화웨이의 국내 대체, 시장 논리 정리

많은 분들이 칩 로직이 어떻게 된 건지 물어보시는데 이해를 못하셔서 다른 원고를 미루고 먼저 칩 로직을 정리했습니다.

당초 오늘부터 미중 무역전쟁의 한계점과 반격점 분석을 시작할 예정이었습니다. 듀구나인소드를 사용하면 상대의 결점만 잡아내면 내면의 힘이 없어도 일격에 승리할 수 있다!

상대의 약점을 분석하는 기사는 다음으로 미룰 수 밖에 없습니다.

Gartner의 데이터에 따르면 2018년 Huawei의 반도체 조달 지출은 미화 210억 달러를 초과하여 세계 시장 점유율의 4.4%를 차지하는 세계 3위의 칩 구매자가 되었습니다.

가장 많이 투자하는 사람이 가장 큰 지원을 받게 된다는 것은 기본적으로 확실합니다.

2014년 9월, 국가는 '집적회로 산업 발전 및 진흥 개요'를 발표하고 국가 산업 투자 기금 설립을 제안했습니다. 국가집적회로산업기금의 1단계가 막대한 공헌을 하여 기본적으로 종료되었습니다. 2020년 국산 칩 자급률 40%, 2025년 70% 달성이라는 국가 목표에 따라 대형 펀드들은 앞으로도 계속 투자할 예정이다.

대형 펀드의 역할은 단순한 투자가 아니라, 더 중요하게는 업계를 인도하는 역할, 하나님의 관점으로 모든 투자를 통합하고 하나로 묶는 것!

쯔광잔루이(Ziguang Zhanrui), ZTE 마이크로(ZTE Micro) 등 디자인 기업은 대규모 자금의 도움으로 SMIC 등 칩 제조 기업과 협력을 강화해 2009년 20% 미만이었던 SMIC의 현지 고객 매출이 증가했다. 현재 China Micro Semiconductor의 CCP 플라즈마 식각 장비는 SMIC의 40nm 및 28nm 생산 라인에서 각각 50%와 30%, Shanghai Huali 생산 라인에서 35%, Shanghai Silicon Industry에서 12인치에 도달했습니다. 조각은 SMIC, Huali 및 Yangtze Memory로 전송되었습니다.

5년의 준비 끝에 오늘, 파이팅하겠습니다!

칩 제조에서는 중국이 패키징과 테스트를 주도하고 있지만 제조 공정이 따라잡고 있습니다!

전자기술부문 상임이사인 하이실리콘반도체는 2016년부터 지금까지 과학기술부와 02호 특별사업에 협력해 왔다. 무엇보다 그 자신감은 2016년부터 계속되는 건설사업에 대한 대규모 투자에 있다. 2016년에는 41억 달러가 투자됐고, 2017년과 2018년에도 30억 달러를 돌파했다. 2019년 이사회는 건설에 34억 1천만 위안을 추가로 투자하겠다고 발표했는데, 그 중 절반은 화웨이에 투자될 것입니다.

4년 연속 생산능력 확보를 위해 비용과 이익에 상관없이 전액 투자해 왔으며, 2016년부터 2019년까지 총 건설투자액이 150억 달러를 넘어섰다.

현재 시장 가치는 얼마입니까?

상장사 재무제표를 보면 비용에 관계없이 이러한 투자가 아직 아무런 이익을 내지 못하면서도 거침없이 투자를 이어가고 있다는 사실을 알 수 있을 것이다.

오늘의 상황에 맞서는 목적은 단 하나!

특히 방금 끝난 이사회에서 Zhou Zixue는 두 주요 상장 기업인 Changdian Technology와 SMIC의 회장을 동시에 맡아 국내 칩 제조의 업스트림과 다운스트림을 조정하고 국내 칩 제조 플랫폼 기반을 마련했습니다. 치환.

게다가 지난해 4분기와 올해 1분기에도 창디엔테크놀로지의 해외 수주가 무역전쟁의 영향을 받아 최저점에 도달해 별다른 영향을 미치지 못했다.

마지막으로 창디앤테크놀로지의 영업권에 대해 말씀드리겠습니다. 이러한 영업권은 STARS Jinpeng 인수로 인해 발생했습니다.

이제 무역 전쟁 중에 Xingke Jinpeng의 기술 가치는 탁월합니다.

그해 총 인수 비용은 7억 8천만 달러에 달했습니다. 영구채 2억, 선순위채 4억2500만. 따라서 Changdian Technology의 막대한 투자는 13억 달러, 즉 90억 위안에 달합니다.

그때 안 샀다면 지금 300억 위안으로 살 수 있을까? 500억은 어떻습니까?

저자는 중국이 1000억을 써도 살 수 없을 것이라고 확신한다!

죄송하지만 선의가 무엇인가요?

그런데 다른 두 제조업체에 대해 이야기 해 보겠습니다.

3개의 포장 및 테스트 제조업체 중 Changdian은 통신을 담당하고 Huatian은 스토리지를 담당하며 Tongfu는 CPU를 담당합니다. 따라서 화티엔의 장점은 사업이 모두 국내라는 점인데, 지난 금요일 일일 한도 돌파에 앞장섰던 이유다. Changdian Technology는 외국인 투자와 해외 사업에 대한 우려로 지난 금요일 매각되었습니다.

이 두 회사는 각자의 분야에 막대한 투자를 해왔으며 인수합병을 통해 특정 고급 기술을 습득했습니다. Huatian Technology의 난징 포장 및 테스트 공장은 Unisplendour 또는 심지어 Yangtze Memory를 지원해야 합니다. Tongfu Microelectronics가 AMD의 패키징 및 테스트 공장을 인수하면 국산 CPU에 대한 지원을 제공할 수 있습니다.

그러나 사업 규모 측면에서 Changdian Technology는 뛰어난 이점을 가지고 있으며 Huatian과 Tongfu도 중요한 역할을 합니다.

SMIC의 국내 고객은 2009년 10%에 불과했지만 현재는 국내 고객이 50%를 차지하고 있다. 지역화된 대체의 이점은 매우 분명합니다.

가장 중요한 것은 공정이 14nm 양산 기준을 넘어섰고, 12nm가 도입 및 검증되었으며, 차세대 돌파가 임박해 화웨이의 국내 대체를 강력하게 뒷받침하고 있다는 점이다.

실제로 저장업체는 양쯔저장소, 허페이창신, 진화 3개다.

무역전쟁에서 진화가 희생될 가능성이 높다. 뉴스에 따르면 Jinhua는 이미 자산을 매각할 잠재적인 구매자를 찾고 있습니다. 중국은 Jinhua를 이용해 Micron Semiconductor의 중국 시장 점유율을 차지합니다. Yangtze River Storage와 Hefei Changxin의 성장이 시장 공간을 떠나게 하십시오.

따라서 기가디바이스의 상황도 그리 어렵지는 않을 것 같습니다. 그렇지 않고 중국 3개 기업이 글로벌 스토리지 전쟁에 가담하면 전쟁은 오랫동안 지속될 것이다.

그러나 경쟁은 여전히 ​​존재하지만 압력은 줄어들고 있습니다. 세계의 거대 기업들은 중국의 신생 스토리지 성장을 쉽게 허용하지 않을 것입니다. 2016년 양쯔강 저장 프로젝트가 시작된 순간, 칭화전자연구소 소장 웨이샤오쥔(Wei Shaojun)은 오늘을 내다봤다. 궁금한 점이 있으면 그해 Wei Shaojun의 기사를 확인하세요.

오늘은 다 준비됐어요!

그 외 다양한 대안은 이미 인터넷에 넘쳐나기 때문에 여기서는 분석하지 않겠습니다.

위험에 대한 경고가 필요합니다.

시장 성과 뒤에는 또 다른 논리가 있는데, 이는 이중 산업 체인의 함정입니다. 함정에 들어가지 마세요!

복수의 대상은 애플이다. 더욱이 관세 인상은 필연적으로 Apple 공급망의 가격 인상으로 이어질 것입니다.

미국 시장에서는 애플의 원가도 오르고 가격도 올랐다. 밀수 압력의 균형을 맞추기 위해 Apple은 필연적으로 전 세계적으로 가격을 인상할 것입니다. 결과적으로 애플의 제품 가격 경쟁력은 떨어졌다.

따라서 하이엔드 시장에서 화웨이가 기술 장벽으로 해외에서 차질을 겪고, 애플이 가격 요인으로 경쟁력을 잃으면 삼성이 수혜를 입게 된다.

저자는 며칠 전 "데이터를 이용해 자세히 설명하자면, 무역전쟁에 대한 자신감은 어디서 나오는지!"라고 썼다. 》는 노트북 컴퓨터 산업 체인을 분석해 가장 큰 피해를 입은 기업이 애플일 수 있다고 지적했다.

일명 도요새와 조개싸움, 어부가 이득을 본다? 삼성이 이익을 내더라도 위축되는 글로벌 시장에서 벗어나지 못한다. 범용 기기라면 망할 것이다.

어떻게 경쟁하든 두 거대 기업의 공급망 제조업체는 손실을 입을 것입니다. 따라서 안테나도 피트이고 장치도 피트이며 이 시리즈에는 피트가 많이 있습니다. 특별한 논리도 없는 소위 국내 대체 컨셉주에 속지 마세요!

국내 대안을 찾고 있다면 이러한 함정을 피하고 국내 시장의 공백을 메울 품종을 찾아야 합니다!

화웨이의 든든한 버팀목은 이익이 아닌 투자에 있다.

중국 대체 산업 체인에 실제 돈을 가장 많이 투자한 사람은 누구일까요? 누가 가장 소중한가!

국가집적회로투자펀드는 최대 규모의 투자 플랫폼이다. 지분율이 높을수록 투자 규모도 커진다.

국산 대체품에서 가장 중요한 것은 기존 제품이 아닌 공백을 메우는 것이다.

함정에 빠지지 마세요!