두 달에 30 배를 번다. 조지 소로스의 옵션 이야기

20 12 연말부터 20 13 초까지 전 세계 투자자들이 오랜만에 일본 주식시장과 환시에 초점을 맞추고 있다. 새로 부임한 일본 총리는 국민들에게 경제 성장을 느끼게 하기 전에' 아베거래' 를 당시 가장 핫한 투자 거래 전략으로 삼았다. 월가의 각 길 엘리트들은 당연히 이 하늘이 주신 좋은 기회를 놓치지 않고 잇달아 엔화를 만들고 일본 주식시장을 공략하는 대열에 합류했다. 하지만 같은 시세에 직면했을 때, 진정한 대가만이 이 잔치를 충분히 즐길 수 있었다. 이 사람은 바로 유명한 조지 소로스였다.

자료에 따르면 소로스의 유명한 양자기금은 당시 200 억 달러 이상의 자산을 관리했고, 20 13 년 순이익 55 억 달러로 다시 한 번 가장 수익성이 높은 헤지펀드가 됐다. 이 중 1 억 달러는 작년 처음 두 달 동안 엔화를 비우는 전략에서 나온 것이다.

일파 10% 의 일방적인 시세에 직면하여 일반인들은 10 억 엔을 달러로 직접 던지는 옵션을 생각할 수 있다. 10 억을 벌 수 있지만 위험도 10 억이 될 수 있습니다. 초심자 투자자는 선물을 생각할 수도 있고, 1 억 정도의 보증금이 있어 1 억을 벌 수 있지만 위험은 여전히 크다. 최소한의 돈으로 상상의 옵션을 사는 법을 배우면, 당신은 위험 관리를 이해하고 마스터로부터 한 걸음 더 나아가게 된다. (존 F. 케네디, 돈명언)

사실 가장 놀라운 것은 소로스의 팀이 3000 만 달러 안팎으로 이 수익을 달성했다는 점이다. 자금이 30 배 증가한 셈이다! 실제 매입한 것은 집행 가격이 다른 역녹아웃 옵션이다. 생각보다 옵션 (즉, 엔화가 크게 떨어질 때만 돈을 벌 수 있지만 일정 수준 떨어지면 효력을 상실하는 옵션) 보다 싸다. 이 옵션들이 모두 잃어도 대국과는 무관하며, 일단 그 중 일부가 옳게 되면 상당한 수익을 거둘 수 있기 때문에 최종 가격 동향을 더욱 정확하게 파악할 필요가 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

이것은 월드컵 추첨 조별 대회' 이탈리아 대 우루과이' 와 같다. 보통 사람들은 우루과이의 기이한 승리를 추측하고, 맞히기는 쉽지만, 큰돈을 버는 데는 많은 돈이 든다. 고수는 승자뿐만 아니라 순승구도 알아맞혔다. 소로스는 작은 돈을 써서 점수를 직접 맞히는 것과 같다. 더 어렵지만, 그는 몇 가지 결과를 더 살 수 있다. (심지어 수아가 장내에서 재발하는 것을 내기도 한다.) 일단 그 결과 중 하나가 추측되면, 그는 높은 수익을 얻을 수 있지만, 그의 가장 큰 장점은 투입과 위험이 크게 감소한다는 것이다.

위의 이야기는 옵션이 도박 도구가 아니라 본질적으로 고급 보험이라는 계시를 준다. 많은 사람들이 복권을 단순히 옵션에 비유하지만, 위의 이야기는 진정한 고수가 생명으로 도박으로 돈을 버는 것이 아니라, 충분한 기본면 연구 분석을 통해 잠재적인 투자 기회를 발견한 후, 가장 강력한 도구를 어떻게 선택할지, 최소한의 비용으로 자신의 목적을 달성할 수 있는지를 고려한다. 이곳의 강력한 도구는 옵션이다. 옵션의 높은 레버 특성을 통해 전문가들은 더 많은 돈을 절약하여 더 의미 있는 전략을 세울 수 있다.

그래서 복권으로 옵션을 비유하는 것은 적절하지 않다. 옵션의 가장 적절한 비유는 고급 보험이어야 하는데, 주로 다음과 같은 측면에 나타난다. 첫째, 우리는 옵션을 살 수 있을 뿐만 아니라 보험회사처럼 판매자가 될 수도 있다. 물론 그에 상응하는 위험을 감당할 수 있어야 한다. 즉, 옵션을 판매하려면 보증금을 내야 한다는 것이다. 둘째, 일반 보험 구매 후 만기보유만 할 수 있지만, 옵션들은 언제든지 T+0 거래를 할 수 있으며, 그 가격은 실시간으로 변한다. 사실, 대부분의 옵션 투자자들은 만기될 때 이들을 보유하지 않습니다. 마지막으로, 일반 보험은 종종' 나쁜' 방향의 위험에 불과하지만, 옵션 보험의 위험은' 하향' 의 위험일 뿐만 아니라' 상향' 의 위험일 수도 있어 우리 포트폴리오에 더 많은 변화를 가져올 수 있다.

따라서 좋은 옵션을 이용하려면 시장에서 간과되고 있지만' 가능성이 높은' 추세나 위험을 찾을 수 있다. 간단한 분석이 오르지 않을지 말지 보다 더 자세히 분석해야 한다. (존 F. 케네디, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식) 옵션이라는 고급 무기를 보유하고 그' 보험' 속성을 최대한 활용하면 우리의 투자 과정에 더 큰 날개를 달고 기회를 지속할 수 있다.