할인율을 계산하는 세 가지 방법

할인율의 세 가지 계산 방법은 다음과 같습니다.

1. 단일 현금 흐름의 할인율:

단일 미래 현금 흐름(FV) , Future Value ), 할인율(r, 할인율) 계산식은 다음과 같습니다.

할인율 = FV / (1 + r)^n

여기서, n 미래 현금 흐름을 나타냅니다. 발생한 연수입니다. 이 공식은 단일 미래 현금 흐름의 경우에 적용되며 현재 가치를 계산하는 데 사용됩니다.

2. 다기간 현금흐름 할인율:

다기간 현금흐름의 경우 일반적으로 다음과 같은 순현재가치(NPV, Net Present Value)를 사용해야 합니다. 계산 공식 미래의 모든 현금 흐름의 현재 가치를 계산합니다:

NPV = Σ [CF / (1 + r)^n]

여기서 CF는 현금 흐름을 나타냅니다. 각 기간, n은 각 기간의 연수를 나타내고, Σ는 모든 기간의 현금 흐름의 합계를 나타냅니다. 이 공식은 여러 기간의 현금 흐름에 적합하며 총 현재 가치를 계산하는 데 사용됩니다.

할인율(할인율)의 계산식은 구체적인 상황과 목적에 따라 다릅니다. 상황에 따라 다른 방법과 변형이 필요할 수 있습니다. 다음은 몇 가지 일반적인 할인율 계산 방법과 자세한 설명입니다.

3. 가중 평균 자본 비용(WACC) 계산:

WACC는 회사의 성과를 평가하는 데 사용됩니다. 다름 자본 예산 책정, 가치 평가 및 투자 결정에 일반적으로 사용되는 자본 소스 전반에 걸친 평균 할인율입니다. 이는 회사의 자기자본 및 타인자본 비용을 고려하고 회사의 총 자본 구조에서 해당 비중을 기준으로 계산됩니다.

WACC의 계산식은 다음과 같습니다.

WACC = (E/V) x Re + (D/V) x Rd x (1 - Tc)

그 중

WACC: 가중 평균 자본 비용

E: 회사의 자기자본 가치

V: 회사의 총 자본 가치(E + D, 자기자본 가치 + 부채 가치)

Re: 자기자본 비용(일반적으로 CAPM 모델 또는 기타 방법을 사용하여 추정)

D: 회사의 부채 가치

Rd: 부채 자본 비용(채권 금리 또는 부채 계약을 기준으로 추정)

Tc: 세율

이 공식은 회사의 자본 구조와 다양한 비용을 고려합니다. 회사의 전체 자본에 도달하는 자본의 출처 평균 할인율. WACC는 순 현재 가치 또는 투자 프로젝트의 가치를 평가하기 위해 여러 기간의 미래 현금 흐름을 할인하는 데 자주 사용됩니다.

4. 내부 수익률(IRR) 계산:

내부 수익률은 프로젝트의 순현재가치(NPV)를 0으로 만드는 할인율입니다. . IRR은 특정 프로젝트의 수익률을 평가하는 데 자주 사용되며 프로젝트 선택 및 자본 예산 책정에 사용됩니다.

IRR을 계산하려면 일반적으로 반복 방법이나 방정식 풀이와 같은 수치 방법을 사용해야 합니다. 기본 아이디어는 NPV를 0으로 만드는 할인율을 찾는 것입니다. 즉:

0 = Σ [CF / (1 + IRR)^n]

여기서,

CF: 각 기간의 현금 흐름

n: 각 기간의 연수

IRR: 내부 수익률

지속적으로 NPV가 0이 될 때까지 다른 IRR 값을 계산하려고 하면 프로젝트의 IRR을 찾을 수 있습니다. IRR이 높을수록 프로젝트의 수익률이 IRR보다 높아서 양의 NPV를 생성하므로 프로젝트가 더 매력적입니다.