무차익거래 구간 사례 분석

2010년 1월 12일 CSI 300 지수 포인트는 3535.4포인트, 3월 계약 종가는 4140포인트였다. 연간 금리 r=5, 연간 배당금 q=라고 가정했을 때. 3, 차익 거래 범위는 무엇입니까? 차익거래 기회가 있나요?

먼저 1003 계약의 이론적인 가격을 계산합니다:

F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1) /12 =3547.2

그런 다음 차익거래 비용 Tc를 계산합니다.

1. 선물 거래에 대한 양자 처리 수수료는 0.2포인트입니다.

2. 선물 매매 영향 비용 0.2 지수 포인트

3. 양자간 주식 거래 수수료 0.4×3535.4=14.14

4. 주식 거래 인지세 0.01×3535.4=0.35

5 .주식 매매 영향 비용 0.5×3535.4=17.68

6. 주식 자산 포트폴리오 시뮬레이션 지수 추적 오류 0.2×3535.4=7.07

7. 3535.4=10.6

이런 방식으로 총 차익거래 비용은 Tc=50.2이고 차익거래 없음 간격은 [3497, 3597.4]

3월 선도 계약 4140포인트입니다. 1월 12일의 가격은 차익거래 없음 간격의 상한인 3597.4보다 완전히 큽니다. 이 시점에서 차익거래를 위한 큰 여지가 있습니다. 운영 중에 구성종목을 구매하고 3월 선도 계약을 팔아 차익거래를 달성할 수 있습니다. 그러나 CSI 300 지수는 현재 시뮬레이션 단계로 현실적으로 차익거래를 할 수 없어 차익거래 공간이 매우 크다.