우궈빈: 금융시장의 '비정규직'에서 '전문가'로

——외부 디스크 경량 그룹 10위 운영 강사 우궈빈 단독 인터뷰

제2회 글로벌 파생상품 실거래 대회 10위는 미국 최초 BAK 등의 '자기 조직적 비판성'을 금융 거래에 도입한 트레이더인 물리학자 우궈빈(Wu Guobin). "Critical? Kelly Equation" 거래 수학적 모델의 설계자는 Futures Daily 기자에게 자신의 20년 이상의 거래 경력에 대해 말했습니다.

금융시장의 '임시노동자'에서 '전문가'로

우궈빈은 어린 시절 남쪽으로 내려가 장식기사로 일하며 서점을 열고, 소설 쓰기. 그는 24세 때 주식을 접하게 되었고, 시간제 '소매 투자자'로서 수천 위안을 받고 매일 신문 뉴스에 의존하여 주식 시장에 몸담았습니다. 2000년, 소로스의 "Man Ahead of the Curve"는 진로를 선택하던 Wu Guobin이 마침내 주식 거래를 그의 미래 발전 방향으로 삼기로 결정하게 만들었습니다.

많은 연구를 통해 Wu Guobin은 주식 시장에 대한 완전한 이해를 얻었습니다. John Mackey의 말은 그가 양적 변화에서 질적 변화로 도약할 수 있게 해주었습니다. 경쟁 분야에서 당신은 세상에서 가장 사나운 마음의 도전에 직면하게 될 것입니다. 당신은 자신만의 방법을 개발해야 합니다. 그렇지 않으면 진실과 거짓을 구별할 수 없게 될 것입니다."

Wu Guobin은 스스로에게 말했습니다. 자신만의 거래 시스템과 방법이 필요합니다. 그렇지 않으면 옳은 것과 그른 것을 구별할 수 없습니다. 그래서 그는 자신만의 거래 시스템과 방법을 확립하려고 노력하기 시작했습니다.

가격 움직임의 법칙과 관련하여 그래픽은 단지 시장 현상일 뿐 시장의 성격을 반영할 수 없기 때문에 이러한 현상이 불가피하다는 것을 이론적으로 증명하고자 합니다.

많은 연구 끝에 우궈빈은 마침내 자신의 추측을 뒷받침하는 이론, 즉 '자기 조직적 임계 원리'를 발견했습니다. 이 원리는 동적 시스템이 다양한 힘의 상호작용을 갖고 있다는 것을 주장하는데, 이는 조직이 특정 지점에 도달하면 눈사태와 같은 핵분열이 발생하거나 붕괴되는 과정입니다. 이 원칙은 자연재해, 전력계통, 금융시장 등 어떤 상황에도 적용될 수 있습니다.

그의 견해로는 동적 시스템과 마찬가지로 금융 시장의 가격 변동에도 '자기 조직적 중요성'이 있습니다. 수많은 상호작용 구성요소에 의해 형성되는 가격은 자연스럽게 임계 상태를 향해 발전할 것입니다. 임계 상태는 깨질 수밖에 없는 평형 상태입니다. 가격이 위기 상태에 있을 때는 작은 충격에도 일련의 지속적인 방향 움직임이 발생하는데, 이것이 바로 추세 트렁크입니다. 이를 바탕으로 그는 가격 추세의 중추를 포착하기 위해 "중요 켈리 방정식" 수학적 모델을 설계했습니다.

"내 투자 철학의 핵심은 가격에 '자기 조직적 임계점'이 있어야 한다는 것입니다. 우리는 이 '중요점'을 찾아 이를 중심으로 거래할 뿐입니다." Futures Daily에 따르면 임계점은 단지 관찰점일 뿐입니다. 임계점을 넘을 때까지 기다렸다가 거래하는 이유는 아마도 베이즈 정리 때문일 것입니다. 예를 들어 임계점에서는 승패 확률이 50%이기 때문에 확률은 존재하지 않으며, 임계점을 초과하면 가격이 돌파를 형성하여 사후 확률이 발생합니다. . 이 확률은 50%보다 높으며 이는 거래 실행에 도움이 됩니다."

훌륭한 자금 관리는 복리를 얻기 위한 필수 조건

거래 전략 측면에서 Wu Guobin은 가장 중요한 것은 자금 관리를 잘하면 장기적으로 이익을 얻을 수 있다고 믿습니다. 용어 복합 반환.

그의 눈에는 수익성 있는 포지션만 장기적으로 보유할 수 있다고 본다. "자기 조직 상태에 있다고 판단한 후 임계점을 생성하고 돌파하므로 계속 움직이지 않으면 잘못된 것이므로 즉시 삭제해야 합니다." 수익이 나는 포지션은 수익이 저절로 해결된다는 확고한 신념을 갖고 오래도록 유지하겠습니다.

"이익은 스스로 알아서 한다"는 말이 월스트리트에서 유행하는 말이다. Wu Guobin은 장기 보유를 고집하는 것이 이익이 완전히 성장할 수 있도록 하고 쉽게 이익 상태에서 벗어나기보다는 포기하는 것이라고 믿습니다. "이익의 일부를 시장에 반환하는 것도 투자 게임의 일부입니다."

주식시장이든 선물시장이든 가리지 않고 과학적인 방법으로 계산을 하고 '베팅'을 하는 정규 투자 게임이라고 할 수 있다. 이를 위해 Wu Guobin은 과학적인 방법을 사용하여 긍정적인 기대 가치를 가진 투자에서 각 주문에 대한 자금의 최적 비율을 계산하는 공식인 켈리 방정식을 도입하여 자금의 성장률을 최대화하고 확률을 줄였습니다. 파산을 0으로 한다. 그런 다음 그는 자신의 거래 시스템을 기반으로 Kelly 공식을 간단하게 수정했습니다.

거래 신호의 경우 시스템은 품질에 따라 "투자 금액"을 제공하며 이 "투자 금액"은 위험 자본입니다. 위험 자금을 확보한 후 시스템은 공식에 따라 투자 위치를 계산합니다. 이러한 성숙한 거래 시스템과 과학적인 위험 관리 이론 덕분에 Wu Guobin은 거래 경력에서 한 번도 '청산'을 경험하지 않았으며 지속적인 수익성 상태를 유지해 왔습니다.

"Critical? Kelly" 모델은 단순한 플랫폼 돌파가 아닙니다

"Critical? Kelly 방정식" 수학적 모델과 "플랫폼 돌파 트레이딩"의 차이점을 이야기할 때 Wu는 궈빈은 "자기조직 임계 이론은 위에서 아래로 형성된 이론이고 돌파는 생각 없이 차트 패턴일 뿐이다. 가격 돌파는 많지만 그 중 어느 것도 결정적인 돌파가 아닐 수 있다"고 말했다.

간단합니다. 즉, "중요 켈리 방정식" 모델은 시장에서 다양한 기간에 사람들이 보유한 포지션의 비용을 정량화하고 "플랫폼 돌파 거래"는 가격 자체를 정량화합니다. "예를 들어 4개의 기간이 있다면 하나는 장기 자본 보유 비용, 하나는 중기 보유 비용, 나머지 두 개는 단기 보유 비용과 초단기 보유 비용을 나타냅니다. 이 네 가지 비용은 일관성이 있을 수도 있고 일관성이 없을 수도 있습니다. 이러한 비용을 계산하면 일관성이 있는 시기를 찾을 수 있는데, 이것이 중요한 상태입니다." Wu Guobin이 예를 들었습니다.

"물론 '중요? 켈리 방정식' 모델에는 최대 8개의 시장 세력이 있을 수 있습니다. 8개의 세력이 수렴할 때 이를 임계 상태로 정의합니다. 그리고 '플랫폼 돌파구'에 대한 고려 요인은 매우 단일합니다.”라고 Wu Guobin은 말했습니다. “우리 모델은 여러 시장 세력이 한 지점에 수렴할 수 있는지 여부를 설명하는 것입니다. /p>

, Wu Guobin은 시장에는 두 가지 상태만 있다고 믿습니다. 하나는 조직에 있고 다른 하나는 위기 상태입니다.

중요한 플레이어가 되고 싶나요? 펀드 매니저

Wu Guobin은 미래에 대해 기자들에게 "중요? 켈리 방정식" 모델을 계속해서 개선할 것이라고 말했습니다. 오늘날 글로벌 금융 시장은 더욱 심화되고 있으며, 매년 일간 라인을 기반으로 한 거래 신호가 거의 한두 개 정도만 존재하는 큰 시장 추세가 점점 줄어들고 있습니다. 따라서 그는 수익률을 높이기 위해 거래 주기를 짧은 주기로 줄이고자 합니다. 보도에 따르면 그가 '외부 시장' 거래 신호를 얻을 수 있는 근거는 15분 수준인 반면, '내부 시장'은 5분 수준에 도달하기를 희망하고 있다.

우궈빈 역시 사업적인 꿈, 즉 훌륭한 펀드매니저가 되는 꿈을 갖고 있다.

"다른 사람을 돕는 것은 자신을 이루는 것입니다." 우궈빈은 상업적 가치와 사회 공헌의 관점에서 다른 사람을 도울 때 경제적 이익을 얻고 다른 사람으로부터 인정을 받는다고 말했습니다. 다른 사람이 돈을 벌도록 돕고 잘 봉사하는 것은 인간의 사회성에 바탕을 두고 있으며 사회적 인정이 필요합니다. 그는 공공 자금의 관리자가 되는 것이 매우 가치 있다고 믿습니다.

해외시장에는 다양한 거래 종류가 있으며, '임계 켈리 방정식' 모델은 거의 모든 종류에 적용 가능해 투자의 다양성이 보장됩니다. 동시에 해외 시장 이자율이 낮고 화교 자산의 가치 유지에 대한 필요성이 강하며 안정적인 수익을 추구하고 있는데 이는 Wu Guobin의 자체 투자 포지셔닝과 정확히 일치합니다.