주가수익률 333배, 단품이익 2만, 화다 9일 만에 첫날 129% 급등

7월 29일, Beijing Huada Jiutian Technology Co., Ltd.(Huada Jiutian, 주식 코드: 301269)가 공식적으로 GEM에 상륙했습니다. 기업공개(IPO) 가격은 주당 32.69위안, 발행 주가수익률은 333.39배다. 일부 투자자들은 투자 은행의 이러한 가격 책정은 기본적으로 2차 시장에서 돈을 벌 여지가 없다고 말했습니다.

그러나 BGI의 9일 개장가는 주당 69.05위안으로 111.23% 상승했다. 거래 마감 현재 Huada Jiutian의 주가는 하루 종일 129.43% 상승한 주당 75위안으로 마감되었습니다.

화다는 9일 만에 복권 500주에 당첨되면 2만 위안의 수익을 올릴 수 있다. 그러나 복권에 당첨된 많은 투자자들은 BGI가 9일 발행한 주가수익률이 너무 높아 지급을 포기했고, 결국 이 대형 복권을 놓쳤다. BGI Jiutian의 수석 인수자인 CITIC Securities는 약 240,000주의 신주를 인수하여 하루에 약 1천만 위안에 달하는 유동 이익을 얻었습니다.

BGI Jiutian은 108,588,354주를 공개적으로 발행했으며, 총 계획 자본금 조달 규모는 25억 5100만 위안입니다. 이번 발행은 GEM 출범 이후 가장 높은 신주 주가수익률입니다. 발행 결과에 따르면 화다구천은 실제로 35억5000만 위안의 자금을 조달했고, 최종적으로는 조달 자금을 약 10억 위안 초과해 유통시장에서의 인기를 입증했다.

Huada Jiutian은 2009년에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업은 EDA 도구의 연구 및 개발입니다. 현재 가장 완벽한 제품 라인과 가장 강력한 종합 기술 역량을 갖춘 중국 최대의 EDA 회사입니다. 칩 설계 소프트웨어는 필수입니다. 국내 EDA 시장점유율은 50% 이상을 유지하며 국내 EDA 업체 중 1위를 차지하고 있다.

중국 최고의 EDA 회사

EDA(Electronic Design Automation, Electronic Design Automation)는 컴퓨터 소프트웨어를 사용하여 설계, 시뮬레이션, 검증 및 기타 프로세스를 완료하는 설계 방법을 말합니다. 대규모 집적 회로 중 그래픽, 계산 수학, 마이크로 전자 공학, 위상 논리, 재료 과학, 인공 지능 및 기타 기술을 통합합니다.

CCID Think Tank의 데이터에 따르면 EDA 산업의 글로벌 시장 규모는 2020년 기준 72억 3천만 달러에 이르렀고, 국내 시장 규모는 약 10억 달러에 달했습니다.

EDA 산업의 역량은 크지 않지만 IC 산업의 기본 축 중 하나이다. 칩 엔지니어는 EDA 소프트웨어 도구를 사용하여 회로 설계, 레이아웃 설계 및 기타 작업을 완료해야 합니다. 따라서 EDA 소프트웨어는 설계, 제조, 패키징 및 테스트를 포함하여 약 6000억 달러 규모의 IC 산업의 모든 측면을 다루며 칩의 어머니라고도 알려져 있습니다.

글로벌 시장에서는 미국 EDA 거대 기업인 시놉시스(Synopsys)와 케이던스(Cadence)가 대부분의 시장을 점유하고 있다. 데이터에 따르면 2019년 Synopsys와 Cadence의 글로벌 시장 점유율은 각각 32%와 22.24%였습니다.

현 단계에서는 국내 EDA 시장 역시 외국 브랜드가 장악하고 있다. CCID Think Tank의 자료에 따르면 2020년 Synopsys, Cadence, Mentor(SeimensEDA로 변경) 3개 회사가 국내 시장 점유율을 합쳐 약 80%를 차지한 반면, 국내 EDA 제조업체의 점유율은 11.5%에 불과했습니다. 그 중 BGI Jiutian의 시장 점유율은 약 6%이며, 국내 EDA 소프트웨어 부문에서 차지하는 비중은 국내에서 가장 강력한 EDA 제조업체입니다.

설명서에는 Huada Jiutian의 전체 프로세스 아날로그 회로 설계 EDA 도구 시스템이 아날로그 회로 설계를 위한 세계 최고의 전체 프로세스 EDA 솔루션 중 하나이며 일부 도구는 전체 국제 선두 수준에 도달했음을 보여줍니다. 평면 패널 디스플레이 회로 설계 프로세스 EDA 도구 시스템은 세계 최고의 상용 전체 프로세스 설계 시스템입니다. 많은 기술이 국제 선도 수준에 도달하여 평면 패널 설계를 위한 국내 EDA 전문 소프트웨어의 격차를 메웠습니다. 웨이퍼 제조에는 독특한 기술적 이점이 있으며 일부 도구는 국제 최고 수준에 도달했습니다.

화안증권은 시놉시스(Synopsys), 케이던스(Cadence) 등 해외 굴지의 EDA 기업의 발전 역사를 되돌아보면 인수를 통한 자체 강점 강화가 확장과 발전의 핵심임을 알 수 있다고 믿는다.

현지 EDA 리더인 BGI Jiutian은 기술, 규모, 자본이라는 세 가지 장점을 갖고 있습니다. 이번 상장을 주도함으로써 회사는 자본의 힘을 활용하여 개발을 가속화하고 선도적 이점을 더욱 확대하며 향후 업계의 통합자가 될 수 있을 것으로 예상됩니다.

빠른 성능 성장

화웨이와 ZTE 사건 이후 우리나라 핵심 기술에 대한 독립적인 통제의 필요성이 점점 더 시급해졌습니다. 따라서 BGI Jiutian과 같은 EDA 제조업체는 정책 지원뿐만 아니라 자본의 도움도 받습니다. 투자설명서에 따르면 BGI Jiutian은 China Electronics Co., Ltd., Jiuchuang Huixin, Shanghai Jianyuan, China Electronics Financial Investment 및 대규모 자금의 지원을 받았습니다.

다운스트림 고객의 관점에서 볼 때 BGI Jiutian의 고객은 웨이퍼 제조 분야의 SMIC, Huali Microelectronics, Huahong Grace 등 IC Huawei HiSilicon, ZTE 등 국내 집적 회로 부문의 많은 회사를 포괄합니다. 디자인 분야에서는 Microelectronics, UNISOC 등, 국내 주요 CPU 디자인 회사인 Feiteng, Zhaoxin, Loongson, Huaxintong 등을 비롯해 LCD 평판 디스플레이 분야에서는 BOE, CSOT, Visionox, Xianyang 등이 Rainbow, Panda 전자, 충칭 Huike 등

한편, 국내 집적회로 산업이 지속적으로 확대되면서 국내 EDA 시장 역시 급격한 성장세를 맞이하고 있다. 데이터에 따르면 2020년 국내 EDA 산업 총 매출은 전년 대비 19.9% ​​증가한 약 66억 2천만 위안에 달할 것으로 예상됩니다.

빠른 수요 증가에 힘입어 BGI Jiutian의 영업 실적도 빠른 성장을 이루었습니다. 2019년부터 2021년까지 BGI Jiutian은 각각 2억 5,722만 위안, 4억 1,480만 2,000만 위안, 5억 7,930만 위안의 영업 이익을 달성했으며, 같은 기간 2020년부터 2021년까지 매출 성장률은 각각 61.26%, 39.66%를 기록했습니다. 각각 5715억7700만 위안, 10355억8700만 위안, 1억3930만5900만 위안을 기록해 순이익이 각각 81.18%, 34.52% 증가했다.

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