펀드 자산의 80% 이상이 펀드 지분에 투자된 펀드란 무엇인가요?

펀드 자산의 80% 이상을 채권에 투자하는 펀드를 채권펀드라고 합니다.

1. 채권은 정부, 금융기관, 산업체 및 상업기업, 기타 기관은 사회로부터 직접 부채를 빌려 자금을 조달하고, 일정 이자율로 이자를 지급하고 합의된 조건에 따라 원금을 상환하겠다는 약속과 함께 투자자에게 부채 증서를 발행합니다.

2. 채권형펀드의 투자대상은 국고채, 금융채, 회사채 등이 대부분이나, 일부는 주식시장에도 투자된다. 채권펀드는 투자자의 자금을 모아 채권에 투자하여 수익을 창출합니다. 채권펀드의 가장 큰 특징은 자금의 안전성이다. 장기간 보유 시 매우 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 점이다.

채권펀드에 영향을 미치는 요인

1. 채권펀드의 성과에 영향을 미치는 요인은 크게 두 가지로, 그 중 하나는 금리위험, 즉 변화에 대한 투자채권의 민감도이다. 이자율(듀레이션이라고도 함), 두 번째는 신용 위험입니다. 채권형 펀드를 선택할 때는 이자율 민감도와 신용도를 반드시 이해해야 합니다. 이를 바탕으로만 펀드의 위험이 얼마나 높은지, 그리고 그것이 귀하의 투자 요구를 충족하는지 여부를 이해할 수 있습니다.

2. 금리 민감도

채권 가격의 상승 및 하락은 금리의 상승 및 하락과 반비례합니다. 금리가 오르면 채권가격은 떨어진다. 채권 가격이 어떻게 변하는지, 따라서 채권 펀드의 순자산 가치가 금리 변화에 얼마나 민감한지를 알기 위해 듀레이션을 지표로 사용할 수 있습니다. 듀레이션은 채권의 세 가지 주요 요소인 만기, 원리금 지급의 현금 흐름, 만기 수익률에 따라 달라집니다. 듀레이션은 연 단위로 측정되지만 채권의 만기 기간과는 다른 개념입니다. 이 지표는 이자율 변화로 인해 귀하가 보고 있는 펀드의 이익 또는 손실이 얼마나 되는지 알려줍니다.

3. 듀레이션이 길수록 채권 펀드의 순자산 가치는 이자 변화에 더 민감합니다. 채권형 펀드의 듀레이션이 5년인 경우 금리가 1%포인트 하락하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가하고, 금리가 1%포인트 상승하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가합니다. 5% 포인트 손실을 입게 됩니다. 또 다른 예로, 듀레이션이 각각 4년과 2년인 채권형 펀드가 있는데 전자의 순자산가치 변동폭은 후자의 약 2배에 이른다.