금전 사용의 위험성을 판단하는 방법

금전적 자금(이하 자금)에는 보유현금, 은행예금, 기타 자금이 포함됩니다. 기타자금이란 타지로부터의 예금, 은행어음예금, 자기앞수표예금, 신용카드예금, 신용장예금, 투자예금 등을 말한다. 기업의 자본 위험은 보안 위험, 부족 위험, 사용 효율성 위험의 세 가지 주요 범주로 나뉩니다. 현재 사람들은 첫 번째 유형의 위험에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 실제로 후자의 두 가지 유형의 위험은 비즈니스 운영에 더 중요하고 광범위한 영향을 미치며 더 높은 수준의 관리 개념과 관리가 필요합니다. 아래에 나누어져 있습니다. 자금보안 위험 및 관리 기금보안 위험은 주로 자금유용, 사기, 부패 위험을 의미합니다. 이러한 유형의 위험은 주로 내부 봉쇄 원칙을 이행하지 않거나 동일인이 양립할 수 없는 직위를 보유하는 등 기업의 불완전한 내부 통제에서 비롯됩니다. 기업은 금융보안 위험을 식별하기 위해 다음과 같은 방법을 사용할 수 있습니다. ① 비즈니스 목록을 만듭니다. 양립할 수 없는 직책의 분리 부족, 불완전한 승인 및 승인 시스템 등 회사의 자본 계정에 대한 불완전한 내부 통제의 다양한 징후를 사업 목록에 자세히 나열하고 각 사건을 분석하여 그 정도를 결정합니다. 각 사건이 자금 보안에 미치는 영향. ②면접 및 설문조사. 인터뷰와 설문지를 통해 회사 관리자, 직원 및 기타 이해관계자들의 금융 보안에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 사건에 대한 통찰력과 경험을 얻고 아이디어를 브레인스토밍할 수 있습니다. ③흐름도 분석. 자금수집 및 지급업무에 대한 흐름도 분석을 실시하여 위험점을 파악하여 효과적인 통제가 가능합니다. 자금보안 리스크 관리는 예방에 중점을 두고 있으며, 양호한 내부 통제 환경을 구축하고 자금 관리에 대한 내부 통제 메커니즘을 개선하여 다양한 보안 허점을 막습니다. ① 인가 및 승인 시스템을 구축하고 개선합니다. 규정된 권한과 체계에 따라 처리하며, 자금징수지급업무를 수행합니다. ② 내부 봉쇄 원칙을 이행하고, 부적합 직위에 대한 분리, 제한, 감독을 보장하며, 직원 직업윤리 및 안전의식 교육을 강화한다. 예를 들어, 백지 수표와 인감은 서로 다른 사람이 보관해야 하며 계산원도 감사 역할을 해서는 안 됩니다. ③내부감사를 강화한다. 내부 감사는 경영진이 통제 수단과 절차의 효율성을 모니터링하고 내부 통제의 허점과 약점을 적시에 식별하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 자금 부족 위험 및 관리 자금 부족 위험은 기업이 생산 및 운영에 필요한 자금을 적시에 충분하게 조달할 수 없어 기업이 공급자가 제공하는 현금 할인을 포기하고 재고 및 프로젝트를 저렴한 가격에 판매하는 것을 의미합니다. 또는 손실을 입고 적시에 상환하지 못하는 경우 부채로 인해 신용등급 하락, 강제적인 파산 개편이나 인수 등이 발생합니다. 정적 측면과 동적 측면 모두에서 시작할 수 있습니다. 정적 분석에 따르면, 총자산 대비 기업의 자본스톡(금융 자산 거래 포함) 비율이 업계에서 낮은 수준인 경우 자본스톡을 단기 이자에 비해 어느 정도 자본 부족 위험이 있을 수 있습니다. -부채를 지는 것이 더 나을 수 있습니다. 단일 기업의 자본 부족의 심각성과 부채를 적시에 상환해야 하는 시급성을 잘 파악합니다. 동적 분석을 통해 대차대조표, 현금흐름표 및 관련 정보를 결합하여 기업의 채권과 채무, 재고의 증감, 영업활동과 투자활동에 따른 현금흐름 현황 및 발전추세 등을 면밀히 분석하고 동적으로 평가할 수 있습니다. 기업자금 부족위험의 성격과 규모를 정확하게 파악하기 위한 자금과부족 현황을 파악합니다. 기업의 자본 부족 위험을 초래하는 주요 내부 요인은 다음과 같습니다. ① 급진적인 자금 조달 정책, 즉 장기 유동 자산 수요를 충족시키기 위해 자금을 조달하기 위해 단기 또는 임시 부채를 과도하게 사용합니다. ② 느슨한 신용정책, 과도한 신용판매, 긴 신용기간은 많은 양의 미수금을 발생시킬 것입니다. 일단 자금이 긴축되고 경기가 침체되고 고객이 상품을 제때에 전액 상환할 수 없게 되면 기업 자본 사슬은 쉽게 무너질 것입니다. ③ 일방적인 생산규모와 시장점유율 추구, 사이클이 긴 투자사업이 너무 많다. 우리나라의 현재 회사채(회사채) 시장은 아직 발달하지 않았기 때문에 기업자금은 주로 단기 은행차입, 단기차입 등에서 나온다. 정기 대출은 쉽게 현금 부족 위험을 초래할 수 있습니다. ④ 과도한 차입금 조달 및 산업 특성과 기업 발전 전략에 따른 합리적인 자본구조 결정 실패. 기업 자본부족 위험의 형성은 중앙은행의 통화정책, 자본시장 여건, 거시경제의 성장단계 또는 침체 여부 등 외부요인과도 관련이 있다. 저자는 기업이 금전적 자금 부족 위험에 다음과 같은 측면에서 대처해야 한다고 생각합니다. 첫째, 사업 전략의 관점에서 자금 부족 위험을 매우 중요하게 생각합니다. 두 번째는 자본 구조를 최적화하고 장기 사용에는 장기 자금을, 단기 사용에는 단기 자금을 사용하여 자본 점유와 자본의 부적절한 매칭으로 인한 자금 부족 위험을 방지하는 것입니다. 조건으로 공급합니다. 세 번째는 예산, 특히 현금 예산의 준비 수준을 개선하고 기업이 요구하는 외부 자금 조달 금액과 시기를 최대한 정확하게 예측하는 것입니다.

많은 기업들이 연간예산을 작성할 때 추정 손익계산서 작성에 더 많은 주의를 기울이고, 전반적인 예측의 중요성에 대한 이해가 부족한 경향이 있습니다. 기획기간 동안 얼마나 많은 자금이 필요합니까? 단기 또는 장기? 언제 필요합니까? 내부적으로 만족할 수 있을까? 외부 자금조달이 필요한가요? 예산 관리 수준이 높지 않으면 현금 관리가 효과적이지 않을 수 있습니다. 넷째, 운전자본 관리를 강화한다. 기업이 생산 및 운영 과정에서 발생하는 미지급금, 미지급 임금, 미납 세금 등은 이자가 발생하지 않으며 자동으로 생성되는 자금입니다. 기업은 이를 잘 관리하고 사용하며 은행에서 단기 차입을 조정하여 적시에 보장해야 합니다. 계절적, 주기적 유동자산 성장에 필요한 충분한 자금을 조달합니다. 다섯째, 금융채널을 확대하고 다양한 금융수단을 유연하게 활용하는 것이다. 우리나라 금융시장, 특히 자본시장이 발전함에 따라 기업금융 채널은 은행에서 차입할 수 있을 뿐만 아니라 단기금융채, 중기채, 회사채(회사채) 등을 발행할 수 있게 되었습니다. 상장사에도 추가 발행, 유상증자 등의 리파이낸싱 방법이 있습니다. 대부분의 중소기업은 공급망 금융, 지방정부가 지원하는 중소기업 집단채무 등의 도구도 사용할 수 있습니다. 여섯째, 재정적 유연성을 유지하라. 재무 유연성은 좋은 재무 상태입니다. 이러한 재무 상태에서는 운영 및 투자에 더 많은 자금이 필요할 때 기업은 낮은 거래 비용으로 적시에 충분한 자금을 조달할 수 있습니다. 기업은 자본의 유동성과 운영의 안전성을 무시한 채 자본 사용의 효율성을 맹목적으로 추구할 수 없습니다. 영업 여건이 좋고 자금 조달이 상대적으로 편리한 경우에도 생산 및 운영 과정에서 일시적이고 예상치 못한 사건으로 인해 발생하는 자금 조달 수요를 충족할 수 있도록 부채 비율을 적절하게 관리하고 자금 조달 능력을 유지해야 합니다. Vanke는 자본 부족 위험 관리를 훌륭하게 수행한 기업입니다. 다른 기업이 배울 수 있는 세 가지 경험이 있습니다. (1) 시장 변화를 정확하게 예측하고 적시에 대응할 수 있습니다. 2007년 말과 2008년 초 Vanke는 부동산 시장이 반등할 것이라고 정확하게 예측하고 광저우, 선전, 상하이에서 할인된 가격으로 판매에 앞장서 신속하게 자금을 회수하고 현금 부족의 악영향을 피했습니다. 회사 운영에 대해. (2) 자본시장 현황에 따라 다양한 금융수단을 유연하게 활용하여 자금을 조달한다. 최근 몇 년간 Vanke는 단기금융사채, 회사채, 전환사채, 추가 주식발행 등을 통해 대규모 자금을 조달해 자본구조를 최적화하고 금융비용을 절감했으며, 뿐만 아니라 회사의 급속한 발전에 따른 대규모 자본 요구도 적시에 충족했습니다. (3) 항상 좋은 재정적 유연성을 유지하십시오. Vanke의 현재 자본금은 충분하고 자본 구조는 상대적으로 합리적이지만 Vanke는 여전히 부동산 프로젝트에서 파트너를 찾고 주거 프로젝트의 상업 지원 부분을 개발하는 데 중점을 두고 있습니다. 정도, 그것은 충분한 현금 흐름을 제공합니다. 자금사용효율리스크 및 그 관리 자금사용효율리스크는 초과현금에 대한 수익률이 대출이자율보다 낮은 것으로 정의할 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 최소 현금 요구량은 100만 위안입니다. 회사의 일일 현금 잔액이 약 1,100만 위안이라고 가정하면 그 중 1,000만 위안은 초과 현금입니다. 현금 중 이 부분을 은행에 예치하면 당좌 예금이든 콜 예금이든 이자 수입이 은행 대출에 비해 훨씬 낮으므로 회사가 현금을 사용하는 경우 회사는 현금 사용 효율성 위험을 갖게 됩니다. 주식이나 자금을 구입하기 위한 초과 현금 및 기타 거래 활동 금융 자산의 경우 여전히 은행 대출에 비해 수익률이 낮으면 자본 활용 효율성이 저하될 위험도 있습니다. 기업이 막대한 자금과 막대한 은행 차입금을 동시에 보유하고 있는 경우, 산업 특성 및 사업 전략에 따른 것이 아닌 한 자본 활용 효율성에 대한 위험이 있을 수 있습니다. 기업 자본 활용 효율성의 위험에 대한 주요 이유는 다음과 같습니다. (1) 예산 준비가 부정확합니다(특히 현금 예산). 많은 회사의 현금 예산은 연도 또는 최대 분기로만 나눌 수 있으며 월이나 주로 나눌 수 없습니다. (2) 기업그룹 내 자금배분이 원활하지 않다. 기업그룹 내 일부 계열사는 현금흐름이 풍부한 반면 일부 계열사는 현금 사용 효율성을 높이기 위해 내부 동원을 시행할 수도 있었습니다. 그러나 분산된 관리와 내부 자금 파견 메커니즘이 부족하여 자금이 충분한 자회사는 이를 편리하게 사용해야 하며, 현금을 회사 본사로 이체하는 것을 꺼리고 요청 시 은행에 예금하는 것을 선호합니다. (3) 현금관리능력이 강하지 않다. 많은 기업들이 현금이 왕이라는 개념을 오해하고 있으며, 일방적으로 충분한 현금 보장을 추구하여 자금 조달을 통해 돈을 버는 방법만 알 뿐 효율성을 향상시키는 능력은 별로 고려하지 않습니다. 자금 사용의. 예를 들어 지난 몇 년간 많은 상장기업들이 추가 발행과 배정을 통해 많은 자금을 조달했지만, 조달된 자금이 유휴 상태로 남아있거나 용도가 변경되는 경우가 흔했습니다.

예를 들어, 2007년 Wanneng Electric Power는 조달된 자금을 신주 인수에 사용했고, Nanjing Port Co., Ltd.와 Zhejiang Hailiang Co., Ltd.는 조달된 자금을 운전자본 보충에 사용했습니다. 저자는 기업이 자금 사용의 효율성을 높이기 위해 다음과 같은 전략을 채택할 수 있다고 믿습니다. 첫째, 예산 관리 수준을 향상시킵니다. 정확한 예측을 통해 높은 수준의 예산, 특히 현금 예산을 준비하면 기업의 현금 보유액을 줄이는 한편, 남은 자금의 가용 기간을 파악할 수도 있습니다. 둘째, 미수금 회수를 강화하고 신속하게 자금을 인출하는 것이다. 기업은 제품의 시장점유율, 품질, 다양성, 사양, 가격 등의 경쟁력을 바탕으로 합리적인 신용기준을 정하고, 매출채권의 기회비용 증가, 추심수수료, 대손비용 등의 수익과 균형을 이룰 수 있습니다. 균형. 세 번째는 캐시풀 운용을 활용해 그룹 자금 활성화다. 캐시풀의 기본 운영방식은 그룹이 회사 본사 명의로 그룹 캐시풀 계좌를 개설하고, 회원사가 위탁대출을 제공하는 방식을 통해 매일 정기적으로 회원사 계좌에서 캐시풀 계좌로 자금을 이체하는 것입니다. 본부. 그룹 기업은 현금 장소에 있는 자금과 은행에 신청하고 받은 신용 한도를 보증으로 사용하고 각 회원 단위의 주간 당좌 대월 한도에 동의합니다. 최종적으로 본사는 회원사에게 위탁대출금을 상환하고, 당좌차월 금액을 보전하기 위해 Cash Pool 계좌에 있는 자금을 회원사 계좌로 이체합니다. 고급 중앙 집중식 자금 관리 방법으로 현금 풀 관리는 점점 더 많은 대기업에서 채택되고 있습니다. 넷째, 증권에는 신중하게 투자하세요. 기업은 유가증권에 투자할 때 위험(부도위험, 유동성 위험, 만기위험 등)과 수익률을 신중하게 고려하고, 허용 가능한 위험 한도 내에서 위험을 극대화할 수 있도록 투자에 적합한 증권을 선택해야 합니다. 다섯째는 현금배당과 자사주 매입이다. 회사에 현금이 너무 많아 투자 기회가 부족한 경우 주주에게 보상하는 가장 좋은 방법은 현금 배당이나 자사주 매입을 실시하는 것입니다. 포산조명 등 국내 기업은 상장 이후 주주들에게 분배한 누적 현금배당금이 주식시장에서 조달한 자금보다 훨씬 높기 때문에 캐시카우(cash cow)로 불린다. 마이크로소프트 등 외국 기업은 2004년 주주들에게 일회성 현금 배당금 324억 달러를 지급했다.