펀드 기본 사항: 노동자 계층이 화폐 펀드를 통해 돈을 관리하는 방법

머니마켓펀드는 은행예금, 단기채(중앙은행 어음 포함), 환매조건부채권, 기업어음 등 극히 안전한 머니마켓 상품에 투자하는 투자펀드로 처음 설립됐다. 1970년대 미국에서. 소액가구의 자금을 모아 금융시장에 대가구로 등장함으로써 당시 소액예금가구가 겪었던 금리차별을 변화시키려는 목적이었다. 투자 문턱이 높지 않기 때문에 그 등장은 의심할 여지 없이 대부분의 투자자들에게 현금 관리에 대한 새로운 옵션을 제공했기 때문에 상장 이후 많은 관심을 끌었습니다.

2003년 12월 말 중국 최초의 머니마켓 펀드가 설립된 이후 그 규모가 급속도로 커지고 있다. 2004년 6월 30일 현재 2003년에 비해 574.75% 증가했고, 2004년 12월 31일 현재 반년 전보다 397.70% 증가했다. 현재 우리나라 머니마켓 펀드의 총액은 1424억 9100만 위안에 달합니다. 머니마켓 펀드는 출시 이후 많은 투자자들의 사랑을 받아왔습니다. 매력은 무엇인가요? 지난 4월 1일 '머니마켓펀드 투자 및 기타 관련사항에 관한 고시'(이하 '고시'라 한다)가 공포되면서 머니마켓펀드에 대한 관심이 집중됐다. 그렇다면 '저축대체'로 알려진 머니마켓 펀드가 여전히 본래의 투자 매력을 유지할 수 있을까?

머니마켓펀드의 장점은 다음과 같은 사례를 통해 설명하면 좋을 것 같습니다.

사례

서민가족은 매달 모기지 상환금으로 1,300위안을 내고, 매년 보험료로 14,200위안을 내야 하는데, 그들은 은행에 줄서기 싫어서 늘 은행에 간다. 매년 초에 한 번씩 은행에 3만 위안 정도 입금하면 은행이나 보험회사에서 제때에 돈을 빼준다.

전문 재무 설계사가 권장하는 사항은 다음과 같습니다.

매년 초 은행에 예치한 약 30,000위안은 현재 이자를 받을 뿐이며 국고채나 국채를 사용하면 수익률이 높지 않습니다. 저축을 대체할 수 있는 위안화 금융상품은 만기일 지급일 요건을 충족하고 여전히 매매 줄을 서야 하는 상품의 경우, 머니마켓 펀드를 통해 구매하는 것을 권장합니다. 온라인 뱅킹을 통해 매 상환일 3일 전에 적정 금액을 매도할 수 있도록 대기하여 대출금을 제때에 상환함으로써, 같은 기간 당좌 예금 이자보다 높은 수익을 누릴 수 있습니다. 정상적인 생존 기간 동안 귀하는 0.576%(세후)의 저축 소득을 누리고 있으며, 머니 마켓 펀드를 구매할 때 지난 7일 동안 이 펀드의 연평균 수익률은 다음과 같습니다. 현재 예금의 5배가 넘는 수준입니다. 청약 및 환매 수수료도 없고 이자도 없습니다.

분석:

위의 소규모 사례에서 전문 재무설계사는 수익률이 높고 유동성이 강하며 매매가 편리한 머니마켓 펀드의 장점을 잘 활용하여 가족은 상황에 대한 좋은 해결책을 제공합니다.

머니마켓 펀드는 낮은 위험과 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다. 7일 연간 수익률은 일반적으로 약 3% 수준으로 유지되며, 이는 일반 저축, 1년 만기 국채 또는 위안화 금융 상품과 같은 다른 저위험 투자 상품보다 높습니다. 동시에 머니마켓 펀드의 청약 및 환매에는 수수료가 부과되지 않으며, 벌어들인 소득에 대해서는 과세되지 않습니다. 이런 식으로 계산하면 소득 측면에서 이점이 분명합니다.

금리가 오르는 시장 환경에서 머니마켓 펀드의 경우 신규 청약자금은 금리 인상 후 수익률이 더 높은 단기채권에 투자할 수 있어 기존 포트폴리오의 평균 잔여기간이 매우 길다. 펀드 자산에는 항상 다음 180일 이내에 만기되는 일부 자산이 있습니다. 이러한 롤링 만기 펀드는 금리 인상 후 더 높은 수익률을 갖는 단기 채권에 투자할 수도 있습니다. 따라서 은행이 금리를 인상하면 머니마켓펀드의 수익률은 자동으로 높아지며, 투자자는 별도의 절차를 거칠 필요가 없다. 즉, 시장금리가 상승할 때 금리리스크를 회피하는 것이 더 좋다.

머니마켓펀드의 투자운영을 더욱 표준화하기 위해 4월 1일부터 '고시'의 새로운 규정에 따라 머니마켓펀드가 운영되기 시작했습니다. 투자자들에게는 새로운 규정을 이해하는 것이 큰 도움이 될 것입니다.

머니마켓의 높은 수익률은 자금 규모를 확대하고 장기 상품에 투자하는 높은 금융 레버리지 운용에 기인한다. 새 규정에는 위의 두 가지 사항에 대해 자세하고 명확한 규정이 있다. 우선 '공고'에는 펀드의 투자 포트폴리오 중 환매되는 채권 잔액이 매 거래일 펀드 순자산가치의 20%를 초과할 수 없도록 규정하고 있는데, 이는 기존 40%에서 절반으로 줄어든 금액이다. 펀드 투자에 대한 레버리지 규제로 인해 자금조달이 줄어들고 투자 수익도 불가피하게 감소할 것입니다. 또한 "고시"에서는 머니마켓 펀드 투자 포트폴리오의 평균 잔여 기간이 평균 만기일뿐만 아니라 거래일당 180일을 초과할 수 없다고 명시하고 있습니다. 의 투자 포트폴리오가 발표일에 이 지표에 도달해야 합니다. 이는 향후 펀드가 더 이상 수익률이 높은 장기 채권에 투자할 수 없게 되며, 이는 또한 펀드의 수익에 부정적인 영향을 미칠 것임을 의미합니다. 소득.

다만 펀드사들은 이미 새 규제 내용을 사전에 파악하고 투자전략을 어느 정도 조정해왔기 때문에 급락 가능성은 있기 때문에 크게 걱정할 필요는 없다. 더 이상 크지 않습니다.

머니마켓 펀드는 장기 고이표채를 보유하고 있어, 높은 수익률을 위해 머니마켓 펀드의 유동성을 희생하는 '공격적인' 투자 전략은 자제될 예정이다.

새로운 규정이 시행되기 전에 일단 이자가 발생하면 투자자들은 필연적으로 고수익 상품으로 투자를 옮기기를 원하게 되어 머니마켓 펀드는 대규모 환매 압력에 직면하게 되고 펀드의 위험도 따라오게 됩니다. 새로운 규정의 시행은 MMF의 높은 유동성을 의무적으로 보장하여 이러한 위험에 대처하고 투자자의 안전을 보장합니다. 동시에 재무 레버리지를 줄이면 펀드의 부채 비율도 줄어들어 투자자의 위험이 줄어듭니다.

새로운 현금 관리 도구로서 머니마켓 펀드는 아직 개발 초기 단계이고, 아직 조정하고 수정해야 할 부분이 많을 거라 생각합니다. 상품의 특성을 이해하고 관련 시장 정보를 적시에 추적하는 것은 투자 성공의 마법의 무기가 될 것입니다.