하는 행위를 말하며, 목적이 달성되면 파트너는 거래 파트너십을 포함하여 해체됩니다(파트너는 가격 상승을 피하기 위해 공개 시장에서 관심 있는 증권을 비밀리에 구매할 수 있습니다). 또는 회사에 대한 나쁜 소식을 퍼뜨려 사고 싶은 회사의 주가를 낮추는 것)이나 옵션 파트너십(투자자가 회사 이사회를 거쳐 보통 유리한 가격에 증권을 사는 것)을 통해 얻을 수 있습니다. 이익의 일부를 이사에게 개인적으로 반환함으로써).

7. 우리나라 증권거래소

현재 우리나라에는 상하이와 선전에 각각 한 군데의 증권거래소가 있습니다.

상하이 증권거래소는 1990년 11월 26일에 설립되었으며 등록 자본금은 천만 위안입니다. 심천증권거래소는 중국의 두 번째 증권거래소로 1989년에 설립되었으며 중국인민은행의 승인을 받아 1991년 7월에 공식적으로 영업을 시작했습니다. 두 거래소가 개설된 이후 지속적으로 시장 운영을 개선해 왔으며 점차적으로 거래의 전산화 및 네트워킹과 종이 없는 재고 운영을 실현했습니다. 현재 두 거래소에 상장된 증권으로는 A주, B주, 국고채, 회사채, 워런트, 펀드 등이 있다. 1997년 말까지 상하이 증권거래소에는 422개 주식(A주, B주 포함)이 상장되었으며, 총 시장 가치는 9,218억 7천만 위안에 달했습니다. 선전증권거래소에는 399개 주식(A주, B주 포함)이 상장되어 있으며, 총 시가총액은 8,311억 1,700만 위안에 달합니다.

상하이 증권 거래소와 심천 증권 거래소는 국제적으로 인정되는 회원 제도에 따라 설립되었으며 비영리 기관입니다. 업무 범위는 다음과 같습니다. 1. 상장 증권의 정리 및 관리 2. 집중화된 증권 거래 장소 제공 3. 상장 증권의 청산 및 인도 처리 5. 허가 또는 위탁된 절차 처리 중국 인민은행의 기타 사업. 그 사업 목적은 증권 거래 제도를 개선하고, 증권 시장 권리를 강화하며, 중국 증권 시장의 발전과 번영을 촉진하고, 국가, 기업 및 대중의 합법적인 권익을 수호하는 것입니다.

상해증권거래소와 심천증권거래소는 회원, 이사회, 총지배인, 감사회의 네 부분으로 구성된다. 회원은 승인을 받고 일정 조건을 충족하는 법인으로서 모두 동등한 권리를 가지며, 회원회의에 참가할 권리, 거래소의 이사 및 감사를 선출 및 선출할 권리, 제안 및 투표권을 갖습니다. 거래소 업무에 관한 것입니다. 회원총회는 증권거래소의 최고 권위자로 1년에 1회 개최된다. 이사회는 증권거래소 총회 일상업무를 의사결정하는 기관으로, 총회에 대한 책임을 진다. 총지배인은 거래소의 법적 대표자로서 이사회에서 지명하고 관할 당국에 제출하여 승인을 받습니다. 총괄 관리자의 책임은 총회와 이사회의 결의안을 조직하고 실행하며 회사의 일상 업무 및 행정 업무를 주재하고 회사의 부서장을 임명하는 것입니다. 회사를 대신하여 관련 대외 업무를 처리합니다. 증권거래소에는 또한 거래소의 재무 및 사업 업무를 감독하고 회원 총회에 대한 책임을 지는 감독위원회가 있습니다.

8. 우리나라 주식시장의 특징

우리나라 상하이와 선전 주식시장은 지방 주식시장에서 전국 주식시장으로 발전했다. 1990년 12월 공식적으로 영업을 시작했을 당시 상장주식은 소수에 불과했고 규모도 매우 작았습니다. 상장주식은 기본적으로 상하이나 선전의 현지 주식이었습니다. 예를 들어 오래된 8주 주식 중 한 개에 불과했습니다. 상하이에는 오프사이트 재고가 있었습니다. 주식시장의 발전에 있어서는 전략적 고려의 부족으로 인해 자금의 확대와 주식의 확대가 동기화되지 않으며, 특히 자금의 확대가 주식의 확대보다 훨씬 빠르다. 1991년부터 1996년까지 5년 동안 주식 거래 부서의 수는 수십 개에서 현재 거의 3,000개로 늘어났으며, 시장에 투자된 자본도 10억 위안 이상에서 현재 3000억 위안 이상으로 늘어났습니다. 그 해 거의 10억 위안에서 증가했는데, 그 숫자는 20개에서 현재 400개 이상으로 늘어났으며 유통 주식은 300억 개에 불과합니다. 주식 시장의 수요와 공급 관계는 극도로 불균형하여 처음 2년 동안 주가가 급등했습니다.

상하이 주식시장은 1990년 12월부터 포인트 집계를 시작해 1992년 말까지 780포인트까지 올랐고, 선전 주식시장은 1991년 4월부터 포인트 집계를 시작했다. 1992년말에는 780점으로 상승하였고, 241점으로 연평균 68.5% 증가하였다.

주가의 확대와 함께 처음 2년 동안 주가가 과도하게 상승했기 때문에 1993년 상반기 주가가 역사적 고점에 도달한 후 주가는 더 이상 상승세를 멈췄고, 상하이와 선전 주식시장은 어려운 조정 국면에 돌입했다. 상하이와 선전 증시 종가는 1993년 각각 833포인트와 238포인트였으며, 1994년에는 각각 647포인트와 140포인트, 1995년에는 각각 555포인트와 113포인트를 기록했다. 해외주가지수의 상승세와 우리나라 실정을 볼 때, 이번 우리나라 주식시장의 조정에는 상당한 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 국가가 상대적으로 심각한 인플레이션을 경험하지 않는다면 상하이종합지수가 1,000포인트에서 안정되기까지는 아마도 5년 이상이 걸릴 것입니다.

우리나라 주식시장은 투자자가 많고 자금이 많이 시장에 진입하고 있으나 상장 및 유통되는 주식은 거의 없는 상황이다. 수요를 초과합니다. 예비 통계에 따르면 1996년 10월 말까지 상하이 및 선전 주식시장의 등록 주주는 약 1,800만 명에 이르렀고, 같은 기간 상하이 및 선전 주식 시장의 발행 주식 수는 약 300억주에 이르렀습니다. 각 주주가 보유한 평균 주식은 거의 1,700주에 불과했습니다. 잠정 추산에 따르면 1995년 우리나라 상장기업의 주당 세후 이익은 0.30위안 미만이었고, 이를 균등하게 나누면 1인당 투자 자본을 기준으로 계산한 주주의 1인당 소득은 고작 500위안이었습니다. 20,000위안 기준으로 주식 투자 수익률(거래세, 수수료 제외)은 2.5%에 불과해 현행 저축 이자율과 맞먹는 수준이다. 투자자들은 주식시장에서 자주 거래하기 때문에 그들이 지불하는 취급 수수료와 거래세의 합이 거래 가능한 주식의 세후 이익의 합보다 더 많은 경우가 많습니다.

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