헤징 투자를 위한 투자 전략

헤지펀드는 다양한 투자수단과 다양한 투자기법의 집합체가 됐다. 헤지펀드는 자신만의 명확한 전략과 전술을 가지고 자본시장 구석구석까지 침투해왔습니다. 정리하면 다음과 같은 전략이 있습니다.

1. 전환형 차익거래(Convertible Arbitrage)

이 전략에서는 전환사채를 매수하여 공매도하는 전략입니다. 해당 보통주는 매수 포지션의 가치를 유지합니다. 펀드매니저들은 종종 전환사채(전환사채, 전환우선주, 스톡옵션 등)의 매수 포지션을 매입한 다음 대상 보통주의 공매도를 통해 포지션의 일부를 헤지하여 이러한 증권과 관련된 비효율성을 포착합니다. 시장. 이 전략은 대상 회사와 관련된 특별한 이벤트가 있거나 펀드매니저가 이러한 증권의 가격이 잘못 책정되었다고 믿을 때 종종 실행됩니다.

2. 롱/숏 에퀴티(Long/Short Equity)

이 전략은 주식이나 주가지수를 매도하면서 주식을 매수하는 전략이라고도 할 수 있습니다. 이 포트폴리오는 시장 상황에 따라 순매수 또는 순매도가 될 수 있습니다. 주식 헤지 펀드 매니저는 일반적으로 상승장에서 순 매수 포지션을 늘리고, 하락장에서는 반대로 매수 포지션을 줄이거나 매수 대신 매도 포지션을 취합니다. 주가지수 풋옵션은 종종 시장 위험에 대한 헤지 수단으로 사용됩니다. 따라서, 매수자가 이익을 내고 공매도가 손실을 입으면 이 전략은 순이익을 발생시키거나, 반대로 매수자가 손실을 보고 공매도가 이익을 내면 전략은 순손실을 발생시킵니다. 주식 헤지 펀드 매니저는 상승장에서 전통적인 주식 선별자와 동일한 수익을 올리지만, 공매도와 헤징을 사용하여 하락장에서 더 나은 성과를 냅니다.

3. 공매도 편향

4. 주식 시장 중립

이 전략은 두 상승 모두에서 이익을 얻으려는 노출이 없는 순 A 포트폴리오를 신중하게 선택합니다. 그리고 하락하는 시장. 펀드 매니저는 대규모 주식 매수 포지션을 보유하는 동시에 동일하거나 거의 동일한 단기 포지션을 보유하므로 순 위험 노출이 0에 가까워집니다. 순 위험 노출을 0으로 유지하여 전체 주식 시장 가치의 체계적 변화에 따른 영향을 동일하게 유지하는 것은 주식 시장 중립적 펀드 매니저의 공통된 특징입니다.

5. 이벤트 중심(Event-driven)

이벤트 중심. 펀드 매니저는 특정 거래의 결과와 자본 유입에 가장 적합한 시기를 예측하려고 합니다. 이러한 사건의 결과는 불확실하기 때문에 결과를 정확하게 예측할 수 있는 펀드매니저에게는 투자 기회가 됩니다.

이벤트 중심 전략에는 합병 차익거래 전략, 부실 채권 전략, 특수 상황 전략 등이 포함됩니다. 일부 펀드 매니저는 장기적으로 핵심 전략을 사용하는 반면 다른 펀드 매니저는 다양한 이벤트에 대응하여 다양한 투자 전략을 사용합니다. 투자상품에는 보통주, 채권, 스톡옵션, 옵션 등의 롱 포지션과 숏 포지션이 포함됩니다.

6. 글로벌/매크로(글로벌 마에로)

이 전략을 사용하려면 주식, 금리, 외환 및 원자재 가격을 충분히 평가한 다음 레버리지를 사용하여 가격을 조정해야 합니다. 가격 변동에 베팅할 것으로 예상됩니다.

7. 신흥 시장

인플레이션율이 높고 상당한 경제성장 가능성이 있는 신흥 시장 국가의 주식과 증권에 주로 투자합니다. 브라질, 중국, 인도, 러시아 등.

8. 고정수익 차익거래

고정수익 차익거래 전략의 목적은 관련 금리 상품 간의 불규칙한 가격 책정으로부터 이익을 얻는 것입니다. 대부분의 펀드매니저들은 변동성이 낮고 안정적인 수익을 달성하기 위해 노력합니다. 구체적인 전략으로는 금리스왑 차익거래, 미국 및 미국 이외의 정부 채권 차익거래, 선도 수익률 곡선 차익거래, 모기지 담보 증권 차익거래 등이 있습니다.

9. 관리형 선물

이 전략은 주로 글로벌 금융, 상품 선물 시장 및 현물 시장에 투자합니다. 펀드 매니저는 종종 상품 거래 자문가라고 불립니다.

10. 멀티전략(Multi strategy)

앞서 언급한 투자전략을 역동적으로 조합하여 투자하는 것이 이 전략의 특징이다.