왜 돈을 버는 주식은 지탱할 수 없습니까?

왜 돈을 버는 주식은 지탱할 수 없습니까? 주식이 오르면 지탱할 수 없는 원인 분석.

주식민들은 늘 이런 잘못을 범하는데, 주식은 반드시 돈을 벌어야 팔려고 한다. 그렇지 않으면 가려진다. 우시장에서 빨리 되찾을 수 있는 기회가 있을지도 모르지만, 곰 시장을 만나면 매우 무섭다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언) 대부분의 사람들이 결손 상태에 있을 때, 극도로 달갑지 않을 것이며, 차라리 더 큰 위험을 무릅쓰고 도박을 할 것이다.

지금은 강세장에 있지만 위험통제와 손해방지설정은 투자상승장군의 법보라는 점을 끊임없이 일깨워줘야 한다.

득실은 사람의 심리적 가치에 대해 비대칭적이다. 상실로 인한 고통은 얻은 만족보다 훨씬 크다. 예를 들어 100 원의 쾌감을 줍으면 100 원을 잃어버린 고통을 상쇄할 수 없다. 그래서 우리가 득실에 대한 결정을 내릴 때, 우리는 비대칭을 나타냈다.

0 1 손실 혐오

대부분의 사람들이 상실과 획득에 민감하다는 것은 비대칭이며, 상실의 고통에 직면하는 것은 얻는 기쁨보다 훨씬 더 크다.

이런 도박 게임이 있다고 가정하면, 통일된 동전을 던지고, 정면은 승리를 나타내고, 반대는 패배를 나타낸다. 이기면 50 만 원을 받을 수 있고, 지면 50 만 원을 배상할 수 있다. 도박을 원하십니까?

당신의 선택을 하세요.

A. 기꺼이

B. 원하지 않는

전반적으로, 이 도박판의 승패 확률은 같고, 절대적으로 공평한 도박판이다. 하지만 많은 유사한 실험들은 대부분의 사람들이 이 게임을 하고 싶지 않다는 것을 증명한다. 사람들은 왜 이런 선택을 했을까요?

50 만 원을 졌다고 생각하면 50 만 원을 이긴 기쁨보다 더 괴로워요. 사람들은' 잃다' 에 대해' 얻다' 보다 더 민감하다.

투자자들은 왜 많은 돈을 벌어야 할 주식을 팔아야 하는가?

친구가 아주 일찍 나에게 주식을 추천했다. 스스로' 가치투자' 라고 자랑하는 투자자로서 그는 2 년 전 자신의 아우디 Q7 을 팔아 이 주식을 대량으로 매입했다.

최근 이 주식은 매일 거래되고 있다. 나는 그에게 태국에서 휴가를 보내라고 전화했다. 그는 이미 손해 보지 않는 가격에 모든 주식을 팔았다고 말했다. 원래 이 친구는 투자 안목이 좋고 이념도 옳았지만 주식 보유 기간 동안 주가의 폭락을 참을 수 없었다.

적자에 대한 민감성이 동등한 금액 수익에 대한 민감성보다 훨씬 높기 때문에 주식 계좌가 오르락내리락하더라도 사람들은 매일 적자를 자주 겪으며 결국 수중에 있는 주식을 버리게 된다. 소위 "말하기는 쉬워도 하기는 어렵다" 는 것은 그것뿐이다!

이런' 손실 혐오' 때문에 대부분의 사람들은 원래 이익을 볼 수 있었던 투자를 포기할 것이다.

100% 의 이윤만이 대중이 꿈틀거릴 것이다.

다니엘 카네만과 아모스 웨스트키가 1970 년대에 실시한 연구에 따르면' 잃다' 와' 얻다' 는 심리적 영향이 다르다.

카니만과 쿠르트 웨스키는 동전 던지기 도박 실험을 설계했다. 자, 동전을 던져라, 만약 뒷면이라면, 너는 100 달러를 잃는다. 정면인 경우 $ 150 을 획득했습니다. 당신은 이 도박에 참가하고 싶습니까?

도박은 분명히 수익성이 있지만, 실험은 대부분의 사람들이 이런 도박을 거절할 것이라는 것을 증명한다! 대부분의 사람들에게 100 달러를 잃는 공포는 150 달러를 얻으려는 욕망보다 훨씬 강하다! 등실이 가져온 고통은 기다림의 기쁨보다 더 강렬하다.

일반인의 손실 $ 100 의 공포를 균형잡는 최소 수익은 얼마입니까? 카니만은 대부분의 사람들에게 이 질문에 대한 표준 답은 200 달러라고 지적했다. 즉, 도박을 하기 전에, 사람들은 적어도 두 배의 위험을 요구하는 경향이 있다.

카니만은 등 손실로 인한 고통은 심지어 기다림으로 인한 심리적 자극의 두 배라고 요약했다. 물론, 이 발견은 일반인에게만 효과가 있으며, 자본가는 분명히 그 안에 있지 않다.

자본가는 일반인보다 모험심이 더 강하다. 마르크스는 이에 대해 멋진 묘사를 했다. "일단 적당한 이윤이 생기면 자본가들은 대담하게 행동할 것이다. 만약 10% 의 이윤이 있다면, 자본가들은 여기저기 경영할 것이다. 이익의 20% 가 있다면 자본가들은 활발해질 것입니다. 만약 50% 의 이윤이 있다면, 자본가들은 위험을 감수할 것이다. 만약 100% 의 이윤이 있다면, 자본가들은 감히 세계 법칙을 짓밟을 것이다. 이윤의 300% 가 있다면, 자본가는 어떤 죄도 감히 범할 수 있고, 심지어 교수형에 처할 위험도 있다. "

대중에게 200 위안의 수익은 100 원의 위험 두려움을 상쇄할 수 있다. 하지만 대다수의 사람들이 꿈틀거릴 때, 이윤의 1 만분의 1 만 남더라도 오합지졸은 계속해서 위험의 성찬을 향해 돌진할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언)

02 결정적인 효과

대다수의 사람들이 영리 상태에 있을 때, 그들은 종종 신중하고, 위험을 싫어하며, 좋은 것을 받아들이고, 기존의 이윤을 잃을까 봐 두려워한다. 즉, 대부분의 사람들은 수익 상태에서 위험하고 혐오스럽다.

어떤 이익과' 도박' 사이에서 선택을 하려면 대부분의 사람들이 어떤 이익을 선택하게 된다. 한마디로' 다 되면 멈춘다' 고 하면 가방을 떠나는 것이 안전하다.

"확실성 효과" 는 투자에 나타난다. 투자자는 강한 이익 회토 성향을 가지고 있으며, 돈을 벌고 있는 주식을 파는 것을 좋아한다는 것이다.

투자할 때, 대다수의 사람들의 표현은 "틀리면 미루고, 이기면 가라" 는 것이다. 주식시장에서는 일반적으로' 판매 효과' 가 존재한다. 즉, 투자자가 이익주식을 팔려는 의도가 적자주식을 팔려는 의도보다 훨씬 크다. 이는' 옳고 그름을 견지하고, 잘못을 바로잡는다' 는 핵심 투자 이념과는 상반된다.

03 반사 효과

대부분의 사람들이 결손 상태에 있을 때, 극도로 달갑지 않을 것이며, 차라리 더 큰 위험을 무릅쓰고 도박을 할 것이다. 다른 말로 하자면, 대부분의 사람들은 손실을 기대할 때 위험을 감수하려고 한다.

반사효과' 는 비이성적이며 투자자들이 계속해서 적자를 보유하는 주식을 좋아한다는 것을 보여준다. 통계에 따르면 투자자가 결손 주식을 보유하는 시간이 영리 주식을 보유하는 시간보다 훨씬 길다는 사실이 확인됐다. 장기간 보유하고 있는 주식은 대부분' 고기 베기' 를 원하지 않는 주식이다.

전망 이론에 따르면, 우리는 수익에 대해 이야기할 때 위험 혐오자이지만, 손실에 대해 이야기할 때는 위험 애호가라고 한다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 희망명언) 사람들은 위험을 싫어하지 않는다. 그들은 적절하다고 생각할 때 도박을 하고 싶어한다. (존 F. 케네디, 도전명언)

결국, 사람들이 정말로 싫어하는 것은 손실이 아니라 위험이다.

희귀한 사건 속에서 길을 잃다

전경 이론은 또한 대부분의 사람들이 작은 확률 사건을 강조하는 경향이 있다는 이상한 현상을 드러낸다. 작은 확률 이벤트란 무엇입니까? 거의 불가능한 일이다. 예를 들어 하늘에서 파이를 떨어뜨리는 것은 작은 확률 사건이다. 파이를 떨어뜨리는 것은 좋은 일이지만, 함정이 파이를 대신하는 것은 어떨까요? 그것도 작은 확률 사건이다.

복권에 당첨된 사람을 직접 본 적이 있습니까? 나는 텔레비전과 신문에 거의 매일 보도가 있다는 것만 알고 있다.

사실 많은 사람들이 복권을 산 적이 있습니다. 돈을 따는 확률은 매우 낮지만 99.99% 는 복지와 스포츠를 지지하지만, 이 위험을 감수하는 사람이 있다. 동시에 많은 사람들이 보험을 샀다. 운이 좋지 않을 확률은 매우 낮지만, 그들은 여전히 이 위험을 피하고 싶어한다. 사람의 이런 경향은 보험회사가 경영하는 심리적 기초이다. 작은 확률 사건에 직면하여, 위험에 대한 인간의 태도는 모순적이다. 사람은 위험 애호가와 위험 혐오자가 될 수 있다. 전통 경제학은 이 현상을 설명할 수 없다.

여기를 보면, 네가 이미 왜 이윤이 있는 주식을 보유할 수 없는지 이미 알고 있다고 믿는다.