펀드 보험의 침투와 확장

보험 투자는 보험회사의 경영에서 중요한 역할을 한다. 그러나 현재 우리나라 보험회사의 자본 운영 현황은 만족스럽지 못하다. 상업기업으로서 보험회사의 근본 목적은 이윤 극대화를 추구하는 것이다. 시장 경쟁이 심화됨에 따라 보험회사의 이윤은 단순히 징수한 보험료와 일정 확률의 보험청구 간의 차이에 의존할 수 없게 되면서 보험투자의 효과적인 운영에 점점 더 의존하고 있다. 보험과 분담금의 차이로 인해 이익률은 확정되고 감소 추세가 있으며 보험투자운영의 기대이익률은 무한하기 때문에 안전하고 효과적으로 투자운영을 해야 보험자금이 장기적이고 안정적인 성장을 얻을 수 있고 보험회사가 높은 이윤을 얻을 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 보험명언) 효과적인 자본 운영은 현대보험업의 기둥이자 보험경영 발전의 생명선이라는 것을 알 수 있다.

둘째, 중국 보험 투자의 역사와 현재 상황

(a) 중국 보험 투자의 역사적 진화

건국 초기에 우리나라 보험회사의 자금은 규정에 따라 은행에만 예금할 수 있었고, 소득이자는 모두 국가 재정에 납부되어 보험 투자가 전혀 없었다. 중국 보험업계가 정지한 지 20 년 만에 개혁개방에 따라 신입생을 얻었다. 중국 인민보험회사는 1980 에서 국내 보험 업무를 재개하고 외국 보험 업무를 적극적으로 발전시켰다.

1984165438+10 월, 국무부는 중국 인민보험회사' 우리나라 보험업 발전 가속화에 관한 보고서' 를 비준하며 "본사와 지사의 보험료는 배상금 공제, 배상 국무원이 3 월 반포한' 보험기업관리 잠행조례', 1985 는 법률법규의 관점에서 보험기업이 자율적으로 보험자금을 운용할 수 있다는 것을 분명히 했다. 이것은 우리나라 보험체제 개혁의 중대한 돌파구일 뿐만 아니라 우리나라 보험업의 활력을 증강시키는 전략적 조치로서 우리나라 보험업의 발전을 가속화하는 데 큰 영향을 미친다. 중국에 있는 보험 기업의 투자는 대략 다음과 같은 단계로 나눌 수 있다.

1, 초기 개발 단계: 1984 부터 1988 까지.

중국 인민보험회사가 투자권을 취득한 후 1984 하반기부터 본사는 베이징, 장쑤 등에서 투자 (대출 포함) 업무를 시작했고, 일부 주, 자치구, 직할시, 계획단열시 지사도 잇달아 보험 투자 업무를 전개하고 있다.

이 단계에서 중국 인민은행은 보험회사의 투자 활동을 엄격히 관리한다. 첫째, 자금 운용 규모를 통제할 계획이다. 예를 들어 1986 에서 중국 인민은행은 PICC 에 2 억 위안의 투자액을 지급했다. 둘째, 자금 운용의 방식과 방향에 대해 엄격한 규정을 했다. 1986 기간 동안 PICC 의 자금 운용은 투자 지역 자체 조정 고정 자산 프로젝트로 제한되었습니다. 1987 유동성 대출 업무 시범 운영 및 금융채권 구매 승인. 현 단계의 경영 효율은 이상적이지 않아 자산 활용도와 투자 수익 수준이 모두 비교적 낮다. 1986 을 예로 들면 중국 인민보험회사의 국내 업무 요약 자산 활용률은 9.23%, 투자 수익률은 0.83% 에 불과하다.

2. 정류 단계 조정: 1988 년 말 ~ 1990 년 말.

정돈된 경제 환경과 신용규모를 강화하는 형세, 보험업 자체의 경영 이익이 좋지 않아 우리 보험 투자 업무는 1988 년 말 조정 정비 단계에 들어갔다. 그 내용과 조치는 예년 자금 운용의 경험과 교훈을 총결하고, 신용계획을 엄격히 집행하고, 금리 정책을 진지하게 집행하고, 자금을 유동자금 대출로 전환하고,' 10 불대출' 원칙을 견지하고,' 중점 경사' 를 중시하고, 보증, 은행 인수어음 담보 등을 취하여 자금 운용의 안전과 수익성을 높인다. 이 단계에서 중국인 보험의 자금 운용은 유동자금 대출 업무를 제외한 대부분 원시 투자대출 항목의 독촉에 초점을 맞추고 있다. 자금 운용 범위는 유동성 대출, 기업 기술 개조 대출, 금융채권 구매, 동업 대출로 제한된다.

3. 진일보한 발전 단계: 199 1 년 ~ 1995.

2 년여의 조정 정돈과 거시경제 상황의 호전을 거쳐 보험투자업무는 199 1 에서 새로운 발전 단계를 시작했다. 이 단계에서 보험투자는 보험업계에서 보편적인 인정과 중시를 받았다. 중국 핑안 보험사와 중국 태평양 보험사 두 곳의 새로 설립된 전국보험회사가 잇달아 보험자금 운용 대열에 합류했다. 보험 투자 규모가 계속 확대되어 연말 1992. PICC, 핑안, 태포는 자금 잔액을 6543.8+009 억 4600 만 원에 달한다. 보험 투자의 범위가 넓어지고, 증권 투자가 크게 발전하며, 보험 투자 수익이 높아졌다.

4. 표준 개발 단계: 1995 지금까지.

1995' 보험법' 이 공포되면서 보험회사들은' 보험법' 에 따라' 보험법' 의 요구에 맞게 업무를 조정하고 있다. "보험법" 의 시행은 우리나라 보험투자업무의 규범과 건강한 발전을 위한 토대를 마련했다.

(b) 중국 보험 회사의 보험 투자 현황

1, 의사 결정 메커니즘이 약함

현재 많은 보험사들은 아직 규범적이고 효과적인 의사결정 메커니즘을 확립하지 못했고, PICC P&C 는 2003 년 하반기까지 전문 보험투자회사를 설립하지 않았다. 의사 결정의 실명성, 수동성, 임의성이 매우 두드러진다. 채권에만 투자할 수 있는 시기에 이런 의사결정 메커니즘은 어떠한 위기도 반영하지 않는다. 자산이 급성장하는 보험회사의 경우 의사결정 메커니즘이 낙후되고 의사결정 피드백 메커니즘이 아직 확립되지 않아 보험회사가 펀드 시장에 진출한 후 충분히 드러날 수 있다는 등 의사결정의 열세를 가릴 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자산, 자산, 자산, 자산, 자산, 자산, 자산, 자산)

보험 투자 채널이 좁습니다.

1998 이전에는 보험회사의 자금 운용 채널이 은행예금, 매매정부채권, 금융채권 및 국무부가 규정한 기타 자금 운용 형식으로 제한되었다. 2000 년 3 월 1 일부터 시행된' 보험회사 관리조례' 에 따르면 보험회사의 자금 운용은 은행예금, 매매정부채권, 금융채권, 매매중국보감회가 지정한 중앙기업채권 및 국무부가 규정한 기타 자금 운용으로 제한된다. 서방 국가보험회사가 자금을 운용하는 합법적인 채널은 더욱 광범위하다. 예를 들어 미국과 일본은 보험회사가 국채, 회사채, 주식, 담보대출, 부동산, 보험증권 대출 등의 업무를 할 수 있다고 규정하고 있다.

3. 보험자금 이용률이 낮습니다.

보험자금의 이용률은 해외에서 기본적으로 90% 에 이르지만 국내에서는 50% 미만이다. 제한된 보험 자금은 주로 은행 예금에 쓰인다. 통계에 따르면 1998 의 PICC, 평보, 태포, 40%-60% 의 보험자금은 현금과 은행 예금으로 제한되며 보험자금은 기본적으로 쓸모가 없다. KLOC-0/999 년 말 현재 중국 인민보험회사의 자금 활용률이 20% 미만이다. 보험자금의 안전을 보장하기 위해 보험회사는 대량의 자금을 은행에 예치하고, 은행은 전문적으로 사용한다. 반면 보험회사는 고정적이고 낮은 예금이자만 받을 수 있어 보험자금의 보증과 부가가치와는 거리가 멀다. 보험회사는 자금의 수익성과 안전을 보장하기 위해 새로운 투자 영역을 열어야 한다.

보험 투자에는 해당 인재가 부족합니다.

보험 투자는 예금, 국채, 증권 등과 같은 여러 분야를 포함한다. 따라서 보험 투자 인재는 국가 경제 발전에 대한 선견지명이 있어야 하며, 각 업종의 발전에 대한 기본적인 이해가 있어야 대담하고 민첩하며, 기회를 포착하고, 자본 시장에서 풍성한 수익을 거둘 수 있다. 그러나 역사적인 이유로 우리 보험회사의 기존 직원은 기본적으로 금융기관과 정부부문 전업 간부, 일반 대학 졸업생으로 구성돼 있으며, 처음 두 부분은 회사 직원의 70% 정도를 차지하며 나이는 대부분 40 세 이상이다. 이러한 인적 자원 구조는 지식 구조가 노화되고 창의력이 부족하다는 명백한 열세를 보여준다. 보험회사가 보험투자로부터 이익을 얻으려면 해당 인재를 영입하고 회사 내부의 젊은 인재 양성에 주력해야 한다. 무료 공문망 저작권.

5. 보험회사의 관리 수준이 낙후되어 보험 투자 수익에 영향을 미친다.

우리나라가 계획경제체제를 장기간 시행하고, 관리체제가 낙후되고, 투자에 과학적 결정이 부족하여, 많은 회사의 과학적 결정과 내부 구속 메커니즘이 약하다. 그 결과, 많은 선도적인 프로젝트 대출과 인적 대출이 나타났다. 이 항목들의 많은 대출은 투자 원금과이자를 회수할 수 없고, 심지어 부실, 대손금이 될 수도 있다. 낙후된 관리 수준은 투자 수익에 영향을 미쳤다.

우리나라 보험회사의 생존과 발전은 객관적으로 보험자금의 효과적인 운용을 요구한다. 그렇다고 중국이 단번에 보험자금 운용의 제한을 완전히 풀게 되는 것은 아니다. 보완해야 할 곳도 있고, 제정해야 할 제도도 있다. 이것은 점진적인 과정이다.

셋째, 중국 보험 투자 시스템 구축의 개념

(a) 보험 투자는 객관적으로 효과적인 투자 체계를 세워야 한다.

보험투자제도란 보험투자활동의 운영메커니즘과 관리제도의 총칭을 말한다. 보험 투자 매커니즘을 세우는 목적은 보험 투자 수익을 높이고 투자 위험을 줄이는 것이다.

보험회사의 인수 업무와 투자 업무는 현대보험업의 두 가지 중요한 특징으로, 그 중 보험투자 업무는 이미 현대보험회사의 생존과 발전의 중요한 수단이 되었다. 한편 보험투자업무의 발전은 보험회사의 이윤을 확대하고 상환능력, 경영능력, 안정성을 증가시킬 것이다. 동시에 보험회사 소득의 증가는 보험회사로 하여금 보험료율을 낮추고, 보험 가입자의 부담을 줄이며, 보험회사의 경쟁력을 높일 것이다. 중국 보험업계가 투자수익을 기준으로 하지 않는다면 입세 후 가격 (비율) 면에서 외자보험회사와 경쟁하기가 어려울 것이다. 한편, 보험 투자 사업의 발전과 이익은 업무 적자를 메우고 보험회사의 생존과 발전을 유지할 수 있다. 예를 들어 1987 년 영국 양대 보험회사의 보험업무 손실은 각각 6400 만 파운드와 18 만 파운드였고, 투자이익은 각각 2 억 4 천만 파운드와 249 파운드였다. 손익분기점 후 적지 않은 종합이익이 있다. 최근 국제보험업의 발전 특성으로 볼 때 보험회사의 주요 수입은 이미 전통적인 인수 수입에서 투자 소득으로 점차 옮겨가고 있다. 예를 들어, 미국 재보험 사업은 65,438+0,978 부터 265,438+0 년의 적자를 담보했고, 주요 수입은 투자 수익에서 비롯된다.

보험 경영은 일종의 부채 경영이기 때문에, 보험 자금의 운용은 투자의 수익을 고려할 뿐만 아니라 투자의 안전을 보장해야 한다. 따라서 시장의 개방, 투자 수단의 증가, 투자 규모의 확대는 객관적으로 보험회사가 투자 매커니즘 건설을 더욱 강화하고 위험을 해소하는 능력을 높이며 보험 자금과 투자 수익의 조화를 보장할 것을 요구하고 있다.

(2) 보험업은 가능한 한 빨리 보험회사의 제도와 규범을 확립하고 보완해야 한다.

우리나라 보험 투자 체계를 확립하고 보완하는 것은 시스템 공사이다. 보험회사는 현대기업 제도를 세우고 관리를 강화해야 높은 수준과 효율적인 보험투자에 대한 근본적인 제도 보장을 제공할 수 있다. 관리를 강화하는 방법, 나는 개인적으로 다음을 포함할 수 있다고 생각한다.

첫째, 회사 경영의 투명성과 여론의 감독 역할을 늘리고, 법률 무기를 운용하며, 주주의 권익을 훼손하는 행위를 엄벌하고, 주주의 권익을 실질적으로 보호한다.

둘째, 건전한 지배인에 대한 구속과 인센티브를 확립하고, 낡은 고용 메커니즘을 완전히 바꿔 시장과 경쟁이 지배인의 선발을 결정하게 하고, 지배인의 보수를 회사 실적과 직접 연계시킬 수 있도록 한다.

셋째, 경영 혁신을 강화한다. 현대 기업 제도의 요구에 따라 오래되고 전통적인 관리 모델과 그에 상응하는 관리 방식을 버리고 새로운 관리 모델과 그에 상응하는 방법을 창조한다.

(c) 자금 사용 채널을 더욱 확대

보험자금 운용은 보험회사의 온건한 경영의 기초이며 보험회사의 경영 상황과 관련된 중요한 요인이다.

우리나라 보험업이 늦게 시작되는 등의 이유로 우리나라 보험자금 운용에 존재하는 문제는 증권투자기금 규모가 너무 작다는 것이다. 보험회사는 자금 입시의 위험을 통제할 수 없다. 현재 폐쇄형 펀드가 주류를 차지하고 있으며, 보험회사는 수동적으로 배당금을 분배할 수밖에 없고, 현금화하기가 어렵다. 보험 자금 사용 채널이 너무 좁다. 보험자금의 단기 성행위가 심각하다.

이러한 문제들에 대하여 우리는 반드시 보험자금 운용 채널을 더욱 넓히고, 자본입시의 속도를 가속화하여 우리나라 보험업이 지속적으로 빠르게 발전할 수 있도록 해야 한다.

1, 보험자금 입시

(1) 보험자금이 시장에 진입하면 보험회사의 수익성을 높일 수 있고, 제대로 운용되면 보험회사가 직면한' 이자손실' 문제를 효과적으로 해결할 수 있다. 보험법에 규정된 범위 내에서 투자하면 매년 3 ~ 6% 포인트 이차손실이 발생해 보험회사의 장기 발전에 큰 위험을 안겼다. 은행 예금 금리 2.25% 에서 국채 거래 수익은 최대 6%-7% 에 불과하다. 은행간 대출 시장은 자금량이 제한되어 수익률이 매우 작다. 2000 년 보험회사가 증권펀드에 투자한 평균 수익은 12% 에 달했다. 따라서 장기적으로 보험회사의 수익성을 높이고' 이자손실' 을 해결하는 것은 중요한 의의가 있다.

(2) 보험자금이 시장에 진입하면 보험회사의 자산구조를 효과적으로 개선할 수 있다. 엄격하게 비례에 따라 보험자금이 증권시장에 진입하도록 허락한다면 자금의 유휴 압력을 어느 정도 완화할 수 있다. 보험자금이 증권시장에 진입하여 지분 거래를 하기 때문에 증권시장 매커니즘의 작용으로 보험자금 운용 원칙에 따라 보험회사는 수익성이 좋고 성장성이 강한 기업에 자금을 투자하여 객관적으로 보험자산을 개선할 수밖에 없다.

(3) 장기적으로 보험자금 입시는 보험소비에 어느 정도 촉진 역할을 할 것이다. 보험자금이 시장에 진입하는 것은 의심할 여지 없이 국가가 더 효과적인 자금 배치 방식을 찾게 하여 일부 사회자금과 증권시장 간의 연계를 형성하였다. 이런 유대를 연결하는 과정에서 사회 전체를 바꿀 수 있을 뿐만 아니라

자금의 구조는 또한 더 큰 경제 발전을 보장하여 국가, 기업, 개인, 보험회사를 더 잘 발전시킬 수 있다.

(4) 보험자금이 시장에 진입하면 중국 보험회사의 국제경쟁력을 높일 수 있다. 중국이 WTO 에 가입함에 따라 보험업계는 더 큰 충격과 압력에 직면해 있다. 보험 증권을 획득하고 고객층을 확대하기 위해 서비스 품질을 높이는 것 외에도 보험료 수입에서 가장 큰 보장 수입을 얻는 방법은 보험회사의 핵심 문제입니다. 선진국에서는 보험자금의 투자 채널이 국내보다 훨씬 원활하다. 은행에 예치되고 국채를 매입하는 것 외에도 보험금은 증권시장, 심지어 부동산업에 발을 들여놓을 수 있다. 이에 따라 보험자금 입시는 중자보험회사와 외자보험회사의 경쟁력을 강화하고 중국이 WTO 에 가입한 후의 경제 기반을 더욱 잘 마련할 수 있다.

(5) 보험자금이 시장에 진입하면 증권시장 자금 수급 갈등을 효과적으로 완화하고 증권시장을 안정시키는 데 도움이 된다. 보험업이 계속 발전함에 따라 시장에 진출할 수 있는 보험자금의 규모가 갈수록 커질 것이며, 이는 반드시 증권시장의 자본 구조를 개선하고 증권시장의 장기 발전에 점점 더 뚜렷한 역할을 할 것이다.

보험 기금은 단기 대출 시장에 진입합니다.

보험회사는 신용이 높지만 신용으로 단기 대출 시장에 진출할 수 없고 담보가 있어야 한다. 신용대출방식으로 단기 대출 시장에 직접 진입할 수 있다면 보험회사가 자금 이용 효율을 높일 수 있을 것이다.

3. 투자가능 회사채의 범위를 확대하다.

현재 보험자금은 철도부채, 전기부채, 삼협빚만 살 수 있어 다른 기업채권으로 확장해야 한다. 회사채의 질은 좋고 나쁘거나 위험하지만 보험회사가 어느 정도 감별능력을 가지고 있다고 믿어야 한다.

4. 자산 관리를 위임합니다. 무료 공문망 저작권.

자산위탁이란 보험회사가 자금을 계약 형태로 전문 자산관리회사에 위탁해 운영하는 것을 말한다. 그것의 가장 큰 장점은 보험회사가 안심하고 수고하며, 사사건건 직접 할 필요가 없다는 것이다. 동시에 전문 회사가 운영하면 높은 수익을 보장할 수 있다.

(d) 특별 기금을 사용하는 인재 양성

중국이 WTO 에 가입하면 보험업계가 더욱 심각한 시험에 직면하게 될 것이다. 어떻게 준비를 잘 하고, 조치를 취하고, 투자 수익을 잘 내고, 체제 메커니즘 혁신, 자금 이용 채널 확대 등을 검토했다. 그러나 이러한 대책들이 현실성, 의사결정 참고성, 조작성을 갖추도록 하기 위해서는 현재 보험회사 간부 근로자의 자질에 달려 있다. 따라서 먼저 간부 노화 문제를 바꾸고, 근로연수를 매입하고, 조기 퇴직을 하는 등 노화 인원을 분류하여 팀의 생기와 활력을 보장해야 한다. 둘째, 관리를 시작으로 비밀 개혁을 통해 국제와 접목하는 일류 현대상업보험회사의 효율적이고 간소화된 기관관리체계를 구축해 가능한 한 빨리 국제경제와 접목한다. 다시 한 번, 인재의 도입과 사용, 예비 간부와 인재의 비축을 중시해야 한다. 현재의 급선무는 효율 향상을 가속화하는 장기적인 목표를 중심으로 구조가 합리적이고 자질이 우수한 간부 대열을 세우는 것이다. 우수한 청년 간부를 선발하고, 수량이 충분하고 구조가 합리적인 예비 간부 대열을 세우고, 장기 양성 목표와 단기 임용을 겸비한 인재 풀을 구축하도록 양성한다. 보험관리학 졸업 논문: 보험회사의 보험투자 (1) 는 무료 범문망에서 나왔다.

독서 확장: 보험을 사는 방법, 어느 것이 좋은지, 보험의 이 구덩이들을 피하는 방법을 가르쳐 준다.