사모전환사채란 무엇인가요?

저신용등급 고수익 등 혁신적인 금융상품을 담은 '전략적 신흥산업 육성과 발전을 촉진하기 위한 국무원 결정'(이하 '결정')이 발표됐다. 선도할 것으로 예상되는 채권 및 사모전환사채를 소개합니다. 사모전환사채를 예로 들면, 사모전환사채는 항상 중소기업의 자금 조달 수단으로 환영받아 왔으며, 중소기업의 성장에 큰 도움이 됩니다. 그러나 현재의 법적 정의는 다음과 같습니다. 아직은 매우 모호합니다.

법률적 관점에서 사모펀드는 지분 관계, 채권자 권리 관계, 신탁 관계, 펀드 관계, 위탁 관계, 파트너십 관계 등 6가지 주요 영역의 관계를 포함합니다. 전환사채는 주로 자본과 부채의 관계를 포함합니다. 이 두 가지 관계를 기반으로 동일한 법적 공간을 주식-부채 교환으로 확장할 수도 있습니다.

현재 우리나라 금융법은 기업이 서로 직접적으로 부채를 빌리는 것을 허용하지 않고, 기업 간 차입을 수행하려면 제3자의 승인을 받아야 합니다. 사모전환사채가 법적 지위를 획득하려면 기업 간 직접 대출의 법적 지위가 먼저 해결되어야 합니다. 왜냐하면 후자가 기업에 대한 채권 발행의 적법성을 직접적으로 정의하기 때문입니다. ”

현재 사모전환사채의 채권과 지분에 대한 명확한 법적 조항이 있고, 채권에 대해서는 '기업채권규정', '계약법', '신탁법' 등에 규정이 있고, 주식에 대한 관련 규정은 회사법에 있습니다. 그러나 주식과 채권의 전환은 법률에 명확하게 정의되어 있지 않지만, 국제 관행에 따르면 법적으로 금지되어 있지만 명시적으로 규정되지 않은 경우에는 허용됩니다. 중소기업의 전환사채 비공개 발행에는 원칙적으로 법적 장애가 없지만, 기존 법령과의 격차는 채권 비공개 발행에 대한 명확한 지침이 없다는 점이다.

우리나라 현행법에는 비상장회사의 전환사채를 구체적으로 규제하는 법률이 없으며, 현재 회사채에 관한 관련 규정은 주로 '회사법'으로 정해져 있다. , "증권법" 및 중국 증권 감독 관리위원회의 "상장 회사의 증권 발행 관리 방법"

특히 회사법 제7장 제162조 및 제163조에는 구체적인 요구 사항과 상장회사의 전환사채 발행 시행조치는 채권발행의 '승인'을 규정하고 있으며, 사채발행의 경우에는 사채발행의 승인이 필요한 것으로 해석할 수 있다. 6~161조에는 회사채 발행에 관한 몇 가지 사항이 규정돼 있어 사채발행에 갈등 없이 활용될 수 있다.

전환사채 사모의 향후 전망에 대해서는 전문가들이 내다보고 있다. 전환사채의 사모발행은 자본과 부채 사이의 다리와 같으며, 관련 정책에 따라 안내되고 지원될 수 있다면 분명히 이점이 단점보다 클 것입니다. 그러나 전체 입법 과정은 국가의 전반적인 속도와 일치해야 합니다. 금융 발전.