계수 계산 방법 및 공식

계수는 회귀 방법으로 계산되며 계수 = 증권 A 의 이익, Cov(ra, RM) 는 증권 A 의 이익과 시장 이익 사이의 공분산입니다.

계수는 1 이며, 이는 증권 가격이 시장에 따라 변동한다는 것을 의미합니다. 계수가 1 보다 높다는 것은 증권 가격이 전체 시장보다 더 불안정하다는 것을 의미합니다. 0 보다 큰 계수는 1 보다 작으며, 이는 증권 가격의 변동성이 시장보다 작음을 의미합니다.

여기서 am 은 증권 a 와 시장 간의 상관 계수를 나타냅니다. A 는 증권 a 의 표준 편차입니다. M 은 시장의 표준 편차이다. 이 공식에 따르면, 계수는 증권 가격 변동과 전체 시장 변동 사이의 직접적인 관계를 나타내지 않는다.

주가 변동 (A) 이 커질수록 시장 전체 변동 (M) 이 커진다고 절대적으로 말할 수는 없다. 마찬가지로, 작을수록 A 가 M 보다 작다는 뜻은 아니며, 심지어 0 이라고 해서 증권이 위험하지 않다는 뜻은 아니며, 증권가격의 변동이 시장가격의 변동과 무관하다는 것을 의미할 수도 있다. 그러나 증권이 무위험 (A) 인 경우 0 이어야 한다는 것은 확실하다.

베타 계수는 증권의 체계적 위험을 평가하는 도구로, 전체 시장에 대한 증권 또는 포트폴리오의 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 주식 펀드 등 투자 용어에서 흔히 볼 수 있다.

계수는 시장에 대한 투자의 성과를 반영하는 통계 개념이다. 절대값이 클수록 시장에 대한 수익의 변화가 커진다. 절대값이 낮을수록 시장에 대한 변화는 작아진다.

음수인 경우 변경 방향은 시장 방향과 반대입니다. 큰 접시가 오르면 떨어지고, 떨어지면 오른다. 우리가 투자펀드에 투자한 것은 전문적인 금융서비스를 받기 위한 것이기 때문에 시장에서 수동적인 투자보다 더 좋은 실적을 얻기 위해서다.

따라서 이 지표는 펀드 매니저가 투자 변동의 위험을 줄일 수 있는 능력이 있는지 검증하는 데 사용할 수 있습니다. 계수를 계산할 때 펀드의 실적 데이터 외에 시장 실적을 반영하는 지표도 있어야 한다.