머니마켓 펀드의 그림자 가격 책정 방식과 상각 비용 방식은 무엇인가요?

금전적 자금의 편차는 상각원가법과 '그림자가격법'의 편차를 말한다. 머니마켓 펀드는 분기별 보고서에 "편차의 절대값이 0.5%(포함)를 초과하는 횟수", "편차의 절대값이 0.25%(포함)에서 0.5% 사이에 있는 횟수"를 공개합니다. ", "편차가 0.25%(포함)에서 0.5% 사이에 있는 횟수", 최고값", "편차의 최저값" 및 "각 근무일의 편차 절대값의 단순 평균". 이 규제는 한편으로 비용으로 계산한 순가치와 시장가격으로 계산한 실제 순가치 사이의 격차를 줄여 화폐자금의 평가가 시장 추세를 밀접하게 따를 수 있도록 하고 기관이 이익을 취하는 것을 방지할 수 있습니다. 기습 공격을 하기 위해 둘 사이의 격차를 늘리는 한편, 투자자 차익거래를 피하고 신규 보유자와 기존 보유자를 공정하게 대우할 수도 있습니다. 상각원가법은 원가를 기준으로 수익률을 계산하는 방식인 반면, 그림자가격방식은 당일 시세정보를 바탕으로 연도별 채권의 공정수익률을 계산하고, 이러한 공정수익률을 활용하는 방식이다. 펀드의 투자 포트폴리오를 평가합니다. 시장 가격은 지속적으로 변동하기 때문에 얻은 ​​수익률은 상각 비용 방법 평가와 다릅니다. 일반적으로 상각원가 계산과 그림자 가격 책정 사이의 긍정적인 편차는 좋습니다. 이는 펀드가 보유하고 있는 투자자산의 시장가격이 상승하여 투자자들에게 더 많은 수익을 안겨주었다는 것을 어느 정도 보여줍니다. 그러나 우리는 "양의 편차가 클수록 좋다"는 사고방식을 채택할 수 없습니다. 투자자들은 유동성 위험에도 주의를 기울여야 합니다. 편차가 크고 편차가 빈번한 일부 펀드의 경우 투자자는 투자 포트폴리오를 주의 깊게 읽어보거나 펀드회사에 전화하여 편차가 크고 편차가 빈번한 이유를 파악하고 이를 활용하여 위험을 판단해야 합니다. 마이너스 편차가 마이너스 수익을 의미하는 것은 아닙니다. 펀드 보유자가 만기까지 마이너스 편차로 이러한 증권을 보유하는 경우 마이너스 수익이 발생하지 않습니다. 전문가들은 마이너스 편차는 시장수익률 상승에 따른 머니마켓펀드 투자포트폴리오 증권 가격 하락에 따른 것이라고 설명한다. 그림자 가격 편차는 머니마켓 펀드의 위험을 측정하는 중요한 수단입니다. 그 목적은 머니마켓 펀드의 평가가 기본적으로 시장 변동과 동기화되도록 하는 것입니다. 따라서 마이너스 편차는 펀드 포트폴리오의 실제 가치가 장부가치보다 낮다는 것을 의미하지만, 마이너스 수익률을 의미하지는 않습니다. 펀드 규모의 점진적인 안정화와 펀드 투자 포트폴리오의 구조적 조정으로 마이너스 편차 문제는 점차 완화될 것입니다.