초보 기독교인에게 인덱스 펀드 구입을 권장하지 않는 이유는 무엇입니까?

광역지수는 CSI 300, SSE 50, CSI 500, GEM, 과학기술혁신 50 등 기타 지수를 추적하는 펀드인 반면, 산업지수는 주류, 의약품, 칩, 신제품 등을 추적하는 펀드이다. 에너지 자동차 등 산업 관련 지표를 세분화한 테마별 펀드입니다.

물론 E Fund의 Shanghai Composite 50 Enhanced, Huaxia Chuanghuang/Huaan Chuang 50 등 많은 강화된 인덱스 및 스마트베타 펀드는 본질적으로 인덱스 펀드입니다.

하나씩 살펴보겠습니다.

첫 번째는 광범위한 색인입니다. 사실 많은 초보자들이 처음에는 무엇을 사야 할지 몰라 CSI 300 인덱스 펀드에 투자부터 시작하게 됩니다. 이 방법은 기본적으로 실수하기 어렵지만 간단하고 평범하며, 시장에서 초과수익을 얻기가 어렵다.

초창기에는 Bank Screws, E Da, Wangjing Boge, Lao Luo 등 고정 투자를 가르치는 빅 V 그룹이 인기에 눈에 띄는 기여를했다고해야합니다. 인덱스 펀드를 운영하고 투자도 많이 했는데, 이는 많은 금융기관의 투자 교육 활동보다 훨씬 효과적이었습니다.

광범위 지수는 수수료율이 낮고, 운영이 투명하고 예측 가능하며, 시장 평균 수익률을 얻을 수 있다는 장점이 있다. 이 분야에서 각 지수에는 Huatai-PineBridge의 CSI 300 ETF, China Asset Management의 SSE 50 ETF, E Fund의 GEM ETF, China Southern Asset Management의 CSI 500 ETF 등 고유한 왕이 있습니다. 세그먼트. 섹스가 최고입니다. 물론 대규모가 반드시 최고는 아닙니다. 퇴역군인들은 때로는 새로운 이익을 얻기 위해 작은 규모를 구입하기도 합니다.

광범위 지수에는 두 가지 문제점이 있는데, 첫 번째는 앞서 언급한 대로 초과수익을 달성하기 어렵다는 점이다. 이는 단지 평균을 얻기를 바라는 사람들도 있기 때문에 개인의 위험 선호도에 달려 있다. 두 번째는 변동성입니다. 누군가는 지난 2년 동안 ChiNext Index가 활성 주식의 95%를 하락했는데 왜 ChiNext Index가 크게 변동한다고 말했습니다. .. 하락장보다 상승장에서 훨씬 더 많이 상승합니다.

요컨대, 광역 지수의 보유 경험은 실제로 그다지 좋지 않습니다. 게다가 광역 지수를 구매할 때는 적절한 시기에 수익을 내야 합니다. 매끄럽지 못한 소득 곡선으로 인해 광범위한 지수를 보유하기가 어렵습니다. 타이밍을 모르면 초보자가 수익을 놓치고 운영이 매우 어려워집니다.

인덱스 펀드는 '매수 및 장기 보유' 전략에 적합하지 않지만, 펀드 회사는 일반적으로 수익 중단 시기를 알려주지 않으며 대부분의 경우 정기적으로 투자할 것을 권장합니다. 고정투자에 관해서는 또 다른 큰 주제이므로 여기서는 논의하지 않겠습니다. 전에 한 친구의 예를 언급한 적이 있는데, 그는 E Fund Shenzhen Stock Exchange 100 Index를 구입하고 거의 10년 동안 이동하지 않았습니다(이 계정을 가지고 있는 것을 잊어버렸습니다). 수익률은 20% 미만이었습니다. 같은 기간 E펀드의 중소형 소득은 같은 기간 동안 주택 가격이 거의 따라잡지 못했다.

초심자에게 종합지수를 추천하는 것은 사실 불필요한 일입니다. 낮은 금리는 주식을 매수한 후에도 몇 퍼센트의 차이로 인해 어려움을 겪고 있습니까?

업계 인덱스 펀드의 경우 실제로는 이것이 더 큰 함정을 숨기고 있다(투자가 더 어렵다). 나는 풀뿌리 연구를 했고 술, 칩, 새로운 에너지가 단순히 많은 기독교인들의 표준이라는 것을 발견했습니다. 상대적으로 주류 업종은 조금 나아진 반면(수년 동안 크게 하락하지 않았기 때문에 최근 조정폭이 꽤 심함), 칩과 신에너지 업종은 가장 큰 타격을 입은 분야입니다.

업계지수를 살 수 없다는 말은 아니지만, 두 가지 조건을 충족하지 않는 한 초보자에게 매수를 권하지 않습니다.

첫째, 하위에 대한 명확한 이해가 있어야 합니다. -투자하고 있는 산업. 산업이 성장할 수 있는 이유를 알고 알아야 합니다.

둘째, 적극적으로 시기를 선택할 수 있는 인식이 있어야 하며, 언제 포지션을 추가해야 하는지, 언제 수익을 내고 매도해야 하는지 알아야 합니다.

첫 번째 조건을 충족하더라도 여전히 업계 테마의 액티브 주식형 펀드를 구매하는 것을 권장합니다(대부분의 경우). 헬스케어를 예로 들면, 지난해 제약산업 지수 전체 상승폭은 50% 안팎이었지만, 업계 최고 실적을 거둔 제약테마의 적극적 권익은 2배 가까이 증가해 초과수익률이 50%를 넘었다. 저도 이 문제에 대해 제약펀드매니저에게 직접 물어봤더니 '제약업계에서 실제로 인수할 수 있는 기업은 많지 않습니다. 따라서 액티브 펀드는 업계에 비해 상대적으로 높은 수익률을 보입니다.

술은 왜 이렇게 독한가요? 대상이 적고 주요 주식의 비율이 높기 때문에(단일 주식 보유가 10% 한도를 초과할 수 있음) CSI 주류 지수는 주류 분야에서 비중이 높은 많은 펀드보다 더 좋은 성과를 낼 수 있습니다.

물론 업종 테마의 액티브 주식형 펀드라도 반드시 장기 보유에 적합한 것은 아닙니다. 대부분의 경우 업종 회전 방향을 예측할 수 없고, 한 업종에 베팅하는 것은 매우 위험하기 때문입니다. 예를 들어, 지난 몇 년 동안 미디어 산업은 오랫동안 침체를 겪었습니다. 미디어 테마에 적극적으로 관심을 기울이면 시장 평균을 초과하는 돈을 벌기가 어려울 것입니다.

특정 산업이 일정 기간 좋은 성과를 거두면 투자자들은 이를 쫓아 트렌드 투자를 하게 된다. 어떤 산업은 시장 지속성이 강한 반면, 어떤 산업은 몇 주 안에 끝나기 때문에 쉽게 잡히게 된다. . 물론, 당신이 특정 산업에 대해 특히 강한 믿음을 가지고 있다면 내가 말하지 않은 것처럼 가장할 수 있습니다. 예를 들어, 당신의 지식에 따르면 주류/의학/신에너지가 장기적으로 강세를 보이는 산업이라고 할 수 있습니다. 미래에는 그것을 사서 오랫동안 보유하거나 고정 투자를 할 수 있습니다.

주제로 돌아가서 초보자가 인덱스 펀드를 구매하는 것을 권장하지 않는 이유는 무엇입니까? 가장 근본적인 것은 많은 개인 투자자, 불완전한 파생 도구, 등등, 액티브 주식형 펀드는 쉽게 이를 이길 수 있습니다. 미국 시장지수를 따라잡기 어려운 이유는 이들의 자본시장 발전 단계가 우리와 많이 다르기 때문이다. , 액티브 주식형 펀드를 통해 시대의 알파를 누릴 수 있습니다.

패시브 인덱스보다 액티브 에퀴티에서 잘하는 대기업이 더 많다는 걸 직접 확인해 보세요. 액티브 에쿼티를 제공하는 뛰어난 기업이라고 하면 업계 선두이자 세계 3위의 와이너리인 E Fund, 올스타 라인업, 완전한 스타일을 갖춘 CEIBS 등을 떠올리시겠지만, 지수 성과를 보면 말이죠. , 중국을 대표하는 Xiaxia를 제외하고 Celestica, Huatai Bai Rui, Cathay Pacific, Huaan과 같은 다른 회사는 실제로 대중의 눈에 상대적으로 존재감이 낮습니다( 참고: 개인적으로 Tianhong Fund의 존재는 Yu에 주로 반영된다고 생각합니다. 'e Bao). 저와 논쟁하지 마세요. 중국 증권 주류 외에도 특히 유명한 인덱스 펀드가 여러 개 있습니다.

그리고 이제는 펀드매니저가 IP 기반 시대가 되면서 인덱스 펀드 매니저들이 존재감을 찾고 개인 IP를 만들기도 어렵다. 패시브 투자가 주로 트랙에 달려 있기 때문이다. 펀드매니저가 주식을 선택하는 방법. 즉, 인덱스 펀드 매니저의 사임은 기본적으로 나의 투자에 영향을 미치지 않지만, 액티브 주식형 펀드 매니저의 사임은 대부분의 경우 주의가 필요합니다.

인덱스 펀드 매니저의 IP를 만드는 것이 얼마나 어려운가요? 예를 들어, 지난 몇 년 동안 저는 Chuangjing을 사용하여 시장에서 스윙을 하는 것을 좋아했는데, 이 지수의 펀드 매니저가 Rong Ying이라는 것을 알게 된 것은 오랜 시간이 지나서였습니다. 아름다운 여인, 그리고 제7회 황금 황소상을 수상한 지수 보스인 Liu Jun이 있었습니다. 우리는 그가 가장 큰 CSI 300 지수의 리더라는 것을 알고 있습니다. 물론 허우하오(Hou Hao), 뤄궈칭(Luo Guoqing), 쉬즈옌(Xu Zhiyan)은 시장과 적극적으로 소통하기 때문에 모두가 잘 알고 있습니다. 하지만 활동적인 주식형 펀드매니저들을 보면 더 말할 필요가 있을까요? 장쿤이 최근 몇 년 동안 한 마디도 하지 않았더라도 업계 최고의 선수이자 최초의 팬 지원 클럽이 되는 데는 방해가 되지 않는다. 노아 카이보(Noah Caibo)는 외부 세계에 별로 말을 걸지 않지만 작년에 수십 건의 인기 검색에 올랐습니다.

인덱스에 참여하는 공적펀드는 홍보 측면에서 당연히 불리한 점을 갖고 있다. 직설적으로 말하면 인덱스 펀드는 기독교인을 위한 것이 아니라 투자자들이 거래를 하기 위한 도구이다. 우리 인덱스 펀드 회사들이 전반적으로 약한 이유는 알파가 너무 많고 이니셔티브가 너무 강해서 인덱스, 광범위한 인덱스 및 양적 투자를 하기 어렵기 때문입니다.

물론 인덱스 펀드의 가치를 부정하는 것은 아니다. 초보시민을 대상으로 한다는 점을 분명히 하고 싶다.

우리는 왜 펀드를 구매하는가? 투자 방법에 대해 덜 생각하고 똑똑한 사람들이 우리를 위해 일하도록 하는 것이 아닌가요? 적극적인 주식형 펀드 매니저가 머리카락 한 가닥을 더 잃는다는 것은 우리가 머리카락 한 가닥을 잃는다는 것을 의미합니다.

그러므로 우수한 올마켓 액티브 펀드를 선택해 매수하고 장기간 보유하는 것이 간단하면서도 효과적인 전략이 될 것입니다. 물론 업종을 선택하고 전환하면 누군가가 도와줄 것이다. 10년 뒤에 오픈했을 때(구입한 펀드가 정말 좋다면 이것도 운의 요소가 있어 분산투자할 확률이 더 높을 수도 있다).