은행 투자와 대출 연계로 중소기업의 부실대출 비율에 대한 내성이 향상됩니다.

금융 구조 변화, 신용도 저하, 스프레드 소득 성장에 대한 압박 증가로 이어지는 경제 구조 변화의 맥락에서 시중 은행은 어떻게 비즈니스를 더욱 확장할 수 있습니까? 전통적인 여신업무의 기본이 되는 경계, 지분투자 분야에 적극적으로 진출하려면 효과적인 탐색이 필요합니다.

일명 투자-대출 연계는 시중은행을 중심으로 지분과 부채를 결합한 금융서비스 방식이다. 투자-대출 연계사업의 본질은 위험과 수익의 관계를 기반으로 한 금융혁신이며, 자본과 부채를 결합한 금융서비스를 통해 창업기업에 금융지원을 제공하는 것입니다.

현재 시중은행은 크게 4가지 방식으로 투자와 대출을 연계할 수 있다. 투자 및 대출 연계사업의 초기 단계에서 은행은 벤처캐피탈 분야 관련 경험이 부족하므로 먼저 외부 전문 투자기관과의 협력 방식을 선택하고 외부 세력을 활용하여 고객 자원을 확대하며 정보 공유 및 외부기관과의 협력을 통한 경험* **즐기시고, 은행그룹 내에서 투자 및 대출 연계를 고려해보세요. 이 과정에서 대출 가격 책정, 제3자 기관 선택, 고객 선택, 위험 관리 등이 핵심 링크입니다.

옵션 대출

옵션 대출은 은행이 대출을 발행할 때 기업과 옵션 계약을 체결하여 은행이 특정 가격으로 일정 금액의 자기자본을 인수할 수 있다는 것을 의미합니다. 향후 일정 기간 동안 회사를 대신해 벤처캐피탈 기관이 보유하고, 수익 지분을 약정해 스타트업 기업이 상장하거나 인수될 때 지분 프리미엄의 일부를 얻을 수 있다.

우선순위 및 우선순위

우선순위 및 우선순위는 일반적으로 신탁 재무 관리 프로젝트에서 대중과 기관 모두 또는 위험 선호도가 높은 자금이 흡수된다는 사실을 의미합니다. 신탁 수익권 구조를 우선순위로 두고 불량자재에 대한 등급처리 활동을 하고 있습니다. 사업이 손실을 입을 경우 후순위 승계자의 재산을 우선권자에게 보상하는데 사용하며, 이익이 발생하면 우선권자는 미리 합의한 비율에 따라 배당금에 참여합니다.

중소기업에 대한 부실대출 비율 허용 범위 개선

"2015년 중소기업 금융 서비스에 관한 중국 은행 규제위원회 지침 의견" 발행 중국 은행 규제 위원회는 상업 은행에 기업 대출에 대한 "3개 이상" 목표 외에도 중소기업에 대한 부실 대출에 대한 허용 범위를 높이기 위한 규제 요구 사항도 시행할 것입니다. 중소기업 및 영세기업의 부실채권 비율은 은행의 다양한 대출 부실채권 비율(포함)의 연간 목표보다 2% 포인트 높아야 하며 내부 평가 및 평가에서 차감 요인으로 사용되지 않습니다. 중소기업 사업부.

투자-대출 연계는 시중은행을 기반으로 지분과 부채를 결합한 금융서비스 방식이다. 투자-대출 연계사업의 본질은 위험과 수익의 관계를 기반으로 한 금융혁신이며, 자본과 부채를 결합한 금융서비스를 통해 창업기업에 금융지원을 제공하는 것입니다.

2016년 4월 중국 은행감독관리위원회, 과학기술부, 중국인민은행은 공동으로 '중국 은행감독관리위원회, 과학기술부, 인민은행'을 발표했다. 중국은 혁신 노력을 강화하고 과학 기술 혁신 기업에 대한 투자 및 대출 연계를 위한 시범 프로젝트를 수행하기 위해 은행 금융 기관을 지원합니다." "지도 의견"(이하 "의견"이라 함)은 상업 은행에 대한 지침 의견을 제공합니다. 과학 기술 혁신 기업을 지원하기 위한 투자 및 대출 연계.

사실 이전까지 우리나라 시중은행들은 '투자'와 '대출'이라는 두 가지 금융모델을 다양한 형태로 결합했지만 '상업은행법'의 적용을 받았다"고 말했다. 상업은행은 비은행 금융기관 및 기업에 투자할 수 없다." 과거에는 '투자와 대출'의 결합이 부당한 방식으로 이루어졌다. 이 글에서는 이를 투자와 대출의 연계라고 칭한다. 넓은 의미에서는 “투자-대출 연계형”이라는 의견이 제시된 투자-대출 연계모형을 좁은 의미로는 투자-대출 연계형이라고 부른다.

1. 전통적인 신용은 스타트업의 자금 조달 문제를 해결하기 어렵습니다.

전통적인 상업 은행 시스템은 성숙한 기업을 위한 설계입니다. 은행 신용 승인은 과거 이익을 기반으로 합니다. 기업의 상황, 신용 이력, 대출 담보의 적정성은 본질적으로 기업의 과거 현금 흐름에 기초합니다.

이 모델에 따르면, 충분한 담보를 제공할 수 있고 국가와 정부로부터 신용 보증을 받을 수 있는 국유 기업은 국유 자본과 상업 자본의 이중 자양분을 통해 급속도로 성장하고 긴밀한 관계를 구축했습니다. 상업 은행과.

그러나 경제 구조 조정이 심화되면서 사회 자금 조달 요구가 변화하고 있습니다. 전통 산업의 성장이 둔화되고, 신흥 산업이 빠르게 발전하고 있으며, 혁신 기업의 자금 조달 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 대부분의 혁신기업은 자산경량산업에 속하며, 부동산담보대출이 부족하고, 아직 수익성을 달성하지 못하거나 수익성이 취약한 상태로 항상 다양한 리스크에 직면해 있으며, 기업부도의 위험성도 높습니다. 이는 상업은행의 전통적인 신용기준과는 거리가 멀다. 둘 사이의 '본질적인 불화'는 전통적인 신용을 활용한 혁신기업의 자금조달 문제를 해결하기 어렵게 만든다.

상업 은행의 전통적인 신용 모델은 성숙한 기업을 위해 설계되었으며 본질적으로 은행 자금 조달의 특성으로 인해 위험에 대한 선호도가 낮습니다. 속성이 다른 자금 출처는 위험 허용 범위가 다르며, 이에 따라 위험 선호도와 비즈니스 행동도 달라집니다.

사모펀드, 벤처캐피털 펀드 등 다양한 형태의 벤처캐피털이 조달한 자금은 미래 등 주식수익을 얻기 위해 더 큰 투자 위험을 감수하려는 고액 순자산 투자자들로부터 조달된다. 회사의 스톡옵션. 은행대출의 주요 재원은 공적예금이며, 예금자의 이익을 보호하는 것은 시중은행의 가장 기본적인 운영방식이다. 이 때문에 은행은 비금융기업에 대한 지분을 보유할 수 없으며 기업이 부도 및 청산되는 경우 대출로 인한 채권이 지분보다 우선하도록 법에 규정되어 있으며 은행의 신용도 제한됩니다. 운영, 예금자의 권리와 이익을 보호합니다.

자금 출처의 특수성으로 인해 은행의 위험 선호도가 낮은 것 외에도 은행은 과학 및 기술 기업에 대출할 때 수익과 위험 사이의 높은 불일치에 직면하여 은행에 대한 동기가 부족합니다. 대출을 제공한 후 은행은 기업 부도의 위험이 높지만, 반환되는 것은 대출 금리뿐이며, 이는 일반적으로 현재 1년 대출 기준 금리를 기준으로 기준 금리보다 10~20배 더 높습니다. 4.35로 혁신기업에 대한 은행의 대출수익률은 약 5.2에 불과하다. 벤처캐피탈 기관과 계약을 체결하고 옵션 조건을 추가하면 향후 지분 프리미엄 수입의 일부를 공유할 수 있지만, 첫째, 여전히 벤처캐피털 기관에 비해 소득 수익률이 훨씬 낮고, 둘째, 벤처캐피털 기관에 따르면 현재 벤처 투자 기간은 일반적으로 5~7년으로, 반환 기간이 길고 리스크와 불확실성이 크다.

현행 은행의 연간평가제도 하에서는 대출을 발행하는 풀뿌리은행의 경상수입에 거의 영향을 미치지 않는다. 인센티브가 충분하지 않은 경우 신용 및 승인 담당자는 그러한 대출을 승인할 의지가 적습니다. 이 사업을 추진하려는 은행의 전반적인 열정은 높지 않습니다.

2. 은행 자체가 변혁 압력을 받고 있다

한편으로는 기업 운영 효율성이 전반적으로 하락하는 가운데 국내 은행업계는 대출 악화 압력이 가중되고 있다. 특히 "과잉으로 가장 큰 타격을 받은" 분야의 은행 기관에서는 부실 대출 잔액과 부실 대출 비율이 계속해서 "두 배 증가"함에 따라 더 큰 압박을 받고 있습니다. 2012년 이후 국내 시중은행의 부실채권 및 부실채권비율은 지속적으로 증가하고 있으며, 2016년 12월 말 기준 부실채권 잔액은 1조 5100억 위안, 부실채권비율은 1.74이다. 동시에 대출 집중 리스크도 점차 누적되고 있다. 자산 공급이 부족한 상황에서 은행들이 부동산, 공기업, 지자체 프로젝트에 집중하고 있어 리스크가 더욱 누적될 수 있다. 이 경우 은행은 신용 위험 노출을 줄이기 위해 신용 영역과 신용 모델을 탐색해야 합니다.

반면, 금리 자유화와 금융 탈중개화는 전통적인 신용 사업에 영향을 미쳤습니다.

금리시장화 상황으로 볼 때, 2012년 이후 중국의 금리시장화 개혁 속도는 상당히 빨라졌다. 2015년 10월, 중국인민은행은 상업은행과 농촌협동금융기관에 대한 예금금리 상한제를 더 이상 설정하지 않기로 결정했으며, 이는 중국의 금리 통제가 기본적으로 자유화되었음을 의미합니다.

금리자유화로 인해 은행업계는 필연적으로 금리차가 축소되고 전통적 예금·대출업 수익이 감소하는 과정을 겪게 될 것이다. 중국 은행산업의 금리 스프레드는 2013년 이후 점차 감소세를 보이고 있다.

지속적인 금리 인하, 대출 금리 조정, 영업세를 부가가치세로 대체하는 시범 프로그램 등의 영향으로 상장은행의 이자마진과 스프레드는 2016년에도 계속 축소됐다. 12월 말 기준 상업은행 평균 순이자마진은 은행은 2.22로 전년도보다 32BP 감소했습니다. 금리차소득에 대한 과도한 의존의 발전 경로는 점점 더 좁아질 것입니다.

금융 탈중개화 상황으로 볼 때 중국의 사회금융 방식은 큰 변화를 겪고 있으며 금융시장의 경쟁도 점점 치열해지고 있다. 분명한 추세는 대규모 그룹이 국제 시장에서 자금을 조달하고, 대기업이 시장에서 자금을 조달하고, 소규모 기업이 민간 부문에서 자금을 조달하고, 신규 기업이 사모 펀드에서 자금을 조달한다는 것입니다. 자금 등이 신용 활동에 광범위하게 관여하고 있으며, 소액 대출, 보증, 담보, 제3자 결제 등이 점점 더 자금 조달 중개 역할을 하여 전통적인 은행 신용을 압박하고 있습니다.

2016년 중국 비금융기업의 국내 채권 및 주식 조달 규모는 4조 2400억 위안으로 사회융자 증가액의 23.8%를 차지해 같은 기간 사상 최고치를 기록했다. 상업은행은 금융 모델의 변화에 ​​적응하고, 직접 금융에 더 많이 참여하고, 수입원을 확대하고, 금융 시장에서 전체 점유율을 높여야 합니다.

우리나라의 '상업은행법' 제43조에서는 '2016년 4월 이전에는 국가가 별도로 규정한 경우를 제외하고는 상업은행이 비은행 금융기관 및 기업에 투자할 수 없다'고 규정하고 있습니다. 중국개발은행은 국내 유일의 위안화 지분투자 라이선스를 보유한 은행으로 자회사인 CDB파이낸셜(주)가 직접투자사업을 영위하고 모회사의 대출사업과 연계할 수 있다. 다른 시중은행이 투자-대출 연계를 하려 해도 우회적으로만 할 수 있다.

2016년 4월 중국 은행감독관리위원회, 과학기술부, 중국인민은행은 공동으로 '중국 은행감독관리위원회, 과학기술부, 인민은행'을 발표했다. 중국은 혁신 노력을 강화하고 과학 기술 혁신 기업을 위한 투자 및 대출 연계를 위한 시범 프로젝트를 수행하기 위해 은행 금융 기관을 지원합니다." "지도 의견"을 통해 시범 은행은 투자 기능을 갖춘 국내 자회사를 설립하고 내에서 투자 및 대출 연계를 수행할 수 있습니다. 특히 기술 혁신 기업을 대상으로 하는 은행 그룹입니다. 이 시점에서 현재 국내 시중은행이 투자-대출 연계나 지분투자 참여를 위해 사용하고 있는 몇 가지 주요 모델을 요약해 볼 수 있다.

모드 1: 대출과 투자를 각각 담당하는 외부 투자 기관과 협력

국내 투자 기능 자회사를 설립할 자격이 없고 해외에 투자 은행 자회사가 없는 상업 은행, 전문 투자 기관과 협력하여 각각 대출과 투자를 담당합니다. 이 모델에서 은행은 주로 출자금이나 옵션 대출을 통해 창업 기업에 대출 지원, 컨설팅, 결제 등의 금융 서비스를 제공합니다. Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Banking, China Everbright Bank 등의 은행은 모두 이러한 유형의 투자-대출 연계 사업을 운영하고 있습니다.

이 모델은 전문 벤처 캐피탈 기관의 위험 관리 기술을 활용하여 은행의 전통적인 위험 평가 방법의 단점을 잘 보완할 수 있으며 프로젝트 위험을 효과적으로 식별, 선별 및 관리할 수 있습니다. 통제되어 은행 자금을 지원합니다. 기업 수명주기에 미리 진입하고 고객 끈기를 키우십시오. 그러나 이 모델의 가장 큰 단점은 은행이 '대출'을 보완하기 위한 '투자', 즉 벤처 캐피털 기업에 대한 대출의 높은 위험을 충당하기 위해 지분 투자의 잠재적인 고수익을 활용하는 '투자'의 진정한 의미를 인식하지 못했다는 점입니다. 대신 벤처캐피탈 기관만이 은행의 혁신기업 분야 경험 부족을 보완하고 이 분야에서 기업 신용위험을 줄인다.

모드 2: 해외 자회사를 활용해 투자 및 대출 연계 수행

2016년 4월 이전에는 CDB Financial이 중국에서 직접 지분 투자 사업 허가를 받은 유일한 은행 자회사였습니다. 직접 투자할 수도 있고, 기업 지분 정리, 자산 정리, 부채 구조 조정 등에 참여해 대상 기업에 투자할 수도 있습니다. 펀드 등을 통한 기업 지분 투자에도 참여할 수 있습니다.

지분투자 허가를 받지 않은 대부분의 은행의 경우 모회사와 자회사 간 투자·대출 연계를 실현하려면 해외 투자은행 자회사를 통해서만 국내를 통한 투자·대출 연계가 가능하다. 그리고 해외연계. 즉, 국내 상업은행 기관은 직접 투자를 하는 해외 자회사에 지분 파이낸싱이 필요한 고품질의 고객 자원을 추천하거나 해외 자회사가 국내에 지분 투자 플랫폼을 구축하여 지분 투자를 하게 됩니다.

China Merchants Bank와 SLARZOOM 간의 전략적 협력을 예로 들면, SLARZOOM은 자격 심사를 통과한 후 China Merchants Bank로부터 5년 무담보 대출을 받을 수 있습니다. 중국초상은행이 소유한 자회사는 기업인정을 받게 되며, 위 지분담보를 통해 추가 대출도 받을 수 있습니다.

'모은행 대출, 자회사 투자' 모델의 장점은 투자와 대출이 모두 은행 대차대조표를 통해 이루어지기 때문에 그룹의 투자와 대출 연계 수익의 내재화를 실현할 수 있다는 점이다. 동시에 의사결정 체인은 상대적으로 짧고 의사소통 비용은 저렴합니다. 단점은 위험이 분산되지 않는다는 점이다. 일단 회사가 부도나면 투자와 대출이 동시에 실패할 수도 있다. 또한, 해외자회사 차입이 필요한 경우가 많고, 현재는 대형은행과 소수의 국영은행만이 해외자회사 설립을 허용하고 있어 대부분의 중소은행에서는 이 모델이 적합하지 않습니다.

모드 3: 은행이 산업자금(유명주 및 실물부채)을 통해 투자하고 자금을 빌려준다

현재 많은 국내 은행들이 투자에 참여하는 방식이다. 산업 자금은 일반적으로 정부 및 업계 배경, 강력한 정책 지향성, 상대적으로 높은 자금 기준을 가지고 있습니다. 이 모델에 따라 정부, 중앙 기업 또는 대규모 국유 기업은 산업 투자 기금을 설립하고 상업 은행은 고급 재무 관리 또는 기관 재무 관리 기금을 사용하여 산업 투자 기금에 참여하여 산업 발전을 위한 지분 자금 조달을 제공합니다. 대표적인 예로는 철도개발자금, 지방자치단체가 조성한 산업투자자금, 산업발전자금 등이 있다.

산업 투자 펀드 모델에서 상업 은행은 일반적으로 우선 지분을 인수하고 회수 기간 및 회수 방법에 동의합니다. 펀드 후원자 및 관리자(예: 정부 또는 대규모 중앙 기업)는 열등한 지분을 인수하고 펀드를 프로젝트에 대한 가장 큰 위험으로 가정합니다. 이러한 형태의 자금 조달 모델은 본질적으로 스폰서의 자본 투자를 줄임으로써 더 많은 자본을 유치하고 활용합니다. 프로젝트가 손실을 입을 경우 우선 투자자는 재정 보증을 받을 수 있는 우선권을 가지며 일반적으로 프로젝트가 수익성이 있을 때 우선 투자자는 사전 합의된 비율에 따라 적절하게 배당에 참여합니다.

이를 통해 구조화된 설계 우선순위에서는 상업은행이 부담하는 위험을 통제할 수 있고 그에 따른 이익도 제한적이라는 것을 알 수 있습니다. 이 모델은 형식적으로는 상업은행이 기업의 성장을 공유할 수 있도록 허용하지만 본질적으로는 여전히 위험이 제한된 부채 투자이므로 '유명주 및 실질 부채'라고 불리며 현재 많은 국내 은행이 주요 투자 방법으로 사용하고 있습니다. 투자에 참여합니다.

모드 4: 은행은 국내 투자 자회사와 투자 및 대출 연계를 수행합니다.

2016년 4월 중국 은행감독관리위원회, 과학기술부, 중국 인민은행은 시범 은행이 투자 기능 자회사를 설립할 수 있도록 허용하는 문서를 공동으로 발행했습니다. 동시에 투자-대출 연계 대상은 과학 및 혁신 기업으로 제한되고 시범 지역은 5개 국가의 독립 혁신 시범 구역으로 제한되며 10개만 있습니다. 파일럿 은행.

이 모델에서는 상업은행 자회사와 제3자 투자기관 간에 경쟁관계가 형성된다. 시장 지향적인 지분 투자는 조사관에 대한 포괄적인 요구 사항이 더 높으며 지식 시스템도 기존 상업 은행의 평가 시스템과 다르므로 프로젝트 검색 측면에서 전문 투자 회사와 경쟁하기 어렵습니다. , 가치판단, 투자 후 관리 등이 있다. 투자 대상의 올바른 선택은 위험 통제의 주요 연결 고리입니다. 기술혁신기업은 대부분 자산경량산업에 속해 있어 본질적으로 대출 회수가 어렵다. 일단 투자-대출 연계가 실패하면 그 피해는 일반 대출보다 클 가능성이 크다. 돈을 모두 잃습니다.

1. 모델 선정

투자·대출 연계사업 초기 은행은 벤처캐피털 분야 관련 경험이 부족해 외부 전문가와의 협력에 집중할 수 있다. 투자 기관 및 외부 세력을 활용하여 고객 자원을 확대하고, 외부 기관과의 협력을 통해 정보 공유 및 경험 공유를 강화한 후 은행 그룹 내에서 투자 및 대출 연계를 고려합니다.

외부기관과의 협력과정에서 은행자금의 안전성 확보를 위해 벤처캐피탈기관의 실제 투자금액 중 일정비율은 벤처캐피탈기관의 투자완료 시 사용될 수 있다. 기업에 대한 지분 투자 및 해당 지분이 완료되면 등록 및 양도 후 대출이 기업으로 확대되고 차용인의 실제 관리자 및 배우자의 개인 연대 책임 보증이 주요 보증 조치가 됩니다. 기업의 실제 지배인이 보유한 기업 지분의 일부를 질권으로 설정할 수 있습니다.

또한, 사전에 권리가 포함된 계약을 체결할 수도 있으며, 합의된 조건이 발동되면 은행은 정상적인 원리금 외에 기업으로부터 추가 지급을 받거나, 기업에 대한 지분 투자 조건에 따라 합의된 시기에 제3자 투자 기관을 지정할 권리가 있습니다.

2. 대출 가격

대출 가격 측면에서는 언제나처럼 대출 위험 평가에 주의를 기울이는 것 외에도 장기 은행 설립을 위해 최선을 다해야 합니다. -기업 협력 관계를 맺고 기업 성장의 배당금을 공유합니다. 대출 이자율은 중국인민은행의 같은 기간 기준 이자율과 기업의 발전 전망, 지분 투자, 시장 평균 이자율 등의 요소를 종합적으로 고려하여 결정됩니다. 다양한 지역, 다양한 산업, 다양한 수명주기 단계의 기업을 위해 일정 범위 내에서 차별화된 금리 가격 책정을 구현해야 합니다.

3. 투자-대출 연계를 위한 고객 선정 기준

우선 기업용 제품(서비스)은 국가가 지원하는 첨단기술 분야의 산업 범위에 속해야 한다. 전자 정보 기술, 생물학 및 신기술로서 의료 기술, 첨단 서비스 산업, 신에너지 및 에너지 절약 기술, 첨단 제조 및 자동화, 전통 산업의 첨단 기술 전환 등.

둘째, 주주에게 기타포괄소득이 있는 기업에 벤처캐피털을 제공받고 사전 과학적 연구 결과가 있는 경우 은행은 위험평가에 따른 대출 등 자금지원을 제공할 수 있으며, 회사 주주는 효과적인 자산 모기지(담보) 보증을 제공합니다. 대출금이 만기된 후에도 회사가 여전히 이를 상환할 수 없는 경우, 주주들은 이를 기타포괄손익으로 상환하게 됩니다.

마지막으로, 독립적인 연구개발, 양도, 기부, 인수합병 등을 통해 주요 제품(서비스)의 기술에서 핵심적인 지원 역할을 하는 지적재산권의 소유권을 획득하는 것에 대해서는 제한된 고려가 이루어지고 있습니다. ., 과학 및 기술 성과에는 역량을 변화시키는 특정 시장 기업이 있습니다.

4. 대외협력기관 선정 및 혜택의 합리적 배분

대외협력 투자기관 선정 시 성공적인 협력 경험이 있는 기관을 우선적으로 선정해야 한다. 자격을 갖춘 사모 투자 기관과 산업 통합 능력을 갖춘 기업 단위를 포함하여 투자 및 관리 능력을 갖춘 다른 기관도 고려해야 합니다.

혜택 분배에 있어서 은행은 이익 분배를 극대화하기 위해 자신의 장점을 활용해야 합니다. 은행 자금의 참여는 기업의 위험 저항 능력을 향상시킵니다. 상업 은행의 평판, 특히 대형 상업 은행의 평판은 기업에 어느 정도 신용 보증을 제공하고 다른 대출 참가자의 신뢰를 향상시키며 기업이 다음을 수행할 수 있게 합니다. 다른 채널로부터 보다 쉽게 ​​자금을 확보할 수 있어 재정적 지원을 받을 수 있어 사업 생존 확률이 높아집니다.

투자와 대출 연계에 있어서 은행의 가치입니다. 제3자 기관은 고위험 투자를 누리는 동시에 은행의 신뢰도를 높이고 잠재적 위험을 줄입니다. 따라서 최종 이익 분배에는 은행이 제공하는 잠재적 가치도 반영되어야 합니다. 혜택 분배의 기본 원칙은 혜택과 위험, 혜택과 작업량, 인센티브와 제약을 일치시키는 것입니다. 한쪽이 완전히 상대방의 금융채널이나 비즈니스 채널이 되어서는 안 됩니다.

5. 위험 통제

투자와 대출의 수익 모델은 다르며 위험 감수도 달라야 합니다. 대출에는 상환 계획과 위험 완화 요구 사항이 수반되어야 합니다. 투자-대출 연계 명목 현상이 발생하면서 은행의 투자분야 리스크가 더욱 커졌다. 고려할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

은행은 제3자 투자 기관에 위험 완화 수단을 제공하도록 요구합니다.

예를 들어, 제3자 투자 기관은 은행 신용에 대한 공동 책임 보증을 제공하고, 신용을 받을 회사가 상환할 수 없는 경우 대상 회사에 새로운 부채 또는 자본의 형태로 자본을 투입하겠다고 약속하는 자본 투입 확약서를 발행합니다. 적시에 은행 신용, 특히 은행에 신용을 반환할 목적으로 대출 원금과 이자를 주식 환매 확약서로 발행하고, 제안된 신용 기업이 은행 신용을 제때에 상환할 수 없는 경우 담보로 제공한 주식을 환매하겠다고 약속합니다. 은행대출금 원리금 등보다 낮지 않은 가격으로 은행

비상장 기업의 지분 가치는 변동성이 매우 높기 때문에 은행에 담보로 제공되는 지분 가치에 대한 완전하고 합리적인 추정이 필요하다는 점에 유의해야 합니다. 먼저 투자한 후 대출하는 프로젝트의 경우 지분가치는 최근 지분금융 라운드의 평가 수준을 의미하며, 먼저 대출한 후 투자하는 대상 회사의 경우 지분 가치는 일반적으로 대상 회사의 순자산을 기준으로 결정됩니다. 전년도에는 출자금 비율이 일정 비율을 초과할 수 없습니다.

자본계정에 대한 감독을 강화합니다. 은행은 제3자 투자기관 및 기업에 은행에 기본계좌나 일반계좌를 개설하기 위해 신용공여를 요구할 수 있으며, 은행은 이들 자금의 흐름을 모니터링하여 필요할 때 은행 대출금을 상환하는 데 사용할 수 있습니다. 기업이 신용 부여 기간 동안 상장 채널에 진입하는 경우, 은행은 기업이 성공적으로 자금을 상환하는 데 IPO 자금을 사용할지 여부를 은행에 개설해야 합니다. 신용공여 기간 동안 공개되고 PE가 전부 또는 일부를 인출할 계획인 경우, 기업은 대출금 전액을 은행에 반환해야 하며, 은행은 다른 방법이나 모델을 사용하여 해당 기업과 후속 협력을 수행할 것입니다. 상황에 따라 기업. 또 미국 실리콘밸리은행과 난징은행도 투자하려는 기업에 임금을 지급하는 방식으로 기업의 경영상황을 간접적으로 파악하고 있다.

좁은 투자-대출 연계에 대한 현재 지침은 많은 세부 규칙이 시행되기 전에는 기본 지침에 가깝습니다. 현재 명확히 하거나 개선해야 할 사항은 다음과 같습니다.

투자 기능 자회사의 위험 가중치를 가능한 한 빨리 확인하십시오. '의견'에 따르면 은행그룹은 자회사의 통합경영을 시행해 은행의 자금조달 압박을 직접적으로 높일 예정이다. "상업은행 자본관리조치(심판)"에 따르면, 법이 정한 처분기간 내에 상업은행이 소극적으로 보유하고 있는 산업 및 상업기업에 대한 지분투자의 위험가중치는 400이다. 정책적 이유와 국무원의 특별 승인을 받은 경우 지분 투자의 위험 가중치는 400이고 상업 은행의 산업 및 상업 기업에 대한 기타 지분 투자의 위험 가중치는 1,250입니다.

현재 규제당국은 자회사 지분투자에 대한 위험가중치를 규정하지 않은 상태로, 위 규정으로 볼 때 연결자본관리에 포함된 은행의 직접투자 자회사가 투자하는 지분은 위험가중치에 대한 규정이 없는 것으로 보인다. 이 가중치는 은행그룹의 위험자본을 차지하며 은행의 재융자 압력에 부정적인 영향을 미칩니다.

투자 기능 자회사와 함께 투자 회사의 범위를 적시에 완화하고 사업 허가증을 발급하며 은행의 열정을 높입니다. 투자기능자회사의 포지셔닝과 관련해 '오피니언'은 "시범기관의 투자기능자회사는 재무적 투자자 역할을 해야 하며 종자단계, 창업단계, 성장단계에서 비상장 과학기술혁신기업을 선택할 수 있다"고 지적했다. 지분 투자를 하고 투자 수익을 공유하며, 합의된 대로 창업 회사의 운영 및 관리에 참여하고 투자 기능 자회사의 투자 대상이 적시에 수행됩니다. 비상장 과학기술 기업에 국한되어 사업 범위가 너무 좁습니다.

과학기술혁신기업은 위험성이 높다는 특징이 있다. 비상장으로 인해 지분인출이 어려워 자회사의 좋은 수익모델 형성에 도움이 되지 않고, 지속가능한 발전에도 도움이 되지 않는다. 자회사의. 자회사가 라이센스 관리를 받게 되면 투자 범위가 적당히 완화되고 과학 기술 기업의 투자 및 대출 연계 사업 외에 더 많은 투자 공간을 모색할 수 있게 되어 은행의 참여 의욕을 크게 자극할 것입니다. 왜냐하면 기능적 자회사에 투자할 때 발생하는 리스크는 결국 은행그룹의 리스크이기 때문입니다.

투자-대출 연계에서 대출에 대한 감독의 위험 허용 범위를 높여야 합니다. 기술혁신 기업은 대부분 자산이 적은 기업으로, 기술은 빠르게 업데이트되고 기술의 대체 가능성이 매우 높아 실제로 창업에 성공한 기업은 소수에 불과합니다. 은행의 전통적인 대출 위험 평가 방법에 따르면 과학기술혁신 산업은 전형적인 고위험 산업이다.

'의견'에서는 시범기관이 은행과 투자기능자회사, 정부대출위험보상기금, 보증회사, 보험회사 간 부실채권에 대한 보상 메커니즘과 원금 비율을 결정해야 한다고 언급했지만, 가장 큰 위험은 여전히 ​​여기 은행에 있습니다.

실제로 중소기업의 자금조달 어려움을 해결하기 위해 규제당국은 부실채권 허용에 대해 이미 양보한 바 있다. 투자-대출 연계 중 '대출' 부분에 있어서도 대출 감독의 허용범위를 제고하고 리스크 감독에 대한 차별적 대우가 반영된다면 은행의 우려는 크게 완화되고 은행의 열정은 높아질 것입니다.

시범기간에는 규모나 수량 목표를 정하지 않는 것이 좋으며, 대신 시중은행이 각 참여 주체의 의지와 능력을 고려해 투자-대출 연계 시기와 규모를 결정할 예정이다. 성숙한 경험을 얻은 후에는 파일럿이 어려운 작업이 되고 잠재적인 위험이 증가하는 것을 방지하기 위해 점차적으로 이를 승격할 수 있습니다.

먼저, 파일럿 전문 지점을 설정하거나 지점 수준에서 전문 팀을 설정하고 일부 지역에서 시범적으로 사용한 다음, 적절한 시기에 경제적으로 발전된 지역이나 기업 클러스터에서 홍보하는 것을 고려할 수 있습니다. 시범전문점 선정 시에는 상대적으로 혁신기업 고객층이 크고, 투자-대출 연계사업을 발굴한 점포를 선정해야 한다.

둘째, 동료와의 협력을 강화하고 지분투자 생태체인을 육성한다. 자본시장의 발전 전망에 따라 금융업계 간 경쟁이 본격화되고 있으며, 증권사, 펀드, 사모투자기관 등도 각자의 사업 전문성을 바탕으로 투자시장 개척에 주력하고 있습니다. 현재 대부분의 국내 상업은행은 프로젝트 착수 효율성과 시장 기회 파악에 있어 위험 평가 및 처분 방법의 유연성도 강화해야 합니다. 따라서 투자 대상 경쟁에서 우위를 점할 필요가 없습니다. 협력을 위해 동료와 경쟁하기 위해 자신의 장점을 사용합니다.

예를 들어, 상업 은행은 풍부한 고객 기반을 보유하고 있으며 다양한 산업, 다양한 규모, 다양한 개발 단계의 많은 고객과 다양한 수준의 비즈니스 관계 또는 마케팅 기반을 보유하고 있습니다. 연계사업의 귀중한 자원을 개발해야 합니다. 광범위한 비즈니스 기반과 협력 플랫폼을 구축하고 수많은 증권, 펀드, 사모 펀드, 산업 금융 자본 및 상장 회사와 긴밀한 협력 관계를 구축하고 상호 보완적인 장점을 갖춘 투자 은행 생태 체인, 자본 시장 제품 체인 및 비즈니스를 구축할 수 있습니다. 내부 및 외부 상호작용을 통해 향후 투자 및 대출 연계 발전의 기반을 마련하는 메커니즘 체인을 구축합니다.

셋째, 전문 인재 계층을 구축합니다. 투자-대출 연계사업의 발전은 광범위한 분야를 포괄하며 은행의 프론트, 미들, 백오피스 직원들의 고도의 전문성을 요구합니다. 은행은 금융, 회계, 법률 분야에서 상대적으로 충분한 인력을 보유하고 있지만, 관련 산업에 대한 이해와 발전 동향 파악에는 큰 격차가 있습니다. 따라서 은행은 투자와 대출 연계를 추진할 때 산업별 규칙과 특성에 맞춰 조직구조를 강화하고 전문인력 계층을 구축하는 한편, 제도적 환경을 조정해 전문적이고 효율적인 상품라인을 구축해야 한다. 내부 교육과 외부 채용을 통해 금융 전문가, 법률 전문가, 업계 전문가로 구성된 팀이 통합적으로 구성됩니다.

넷째, 권한 위임을 강화하고 평가기준을 조정하라. 파일럿 지점은 해당 지역의 과학 기술 혁신 기업의 자금 조달 요구와 신용 위험, 시장 위험 등을 완전히 측정하여 금액, 기간, 이자율, 보증을 돌파하여 금융 상품을 혁신할 수 있습니다. 획일화된 금융상품은 물론, 상환방식, 상환방법, 신용등급, 신용모델 등을 바탕으로 고객 맞춤형 금융상품을 제공하고 있습니다.

지분투자는 수익률 주기가 길고 결과도 느리다. 이 사업에 대한 평가는 단순히 이익 기여도가 아닌 은행 고객 전략의 기여도를 종합적으로 고려해야 한다. 과학기술혁신기업의 성장주기는 길고, 그 기간 동안에는 많은 불확실성과 알려지지 않은 사항이 있어 은행의 평가주기와 일치하지 않습니다. 이러한 유형의 기업은 과학의 성장주기와 일치하도록 특별한 평가 방법을 마련해야 합니다. 및 기술 혁신 기업. 과학기술 기업에 대한 대출 부실 위험에 대한 허용 범위를 합리적으로 확대하고, 특별 실사 면제 조항을 제정하며, 지점 사업에 대한 열정을 높입니다.