옵션 풀 설정

일반적으로 옵션 풀에는 세 가지 형태가 있는데, 즉 특정인(보통 창업자)을 대신하여 보유하는 방식, 회사의 옵션 풀을 보유하기 위해 옵션 회사로 합자회사를 설립하는 방식, 유한 책임 회사를 옵션 회사로 유지합니다.

실제로는 창업자가 회사를 대신하여 주식을 보유하거나 옵션회사(창립자를 무한책임사원으로 하는)로 합자회사를 설립하는 것이 일반적이나, 설립을 권장합니다. 옵션 회사로서의 합자회사. 이유는 다음과 같습니다.

창업자가 자신을 대신하여 옵션 풀을 보유하도록 허용되면 우선 이 방법은 나중에 창업자의 지분 비율에 변화를 가져오고 회사의 지분 구조에도 변화를 가져옵니다. 현재 지분 인센티브 계약에서는 인센티브 대상이 일반적으로 그렇지 않습니다. 그러나 회사가 잘 발전하여 특정 단계에서 상장 또는 인수가 필요한 경우 관련 규정이나 투자자 요구 사항에 따라 일반적으로 인센티브 대상을 공개하고 등록해야 합니다. 이때 창업자의 지분율과 회사의 지분구조의 변화는 상대적으로 크며, 실제로는 소액주주가 회사의 의사결정과 발전에 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 창업자의 지분 전체 또는 일부가 어떤 이유로든 압수되거나 동결될 경우 지분 인센티브 계획을 지속할 수 없게 되는 직접적인 원인이 됩니다.

유한책임회사를 설립하는 경우, 한편으로는 과세 측면에서 합자회사와 다릅니다. 예를 들어 배당금을 분배할 때 합자회사는 자연인과 파트너만 지불하면 됩니다. 개인 소득세, 유한 책임 회사의 형태를 취하는 경우 유한 책임 회사는 이익에 대해 법인 소득세를 납부하고 주주가 잉여금에서 배당금을 받을 때 자연인 주주도 개인 소득세를 납부해야 합니다. 소득세. 반면, 유한 파트너십에서는 일반 파트너가 파트너십 업무를 수행하고 유한 파트너는 파트너십 업무를 수행하지 않습니다. 따라서 일반적인 인센티브는 유한 파트너이므로 회사 주주로서 일반 파트너만 참여하면 됩니다. 회사 의사결정에서. 유한책임회사의 일부 의사결정 과정에는 모든 주주의 참여와 결의안 및 기타 관련 문서의 동시 발행이 필요하며, 이 과정은 상대적으로 복잡하고 정상적인 의사결정을 방해할 수 있습니다.

실제로 옵션 풀은 일반적으로 회사 총 자본의 10~20%입니다. 옵션 풀의 크기를 결정하는 주요 요소는 다음과 같습니다. (1) 일반적으로 투자자의 요구 사항. 회사의 옵션 풀에 대한 요구 사항 규모와 구체적인 인센티브 방법에 대한 요구 사항과 의견이 있으며 일반적으로 회사에 입사하기 전에 옵션 풀을 설정해야 합니다. (2) 회사의 창업 팀이 다음과 같은 경우 회사 자체의 필요; 이미 매우 완전하고 안정적이라면 옵션 풀을 위해 너무 많은 것을 예약할 필요가 없습니다. 회사 팀이 여전히 불안정하고 이후 단계에서 새로운 "파트너"가 도입될 가능성이 매우 높은 경우, 더 예약해야 해요. 나중에 옵션 풀이 충분하지 않은 경우 창립자는 일반적으로 지분의 일부를 옵션 풀로 이전하거나 회사가 옵션 풀에 추가 주식을 발행합니다. 구체적인 운영은 창립자와 투자자가 전달하고 협상할 수 있습니다. .

일반적으로 옵션 풀은 창업자가 보유하고 있는 지분에서 옵션 풀을 인출하지만, 창업자와 투자자가 일정 비율로 보유하고 있는 지분에서 옵션 풀을 인출하는 경우도 있습니다*** 상황 설립자와 투자자가 협상을 통해 결정합니다.

(3) 옵션 풀 할당

옵션 풀의 주요 인센티브 대상은 회사의 핵심 직원과 중요 인재여야 합니다. 기업은 핵심 직원과 중요 인재에 대한 기준, 수습 기간 설정 여부, 인센티브 스톡 옵션을 성과와 연계할지 여부를 결정하기 위해 상응하는 내부 시스템을 공식화해야 합니다. 인센티브 대상의 이 부분에 대해 할당 수 측면에서 회사에 더 일찍 합류하고 회사 발전에 더 중요한 직원은 일반적으로 행사 가격 측면에서 더 많은 할당을 가지며 더 일찍 회사에 합류합니다. 일반적으로 행사 가격이 더 낮습니다.

옵션 풀의 지분 중 일부는 핵심 직원에게 할당되는 것 외에도 회사가 나중에 새로운 "파트너"를 모집하는 데 사용할 수도 있습니다. 일부 스타트업 회사가 직면하는 문제입니다. 이후 단계에서는 회사에 강력한 인재가 절실히 필요하다는 것입니다. "파트너"로 합류하려면 더 많은 지분이 필요하지만 그때까지 회사는 여러 차례의 자금 조달과 창립자의 지분 비율을 거쳤습니다. 심각하게 희석되어 창업자로부터 양도될 경우 기업 지배구조에 문제가 발생할 수 있습니다.

따라서 이후의 "파트너" 추가를 고려하여 회사의 첫 번째 인센티브 지분 발행은 전체 옵션 풀의 절반을 초과하지 않는 것이 좋습니다.