박지희: 트렌드 추적은 프로그램을 더 아름답게 합니다.

선물실전배망' 20 14 년 연말 데이터를 훑어보며' 양타오' 라는 별명이 붙은 선물관리계정은 66.43% 의 참고수익률과 309 일 누적된 누적 순이익 400 여만원으로 상위권에 올랐다. 전문가들이 많은' 선물실전배망' 에서 이런 성적은 아직 예쁘지 않을 수도 있다. 그러나 절차적 거래의 관점에서 볼 때, 이런 기록은 이 계좌 뒤의 거래 전략이' 화력이 넘친다' 는 것을 설명하기에 충분하다. 이를 위해 선물일보 기자가 인터뷰한 고객매니저, 상하이 고도 투자매니저 이씨.

성공의 열쇠: 다중 모델 추세 추적 전략

"작년에 많은 품종이 대세를 벗어났기 때문에 우리의 추세 추적 시스템은 잘 수행되었습니다." 이는 지난해 좋은 흑자 실적을 자체 평가할 때 시장 협력과 강력한 전략 덕분이다.

2065438+2003 년 2 월 초 이후' 양타오' 계정 순성장그래프를 훑어보면 전체 상승추세에서 두 가지 중요한' 등반' 단계를 명확하게 볼 수 있다. 20 14 년 3 월 말부터 5 월 말까지 1 1 년 8 월 말부터 10 년 6 월 말까지 이 계좌의 투자 수익은 기본적으로 90 도 증가했다.

"1 단계에서 우리의 이윤은 주로 선물지수 거래에서 나온다." 이추억은 2 단계의 이윤이 주로 상품선물거래에서 나왔고, 이 단계에서 국내 대부분의 상품품종이 하락세를 보이고 있어 추세 추적 전략에 매우 유리하다고 회상했다.

절차적 거래의 경우, 시장 변동으로 인한 거래 신호를 신속하게 식별하고 포착하는 것이 중요하다. 이탄은 절차적 거래가 시장 동향을 예측하지 않는다고 말했다. 일단 시세가 있으면 가장 중요한 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 절차적, 절차적, 절차적, 절차적, 절차적, 절차적) 지난해 거래의 주요 이익은 시장 변동이 심할 때 나왔다.

선물실전배망' 공급원의 분석 자료에 따르면' 양타오' 계좌의 거래품종은 매우 광범위하여 거의 모든 품종을 포괄한다. 그중에는 면화, 설탕 등 부드러운 상품도 있고, 콩, 대두박 등 지방 품종도 있고, 고무, PVC, PTA 화공 등도 있고, 상하이와 심천 300 주가 선물도 있습니다. 이에 대해 이 씨는 선물일보 기자에게 거래품종 선택에 대한 특별한 선호도가 없다고 말했다. 트렌드 거래의 전략에 따라, 거래 품종의 선택은 두 가지 기준을 고수한다: 역사상 변동이 큰 품종; 시장 유동성이 높고 거래가 활발한 품종.

일상 거래에서, 포지션 관리도 절차적 거래의 중요한 부분이다. 이 씨는 지난해 5 월까지 주가 선물거래를 주로 운영했는데 당시 시장 변동이 심해 창고 보유 비율이 다소 빗나갔다고 밝혔다. 지난해 하반기에는 다품종 시세거래를 위주로 시장 트렌드가 확인될 때만 거래에 참여했으며, 창고 보유 비율은 상대적으로 낮았다.

팀워크: 전략 모델의 보편성은 매우 중요합니다

우수한 성적 뒤에는 경험이 풍부하고 긴밀하게 협력하는 팀에서 나온 우수한 거래 전략이 있습니다.

"우리의 거래 전략은 집단적 지혜의 결정체이다." 이세민의 뛰어난 활약에 대해 팀의 실력 덕분이다. 현재 회사의 투자팀에는 경험이 풍부한 투자 관리자가 많다. 그중에는 국내 대형 권상 양량화 부서에서 일한 전문가도 있고, 항주, A 주, 상품선물시장에 대한 경험이 풍부한 전문 투자자도 있으며, 시장 기본면을 발굴하고 수리통계법을 이용한 모델링을 잘하는 전문가도 있다. 또한 회사 투자 팀에는 투자 프로세스 및 각 비즈니스 프로세스에 익숙한 전담 바람 관리 인력이 있습니다.

"팀의 모든 사람은 병사들이 지키고, 각자의 직무를 맡고 있다." 이 씨는 선물일보 기자에게' 양타오' 계좌의 매니저로서 그의 주요 임무는 데이터 조작을 발굴하고 양적 거래 모델을 연구하는 것이라고 말했다. "정량화 거래에 대한 관심이 많기 때문에 최근 몇 년 동안 다양한 거래 모델을 주로 연구해 왔으며, 주로 다종 추세 추적, 선물 다중 시스템 중기 거래, 상품 선물 행동 분석, 다종 교차 기간 차익 거래 등의 모델을 포함한다."

절차적 거래, 전략적 다양성, 광범위한 시장 적응성의 중요성은 자명하다. 이에 대해 이 씨는 기자에게 회사의 거래팀이 전략의 시장 적응성을 매우 중시한다고 말했다. R&D 전략 과정에서 팀은 종종 지나치게 충실합니다. 과거 역사 단계의 뛰어난 표현이 전략이 미래에도 여전히 유효하다는 것을 의미하지는 않는다. 따라서 안정성은 역사적 성과보다 더 중요할 수 있다. "라고 리는 실제 연구개발에서 팀의 관심 전략의 기본 기준은 모델이 강력한 행동 이론을 뒷받침해야 한다는 것이라고 말했다. 이 모델은 장기간 유효해야합니다. 이 모델은 대부분의 품종에 동시에 유효해야 한다

최근 2 년간 국내 선물 절차화 거래가 급속히 발전하면서 자연히 더 큰 시장 경쟁을 가져왔고, 전략 융합 문제가 갈수록 두드러지고 있다는 점은 주목할 만하다. 이에 대해 이직언은 최근 시장 참가자들의 변화에 따라 단기간에 거래 미끄럼이 커지고 시장 변동이 커지는 등의 문제가 발생했다. "전반적으로 시장은 이전보다 더 복잡할 수 있으며, 거래자들은 더 많은 도전에 직면하게 될 것이며, 우리는 이러한 문제를 해결하기 위해 더 많은 노력을 기울여야 합니다."

경영 철학: 안전한 환경에서 예상 이익을 얻으십시오.

주관적 거래와 달리 절차적 거래는 위험 통제에 대한 기준이 더 높고 엄격하다. 이에 대해 이씨는 기자에게 회사의 위험관리 이념의 핵심은 안전한 환경에서 기대이익을 얻는 것이라고 말했다. 즉, 회사의 모든 제품이 성립될 때 기본적인 시장 상황을 종합적으로 따져보고 가능한 무위험 환경에서 투자를 운영할 수 있는지, 그리고 이 투자가 안정적인 기대이익을 얻을 수 있는지 판단해야 한다고 말했다.

이를 위해 회사에서 설정한 위험 관리 프레임워크는 크게 두 부분으로 구성됩니다.

첫 번째 부분은 제품 설립시 위험 결정 전문가 그룹입니다. 한 제품이 설립되면 펀드 매니저는 회사에서 로드쇼를 해야 하는데, 제품 요소 외에 주로 풍통제팀의 질문, 즉 각종 극단적인 환경에서 회사와 고객이 감당할 수 있는 극단적인 위험에 대한 답변이다. 이 극치가 회사와 고객의 이중 수요를 만족시켜야 제품이 성립될 수 있다.

두 번째 부분은 제품 운영 중 위험 모니터링 컨설턴트 그룹입니다. 회사 풍통제위원회는 제품의 최초 개방, 운영 기간, 제품 종료 전야 등 3 단계로 24 시간 제품 순액을 모니터링합니다. 제품의 탈퇴 폭이 예상 범위 내에 있다면 펀드 매니저의 운영을 거의 방해하지 않는다. 제품이 예상보다 많이 퇴출될 경우, 펀드 매니저에게 계획에 따라 창고를 조정하여 제품 포트폴리오가 직면한 시장 위험을 줄이도록 요청하는 경보 메커니즘이 언제든지 시작될 것입니다.

구체적으로 실제 운영 단계에 이르기까지 자금 관리의 주요 위험은 순회장 위험과 그룹 내 개별 주식의 위험이다. 예를 들어, 주가 지수 선물 거래의 운영에서 우선 주식 포트폴리오를 상하이와 심천 300 의 60 ~ 70% 로 제한하여 헤지가 같은 방향으로 변할 수 있도록 하는 것입니다. 편차는 작습니다. 단일 주식의 기본면과 소식면을 실시간으로 추적하고 기본면과 소식면에 중대한 변화가 있을 경우 수동 처리를 실행합니다.

"광범위한 위험 통제 관리 관점에서 볼 때, 우리는 주로 정량 분석 기술에 의존하여 위험을 통제한다." 이 씨는 선물일보 기자에게 회사가 일반적으로 높은 순액을 설정하여 5% 의 정지로 철수한다고 말했다. 주식펀더멘털과 소식면에만 중대한 변화가 있다면 수동으로 일부 조정을 할 것이다. 동시에 매일 개별 주식의 정보를 추적하여 이러한 위험을 적시에 감시한다.