2019년 주식 시장 리뷰 | '곰'과 '황소' 경쟁

2020년이 다가오면서 2019년은 점차 과거의 흔적 속에 봉인되어 가고 있습니다. 지난 한 해 동안 자동차 주식은 더 넓은 시장과 함께 변동했으며 그 중 일부는 사람들을 행복하게 만들었고 다른 일부는 사람들을 감동의 한숨을 쉬게 했습니다.

2019년 5월 3일 항셍지수 시가는 HK$29,818.480, 종가는 0.46 상승한 HK$30,0081.550를 기록했다. 5월 6일 개장하자마자 주가는 29,342.38홍콩달러까지 급락해 871.73포인트(2.9%) 하락한 29,209.82홍콩달러에 마감했다. 6월 4일까지 주식 시장은 HK$26,994.08에 개장하여 HK$26,761.52에 마감되었으며, 이는 한 달 만에 최고 8.8까지 하락했습니다. 항셍지수가 급락했을 뿐만 아니라 다우존스, 상하이 종합지수, 선전 구성지수도 5월 들어 크게 하락했다.

그 중 자동차는 주식시장의 한 분야로 대체로 2019년 주식시장 동향과 일치한다. 2019년 4월 말 자동차 주식시장은 5월에 들어서면서 정점을 찍었다. 부문은 전체 주식 시장을 따라가며 계속해서 하락했으며, 글로벌 주식 시장 붕괴의 주요 원인은 트럼프입니다.

2019년 5월 5일, 트럼프는 5월 10일부터 2천억 달러 규모의 중국산 제품에 대한 관세를 10일에서 25일로 인상하기로 결정했다고 공개적으로 밝혔습니다. 이번 한 번. 반년만 앞둔 2018년 12월 초, 중국과 미국의 정상은 미국이 2000억 달러 규모의 중국산 수입품에 대한 관세를 1월 1일부터 10%에서 10%로 인상하는 것을 중단하기로 합의했다. 2019. 25개 법안, 세율 10을 그대로 유지. 물론 돌이켜보면 트럼프 대통령은 관세를 인상했다가 취소하는 일을 반복하며 쌍둥이자리의 특성을 충분히 발휘했다.

물론 미중 무역전쟁이 자동차 부문에 미치는 영향이 더 크다는 점 외에도 자동차 시장 자체가 자동차 주식시장에 미치는 영향은 크거나 작다. 오늘 『주간 자동차주 리뷰』에서는 2019년 실적이 뛰어나고 하락 폭이 큰 자동차 기업을 신에너지 기업과 전통 자동차 기업이라는 두 가지 차원에서 리뷰해보겠습니다.

뉴 에너지: 유니콘 VS 체이서

뉴 에너지 분야에는 특별한 존재가 있다. 비록 자동차를 만들지는 않지만 많은 자동차 회사들이 뉴 에너지 분야에 진출하고 있다. 에너지 분야에서는 모두 CATL과 협력하고 있습니다. 지난해 CATL의 첫 11개월 실적은 변동이 거의 없이 상대적으로 부진했다. 6월 14일에는 올해 주식시장 최저점에 진입했다. 주당 63.86위안이었습니다. 11월부터 닝더타임스는 이전의 모습과 달라진 모습을 보이며 전면적인 공세를 펼치며 줄곧 가파르게 상승하고 있다. 2019년 11월 4일 시가 69.6위안/주에서 12월 31일 종가 106.4위안/주까지 두 달 만에 주당 40위안 가까이 상승해 호황을 이뤘다고 할 수 있다. 2019년 11월과 달리 12월 신에너지차 판매량은 각각 9만5000대, 16만3000대로 정책 철회 전 수준으로 회복됐다. 신에너지차 판매량은 2019년 7월 8만대까지 급감했고 이후 3개월간 8만대 안팎을 유지했다. 최신 소식은 2020년에도 신에너지 자동차에 대한 보조금이 더 이상 줄어들지 않을 것이라는 것입니다.

또한 닝더타임스가 앞으로도 탄탄한 발전을 이룰 수 있는 능력은 자체 성과와도 관련이 있다. 지난 2019년 CATL은 전년 대비 37% 증가한 약 32GWh의 설치 용량을 달성했습니다. 국내 자동차업체 120개사를 지원하며, 시장점유율 51.76%를 차지한다. CATL은 2019년 전원 배터리 설치 용량 순위에서 TOP1이 되었습니다. 뿐만 아니라 CATL은 불과 7년 만에 유니콘 기업으로 성장했고, 불과 6년 만에 기업 가치가 0에서 1,300억 위안 이상으로 올라갔습니다.

또한 CATL은 BMW, 혼다, 현대, 토요타, 볼보, 폭스바겐, 지리 등 다수의 자동차 회사와 협력을 맺었으며, 많은 자동차 회사들이 전원 배터리 공급 계약을 잇달아 체결했다. . 이제 CATL은 단순히 전력 배터리를 만드는 회사가 아니라 기본적으로 산업 체인의 업스트림과 다운스트림에 존재감을 갖고 있습니다. 많은 왕들과 깊이 있는 협력을 하고 있는 영덕시보는 앞으로의 활약을 기대해 볼 수 있다.

CATL 시대의 폭발적인 성장은 의외였지만, 주식시장에서 테슬라의 성과는 '원숭이'라고 밖에 표현할 수 없다. 동시에 유일한 유니콘 자동차 회사이기도 하다.

2019년 테슬라의 단일주가는 6월 3일 176.99달러로 올해 최저치까지 떨어졌다. 이후 4개월 동안 Tesla의 주가는 2019년 10월 21일부터 꾸준히 상승하여 2020년에 들어서면서 한때 주당 547.41달러에 도달하는 등 급격한 상승세를 보였습니다. 3개월 만에 테슬라 주가는 100배 넘게 올랐고, 주가는 불과 20일 만에 400달러에서 500달러로 급등했고 지금도 상승세가 이어지고 있다.

현재 테슬라의 전체 시장가치는 약 930억 달러로 시가총액 1000억 달러와 불과 70억 달러 차이가 난다. 게다가 테슬라는 이미 미국 역사상 가장 가치 있는 자동차 회사로, 현재 시장 가치는 제너럴모터스(GM)와 포드자동차(주)를 합친 것보다 크다.

이에 대해 가장 행복한 사람은 테슬라 CEO 머스크다. 2018년 초 테슬라 이사회가 승인한 머스크 보상 인센티브 계획에 따르면, 테슬라의 시장 가치가 1000억 달러에 도달하고 일정 기간 유지할 수 있다면 머스크는 10억 달러의 주식 보상을 받게 된다. 이번 수상이 멀지 않은 것 같고, 10억 달러 상당의 주식상이 머스크에게 손을 흔들고 있습니다.

테슬라의 급속한 성장 앞에서 신에너지 자동차 기업인 웨이라이와 BAIC 블루밸리(BAIC New Energy 상장사)는 어떤 심정일까? 지난해 이후 악화된 주식시장에 직면해 NIO와 BAIC 블루밸리의 불안과 그리움은 더욱 커졌을 것이다.

2018년 9월 12일 NIO의 시가가 주당 US$6.26인 이후, 특히 2019년에 들어서면서 NIO의 주가는 특히 2019년 3월 이후 US$6를 넘은 적이 거의 없습니다. NIO의 주가는 급락하여 최고 수준에 도달했습니다. NIO의 주가는 대부분 주당 1.19달러에 불과합니다. 그러나 12월 30일 이후 NIO의 주가는 그날 시초가 2.92달러에서 한때 4.87달러로 거의 10개월 만에 최고점까지 올랐고, 종가는 58.26달러까지 오른 3.83달러를 기록했다. %.

그리고 최근 Geely, GAC, SAIC가 Weilai에 입찰하고 있다는 소식이 사실인지 여부를 떠나 적어도 현재로서는 Weilai에 더 이상 관심이 없습니다. Weilai는 창립 이래로 그 상업적 가치가 점차 자본에 의해 인정받고 있습니다. 2020년에 접어들면서 NIO의 주가는 날로 상승하고 있으며, 자본시장은 여전히 ​​NIO의 위상을 매우 확신하고 있는 모습을 볼 수 있습니다.

중국 A주 시장 '신에너지차 주식 1위'인 BAIC 블루밸리 역시 그 운명에 대해 매우 고민하고 있다. 2018년 9월 27일 상장 후 시가는 14.66위안으로 개장 2분 만에 최저 시가 13.19위안까지 하락했다. 최고가는 2019년 4월이었고, 19일에는 12.21위안이었다. 지난 3개월 동안 BAIC 블루밸리의 단일 주가는 6위안 안팎을 유지했지만, BAIC 그룹의 지원으로 단기적으로는 생존 자본에 대해 걱정할 필요가 없다. 2025년까지 전국적으로 연료자동차 판매를 전면 중단합니다. 신에너지 자동차로 전환하세요.

전통적인 자동차 회사: 불교적 성장 VS *ST임

신에너지 분야 주식 시장의 롤러코스터 같은 흥분에 비해 전통 자동차 주식은 극도로 불교적인 것처럼 보입니다. 물론 이는 전통 자동차 회사의 상대적인 성숙도와 관련이 있다. 결국, 자동차가 발명된 이래로 전통 자동차 회사는 백년의 세월을 보내며 신에너지의 단계를 넘어선 지 오래다. 이제 막 사춘기에 접어들었습니다. 최근 승용차협회(Passenger Car Association)가 발표한 2019년 판매 데이터에 따르면 GAC 그룹은 많은 기존 자동차 회사 중에서 더 나은 성과를 거두었습니다. 2019년 승용차 도매 판매량은 2,110만6900대로 전년 동기 대비 9.2% 감소했다. 이는 많은 전문가들이 2019년 초 “2019년은 중국에게 최악의 해가 될 것”이라고 예측했던 결론을 확인시켜준다. 자동차 시장." 이러한 배경에서 GAC 그룹은 지난해 총 206억2200만 대의 차량을 판매해 전년 동기 대비 약 4% 감소해 시장을 능가했다.

이는 주로 지난해 '솽티엔'의 좋은 성적 덕분이다.

이 중 GAC Honda의 누적 판매량은 770,900대로 전년 대비 3.98% 증가했으며 GAC Toyota의 누적 판매량은 682,000대로 전년 대비 17.59% 증가했습니다. "Shuangtian"의 판매량은 그룹 전체 판매량의 70%를 차지했습니다.

GAC New Energy의 실적은 더욱 눈길을 끌었다. 2019년 누적 판매량은 42,003대에 달해 전년 대비 110.6% 급증했다. 이 중 아이온?S는 지난해 6월부터 판매량이 꾸준히 증가해 12월에는 8,460대를 기록하며 순수 전기차 17만대 판매량 1위를 기록했다. 또한, 계획에 따르면 GAC New Energy는 2020년에 A18과 A20이라는 두 가지 새로운 모델을 출시할 예정이며, 이는 더 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. 이러한 방식으로 자동차 산업의 신에너지 개발 추세에 따라 GAC 그룹은 향후 자본 시장에서 더 많은 투자 모멘텀을 볼 수 있을 것입니다.

광저우 자동차그룹의 자동차 시장에서의 안정적인 성과와 올바른 전략의 기획과 실행은 중미 악재 영향을 제외하면 하반기에도 지속적인 회복세를 이어갈 것으로 주식시장에 전망됐다. 5월 무역전쟁. 2019년 1월 2일 GAC 그룹의 개장 가격은 주당 HK$8.926이었고, 최저 가격은 5월 24일 HK$6.606이었고, 12월 31일 종가는 HK$9.7로 개장 초보다 거의 1포인트 높았습니다. 년도. 2020년에 들어서면서 GAC 그룹의 좋은 모멘텀으로 주가는 한때 주당 HK$10에서 HK$10.14를 넘어서는 등 급등했습니다. 내년에는 "Shuangtian"과 새로운 에너지의 강력한 지원으로 자본 시장에서 GAC 그룹의 성과를 기대해 볼 만합니다.

자본시장에서 좋은 성적을 내는 또 다른 회사는 지리자동차다. 단일주 최고가는 2019년 4월 18일 HK$18.79에서 5월 말 HK$12.11로 급락한 이후 6월부터 8월까지 계속해서 하락세를 보인 것은 Geely의 이 3개월간 판매실적(90)을 보면 알 수 있습니다. 2월 판매의 계절적 영향을 제외하면 지리자동차의 판매량은 각각 309대, 90대, 91,375대였다. 지난 3년간 같은 기간 안정적인 성장을 보인 것과 비교하면, 지리자동차는 2019년 이 단계에서 비정상적인 하락세를 경험했다.

지리가 2019년 어려운 자동차 시장 환경에 대응해 자체 조정을 했다는 점은 이해하기 어렵지 않다. 지리자동차는 지난해 초 판매 목표를 151만대로 세웠으나, 추운 겨울의 공격을 받으며 중반에 맞춰 브레이크를 밟고 목표를 136만대로 조정했다.

전년 대비 9.3% 감소한 136만 대라는 연간 판매 목표를 이제 막 달성했지만, 이는 더 넓은 시장과 일치하지만, 2019년 Geely는 고부가가치 제품에 중점을 둡니다. 현대화와 지능화에 대한 요구에 부응하여 고품질의 자동차 회사 이미지로 변모하기 위해 노력하고 있습니다. 이 때문에 지리자동차 주가는 지난해 8월 중순 이후 서서히 회복세를 보였으며, 연말에는 15위안 안팎까지 회복했다. 2020년 Geely Automobile의 판매 목표는 141만 대이며, 성장 전망은 4대입니다.

물론 실적이 좋은 자동차 회사가 있고 실적이 부진한 자동차 회사가 있습니다. *ST Haima와 Lifan Co., Ltd.는 의심할 여지 없이 2019년 최악의 기업입니다. 두 회사 모두 30,000대 이하로 떨어졌으며 시장 점유율은 영점까지 떨어졌습니다. 둘 중 더 나쁜 것을 선택해야 한다면 단연 "*ST" 접두어가 붙은 카이바일 것입니다.

2년 연속 피해를 입고 상장 폐지 위험을 경고받은 하이마로서, 상장 폐지로부터 껍질을 보호하기 위해 부동산과 자회사를 완충제로 매각하기로 결정했다. 2019년 11월 자신을 구하기 위해 부동산을 매각하기 시작한 이후 주가는 6월 최저치인 1.63위안에서 최종 2위안까지 한때 크게 반등했습니다. 지난해 하이마자동차가 껍질을 보호하기 위해 주택을 매각한 것은 이번이 세 번째다.

지난해 하이마는 전년 동기 대비 56.41% 감소한 총 29,500대를 판매했으며, 이 중 기본 승용차(세단)는 2,046대가 판매되어 전년 대비 90.91% 감소했다. 9월 이후 생산이 중단되었습니다. SUV는 여전히 회사의 주력 제품으로 전년 대비 38.15% 감소한 25,600대가 판매되었습니다. MPV 모델은 연중 생산이 중단되었으며, 판매량 791대는 2018년 재고 기준이다. 또한, 데이터에 따르면 작년 1~3분기에 *ST Haima의 순이익은 2억 1백만 위안의 손실을 입었습니다. 하이마가 팔 수 있는 모든 것은 팔린 것입니다. 앞으로 어떻게 될지는 전적으로 하나님의 뜻에 달려 있습니다.

물론 리판이 별로 나아진 건 없다. 2019년 한 해 동안 Lifan은 전년 대비 75.52% 감소한 25,400대의 기존 승용차를 판매했으며, 연간 신에너지 차량은 69.49% 감소한 3,091대를 판매했습니다. 2019년 1~3분기 모회사에 귀속되는 회사의 순이익은 -26억 3천만 위안으로 전년 대비 2064.56위안 감소했습니다. 시장의 주가가 하락하고 있다.

더 넓은 자동차 시장의 영향으로 Lifan 주가는 2019년 1월부터 4월까지 상승세를 보이며 4월 26일 최고치인 9.65위안에 도달한 후 급락하여 바닥까지 내려갔습니다. 현재 단일 주가는 약 3위안이다. 비록 Lifan이 자동차 시장에서 실패했지만 다행스럽게도 오토바이 산업에서의 전통적인 우위의 기본은 여전히 ​​존재합니다.

2019년 자동차 시장은 정말 어려운 대학 입시를 만난 것처럼 잔혹하다. 시험이 끝난 뒤에 울음이 터져도 항상 우러러보는 사람들이 있다. 자동차 시장의 추운 겨울 속에서 업계 개편이 가속화되고 있다. 앞으로 자동차 산업은 계속적인 조정기에 접어들 것이다. 시장은 더욱 강세를 보일 것이다. 이 한파에 플레이어들은 망할 것입니다.

Gan Fangli/작성

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이 글은 Autohome Chejiahao 작성자의 글이며 Autohome의 견해와 입장을 대변하지 않습니다.