최근 주식시장이 불안한 이유는 무엇입니까? 감사합니다, 하나님, 저를 도와주세요.

최근 국제 증시는 극심한 글로벌 혼란을 겪었습니다. 2008년 1월 15일 이후 미국 주식시장은 계속해서 급락세를 겪었고, 2007년 다우존스 지수, S&P 500 지수, 나스닥 종합지수 상승폭이 모두 사라졌다. 2008년 1월 21일 영국 파이낸셜타임즈(British Financial Times), 프랑스 CAC40 지수, 프랑크푸르트 DAX 지수 등 유럽 3대 주가지수가 모두 5% 이상 하락해 '9·11 사태' 이후 최대 낙폭을 기록했다. " 2001년. 2008년 1월 21일과 22일에도 아시아태평양 지역 주식시장은 연속 하락세를 보였다. 일본 주식시장은 각각 3.86%, 5.65% 하락했고, 호주 주식시장도 2.9%, 7.1% 하락했다. 1월 21일에는 브라질, 아르헨티나, 페루의 주요 주가지수가 모두 6% 이상 하락하는 등 라틴아메리카 주요 증시도 전반적으로 급락했다. 일부 시장 분석가들은 현재 금융시장이 2차 세계대전 이후 가장 심각한 위기에 직면해 있다고 지적했다. 최근 글로벌 주식시장의 하락세는 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과다. 그 중 직접적인 원인은 미국 서브프라임 모기지 사태의 영향이고, 근본 원인은 주요국의 경기악화와 인플레이션 상황과 연관되어 있다. 서브프라임 모기지 사태의 영향. 2008년 1월 이후 서브프라임 모기지 사태로 인해 미국의 주요 금융기관들은 심각한 손실을 입어 투자자 신뢰도에 큰 타격을 입었습니다. 1월 15일, 씨티은행은 2007년 4분기 손실이 미화 98억 3천만 달러에 이르렀다고 발표했는데, 이는 회사 창립 이래 분기별 손실 중 최대치입니다. 1월 16일, JPMorgan Chase는 2007년 4분기 순이익이 34% 감소한 29억 7천만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 1월 17일, 메릴린치는 2007년 4분기 손실이 미화 100억 달러에 이르렀다고 발표했는데, 이는 창립 이래 최대 단일 분기 손실입니다. 이러한 상황은 서브프라임 모기지 사태가 더욱 악화되고 있음을 시사합니다. 동시에 서브프라임 모기지 위기의 영향으로 많은 은행들이 직원을 대폭 해고했습니다. 최근 Goldman Sachs는 5% 해고와 1,500명 해고를 발표했고, Citibank는 4,200명 해고를 발표했으며, UBS는 1,500명 해고를 발표했으며, Morgan Stanley는 600명 해고를 발표했습니다. 스위스는 470명을 해고했고, 도이체방크는 300명을 해고했다고 발표했다. 일부 경제학자들은 서브프라임 모기지 사태로 인한 잠재적 손실액이 최대 4,636억 달러에 이를 것으로 예측하고 있다. 동시에 서브프라임 모기지 사태로 막대한 손실을 입은 기관들이 늘어나면서 서브프라임 모기지 위기의 잠재적 영향에 대한 불확실성이 커져 시장이 공황 상태에 빠졌습니다. 일본과 기타 아시아 태평양 국가의 경우 2008년 이후 주식 시장 붕괴는 주로 서브프라임 모기지 위기의 영향과 미국 주식 시장 하락의 결과입니다. 최근 일본 최대 은행그룹인 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹은 서브프라임 모기지 사태로 인해 약 500억엔의 손실을 입었다고 밝혔다. 서브프라임 모기지 사태의 여파로 일본 3대 금융그룹인 미쓰비시UFJ그룹과 미즈호, 미쓰이 스미토모의 손실이 2000억엔에 달할 것으로 관계자들은 추정하고 있다. 동시에, 일본의 경제 및 인플레이션 상황은 낙관적이지 않습니다. 2008년 1월 29일, 일본 경제산업성은 2007년 일본의 소매판매가 전년 대비 0.1% 감소했다고 발표했습니다. 5년 만에 일본의 소매판매가 감소했습니다. 2007년 일본 자동차 소매업계 매출은 전년 동기 대비 3% 감소했다. 일본 소비자물가지수도 유가 상승 영향으로 1998년 이후 가장 큰 폭으로 상승했다. 미국 경제가 둔화되고 있다. 미국 부동산 시장 상황이 악화되면서 미국 경제가 침체에 빠질 것이라는 우려가 커지고 있다. 최근 미국 상무부 보고서에 따르면 2007년 미국 주택 착공 건수는 24.8% 감소해 1981년 이후 최대 감소폭을 기록했다. 2007년 12월, 미국의 신규 주택 판매 데이터는 12년 만에 최저치로 떨어졌으며, 이는 연간 최대 감소폭입니다. 시장분석가들은 주택담보대출 분야의 문제는 대개 어려운 경제 상황을 동반하며, 지속적인 주택 투자 감소는 국가 경제의 하락세에 일조할 수 있다고 지적합니다. 2008년 미국 경제가 성장을 유지할 수 없다면 주택 가격은 더욱 급격하게 하락할 수 있습니다. 게다가 미국의 고용상황도 점점 심각해지고 있다. 미국 정부는 최근 2007년 12월 미국 실업률이 2년 만에 최고치인 5%에 이르렀고, 비농업 취업인구는 2003년 이후 가장 적은 증가인 1만8000명 증가했다고 발표했다. 일반적으로 실업률 증가는 소비자 신뢰를 손상시키고 미래에 대한 소비자의 불안감을 증가시키며, 소비 의향 감소는 2008년 경제성장을 둔화시킬 것으로 예상됩니다.

골드만삭스 그룹의 최근 연구 보고서에 따르면 주택 시장 하락과 신용 시장 혼란이 경제 전반에 미치는 영향을 고려할 때 미국 경제는 2008년에 GDP 성장률이 0.8%로 경기 침체에 들어갈 것으로 예상됩니다. 2009년 실업률은 현재 5%에서 6.5%로 오를 수도 있다. 세계경제가 불황에 빠질 위험이 있습니다. 미국의 경기 침체에 대한 기대가 커지면서 세계 경제도 경기 침체 위험에 직면할 수 있습니다. 일부 평론가들은 현재 세계 경제의 12%를 차지하고 있는 일본, 영국, 스페인, 싱가포르의 경제가 크게 둔화될 수 있다고 말합니다. 일본 경제는 이미 불황에 빠졌거나 2008년 1분기에 불황을 겪게 될 수도 있습니다. 싱가포르 경제는 2007년 4분기에 경기침체에 돌입했는데, 이는 거의 4년 만의 첫 경기침체였습니다. 영국 주택 시장도 침체에 직면해 있으며, 2007년 12월 소매 판매가 급격하게 감소했습니다. 스페인 경제도 부동산 부진으로 어려움을 겪고 있다. 일부 경제학자들은 전 세계적으로 경기 침체가 발생할 수 있고, 세계 경제성장률은 2007년 4.7%에서 약 3%로 둔화될 수 있다고 믿고 있습니다. 세계 경제의 경기 침체 가능성에 대한 기대는 투자자들의 신뢰를 약화시켰고, 이로 인해 전 세계 주식 시장이 하락했습니다. 연준의 지속적인 금리 인하로 인해 미국에서 더 많은 자금이 유출될 수 있습니다. 미국 경기침체를 막기 위해 연준의 통화정책이 금리인하 채널에 진입했다. 경제학자들은 2008년 하반기까지 미국 달러 금리가 2.5%까지 더 낮아질 수 있다고 믿고 있습니다. 실제로 2007년 9월 18일 이후 연준은 금리를 세 차례 인하해 연방기금 목표 금리를 5.25%에서 3.5%로 낮췄습니다. 특히 2008년 1월 22일 연준은 연방기금금리를 75bp 인하해 시장 예상을 크게 웃돌았다. 이는 연준이 2001년 이후 처음으로 긴급 금리를 인하한 것이며, 1984년 이후 연방기금 금리를 인하한 것 중 최대 규모이다. 두 차례의 공개시장위원회 회의 사이에 긴급 금리 인하를 결정한 것은 연준으로서는 이례적인 조치입니다. 연준은 일반 금리 결정은 정기 회의에서만 발표되며, 긴급 금리 인하는 극단적인 상황에서만 취해지는 특별 조치라고 규정하고 있습니다. 따라서 2008년 1월 22일 연준의 금리인하는 미국 경제 상황의 심각성을 다시 한 번 보여주었다. 그러나 지속적인 금리 인하로 인해 달러 가치가 더욱 하락하고 미국 시장에서 더 많은 자금이 유출되어 주식시장의 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다. 유럽의 경제 및 인플레이션 상황은 암울합니다. 유럽 ​​증시의 급락은 금융기관들이 미국 서브프라임 모기지 관련 자산 보유를 더욱 줄여 시장의 패닉 매도세를 불러일으켰기 때문이기도 하다. 한편, 이는 점점 심각해지는 유럽 경제 및 인플레이션 상황에 대한 시장의 반응이기도 합니다. (1) 유로화 강세와 유가 상승의 영향으로 2007년 12월 독일 수출은 0.5% 감소했고, 국내 소매가격은 1.3% 하락했으며, 독일 기업신뢰지수도 2년 만에 최저치로 떨어졌다. (2) 2007년 11월 프랑스의 무역 적자는 전월 대비 33% 증가한 48억 유로에 이르렀습니다. 무역 적자의 증가는 프랑스의 경제 성장에 막대한 부정적인 영향을 미칠 것입니다. (3) 2007년 12월 스페인 인플레이션율은 10년 만에 최고치인 4.3%에 이르렀습니다. 스페인 정부는 2008년 경제성장률을 3.3%에서 3.1%로 낮췄습니다. 현재 유로존의 인플레이션 상황도 매우 심각합니다. 2007년 12월 Eurostat가 발표한 데이터에 따르면 2007년 11월 유로존 인플레이션율은 6년 만에 가장 높은 수준인 3.1%에 이르렀습니다. 유로존 핵심 인플레이션율(신선식품 제외)은 2007년에서 2007년 사이에 하락했습니다. 이는 2.1%에서 상승했습니다. 10월에는 2.3%로, 11월에는 2.3%로 증가했다. 경제학자들은 유가 상승과 식량 가격 상승으로 인해 임금이 인상되었고, 이는 포괄적인 전 세계적인 인플레이션으로 발전할 수 있다고 믿습니다. 즉, 석유와 식품 가격의 상승은 인플레이션의 1차 효과일 뿐이고, 결정적인 요인은 2차 인플레이션 효과, 즉 물가 상승으로 인해 노동자들이 임금 인상을 요구한다는 것이다. 독일 근로자의 임금은 13년 만에 가장 큰 증가세를 보였으며, 유로존의 인플레이션율은 6년 만에 최고치인 3.1%에 이르렀습니다. 더욱이, 높은 인플레이션율은 인플레이션 기대를 더욱 자극하여 임금 가격 악순환을 야기할 것입니다. Société Générale(601166 Quotes, Stock Bar)은 은행 역사상 최대 규모의 사기 사건을 겪었습니다. 2008년 1월 24일, 프랑스의 두 번째로 큰 상장 은행인 Societe Generale은 내부 거래자 중 한 명이 사기를 저질러 은행에 49억 유로(약 71억 6천만 달러)의 손실을 입혔다는 사실을 발견했다고 발표했습니다.

거래자의 사기 행위는 단순한 이체를 통해 이루어졌지만 이를 은폐하기 위해 매우 복잡한 기술이 사용되었습니다. 산업은행은 이 거래자로 인한 손실을 충당하기 위해 55억 유로의 자금이 필요했습니다. 그 거래자는 유럽 주식 시장의 미래 방향에 크게 베팅했고, 자신의 운영 흔적을 은폐하기 위해 허위 헤징 포지션을 만들었습니다. Société Générale은 총 금액이 500억~700억 유로에 이를 것으로 예상되는 자신이 축적한 주식 파생상품 포지션을 신속하게 청산했습니다. Societe Generale이 이러한 포지션을 저렴한 가격에 매각한 것은 글로벌 주식 시장의 새로운 급락을 유도하는 계기가 되었습니다. . (저자 단위: 중국인민은행 금융시장부)