6개 은행 모두 계좌에서 원유 포지션 개설을 중단했습니다! ICBC는 천연가스, 구리, 대두도 중단했습니다.

4월 28일 오전 9시부터 ICBC 공식 홈페이지는 모든 계정 원유, 계정 천연가스, 계정 구리 및 계정 대두 제품의 개설 거래와 포지션 고객의 거래 마감을 중단합니다. 사전 설정된 롤오버 및 지속적인 제품 점유율 조정은 영향을 받지 않습니다. 지금까지 계좌 기반 원유 거래를 개시한 국내 6개 주요 은행 모두 계좌 기반 원유 거래 중단을 발표했으며, ICBC는 모든 계좌 기반 원유 거래 중단을 적극적으로 발표한 최초의 주요 은행이 되었습니다. .

업계 관계자는 국제 유가가 마이너스 가치로 급락하여 중국 은행 원유 바오(Bank of China Crude Oil Bao)의 많은 고객이 '풀 포지션'을 겪게 된 후 이들 은행이 적극적으로 '일시 중지' 버튼을 눌렀다고 믿고 있습니다. 이는 유사한 위험을 방지하는 동시에 은행업계가 계좌 상품 거래에 대한 포괄적인 자체 검토 및 정리를 수행할 수 있음을 보여줍니다. 관련 사업.

중국은행이 가장 먼저 신규 포지션 정지를 발표했다

베이징 시간으로 4월 21일 이른 아침, 마지막 거래 세션에서 미국 WTI05 가격이 급락했다. 원유 선물 계약은 배럴당 -$40.32로 급락했습니다. 정산 가격은 배럴당 -$37.63입니다. 계약과 연계된 중국은행 원유보물상품은 이 가격으로 투자자 포지션을 청산해 장기포지션 고객의 원금이 하루아침에 0원금으로 돌아가고 여전히 중국은행에 많은 마진을 빚지고 있다.

4월 22일, 중국은행은 '우리 은행 원유 보물 사업의 최근 결제 및 거래 협정에 관한 공지'를 발표하여 현재 시장 위험과 인도 위험을 고려하여 고객의 원유 Treasure(Crude Oil Treasure 포함)는 해당 날짜부터 새로 개설된 거래가 중단되며, 기존 포지션을 보유한 고객의 거래 마감에는 영향을 미치지 않습니다.

나머지 5개 은행도 발빠르게 뒤를 따랐다.

실제로 국내 유일의 은행 중 6개 은행이 계좌 기반 원유 사업을 시작했다. 중국은행 외에도 ICBC, 중국건설은행, 교통은행, 민성은행, 상하이푸동개발은행 등이 있다. 이들 은행은 마진을 모두 잃은 뒤 배상금을 지불해야 할 위험은 없었지만 '원유 보물' 사태로 경고를 받고 신속히 중국은행에 연락해 영업 정지를 잇달아 발표했다. 이들 은행은 모두 국제 원유시장 가격, 유동성 등 위험요인을 고려해 이러한 결정을 내렸다고 밝혔다.

4월 22일, 중국 건설은행은 현재 가격 위험, 유동성 위험 및 기타 요소를 고려하여 관련 규정에 따라 계정 원유 브렌트 및 계정 원유 WTI 품종을 공지 시점부터 월간 계약 개시 거래 및 포지션 보유 고객의 거래 종료는 영향을 받지 않습니다.

같은 날 중국건설은행은 'WTI2006 계좌상품거래업 계약거래 규정에 관한 고시'도 발표했다. 발표문에는 은행이 본 계약의 만기 처리 시간 및 처리 규칙을 조정할 권리가 있으며 고객의 만기된 미결제 포지션에 대해 현금 결제를 수행할 수 있는 권한이 있다고 명시되어 있습니다. 고객은 최근 원유 시장 가격의 위험에 충분히 주의할 것을 권장합니다. 변동이 심하고 계약이 만료되기 전에 선택할 수 있습니다.

교통은행도 지난 4월 22일 고객들에게 위험을 경고하며, 국제시장의 비정상적인 상황(국제시장 호가 중단 또는 순간적인 큰 가격 변동 등을 포함하되 이에 국한되지 않음)으로 인한 것이라고 밝혔습니다. , 교통은행은 거래를 중단하거나 견적을 조정할 권리가 있습니다.

다음날 교통은행과 상하이푸동개발은행은 해당 계좌의 원유사업 신규 개설을 중단한다고 공식 발표했다. 교통은행은 현재 원유 시장 가격 리스크와 유동성 리스크를 고려해 장부 원유 상품의 신규 개설 거래를 중단하고, 포지션을 보유한 기존 고객의 거래 마감에는 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔습니다. 푸동개발은행은 현재 원유 시장 가격 위험과 유동성 위험을 고려하여 2020년 4월 24일 오전 8시부터 계정 원유 제품의 거래 개시를 중단합니다(시장 가격 및 보류 주문 개시 거래는 불가능함). 완료), 계약 만료 후에는 연장할 수 없으며, 기존 포지션 고객의 거래 마감에는 영향을 미치지 않습니다.

민성은행도 4월 25일 현재 가격 리스크와 유동성 리스크 등을 고려해 오전 9시부터 에너지 북미 원유와 국제 원유 계좌 개설을 중단한다고 밝혔다. 보유 고객의 거래 및 포지션 청산 거래는 영향을 받지 않습니다.

신규 개설 거래가 모두 중단됐음에도 불구하고 이미 포지션을 보유하고 있는 고객에 대한 대우가 은행마다 완전히 일관되지는 않는다는 점은 주목할 만하다. 그 중 중국건설은행은 2006년 계약의 만기 처리 시간과 처리 규칙을 조정할 권리가 있음을 분명히 밝혔고, 상하이푸동개발은행은 고객의 미청산 포지션이 만료되면 현금 결제를 실시할 권리가 있음을 분명히 했습니다. 만료된 후에는 계약을 연장할 수 없다는 것입니다. 그러나 ICBC는 포지션 고객이 미리 설정한 롤오버 및 지속적인 제품 점유율 조정은 영향을 받지 않는다고 규정합니다.

은행 계좌 상품 거래는 원유에만 국한되지 않습니다

베이징 청년일보 기자는 국내 은행이 시작한 계좌 상품 거래 모델이 기본적으로 유사하며 비즈니스 내용에 제한이 없다는 것을 알게 되었습니다. 원유를 계산합니다.

중국건설은행 공식 홈페이지에 따르면 계정 상품에는 계정 에너지, 계정 기초 금속, 계정 농산물이 포함된다. 에너지 계정에는 원유 WTI, 원유 브렌트 등이 계정, 기초 금속 계정에는 구리 등이, 농산물 계정에는 대두 등이 계정에 포함됩니다.

계정원유(WTI) 가격은 뉴욕상업거래소(NYMEX) 서부 텍사스 경질유(WTI) 선물 가격을 의미하며, 계정원유 브렌트 가격은 대륙간거래소(ICE) 브렌트유(브렌트) 또는 뉴욕상업거래소(NYMEX) 브렌트 원유(브렌트) 선물 가격은 시카고 무역위원회(CBOT) 대두 선물 계약 호가를 의미하며, 계정 구리 가격은 뉴욕상업거래소(COMEX) 구리 선물을 의미합니다. 가격.

각 은행의 상품 디자인과 거래 규정은 유사하다. 예를 들어, 그들은 모두 실물 상품을 인출하지 않고 주식만 기록하는 방식을 채택하고 있습니다. 그들은 모두 위안화와 미국 달러라는 두 가지 통화를 가지고 있습니다. 고객은 먼저 매수한 후 매도하거나 (롱 포지션을 취하여) 포지션을 청산할 수 있습니다. ) 또는 먼저 매도한 후 매도하여 포지션을 마감(공매도)하여 스프레드 수익을 얻습니다. 고객은 온라인뱅킹, 모바일뱅킹 등 전자채널을 통해 계좌를 개설하고 거래를 할 수 있습니다.

하지만 은행별 투자 시작점, 거래 스프레드 등 세부 사항은 여전히 ​​크게 다르다. 예를 들어, 일부 은행에서는 원유 계정의 시작점이 1배럴인 반면 다른 은행에서는 0.1배럴입니다. 거래 스프레드의 차이가 상대적으로 크고, 동일한 은행의 상품 간에도 차이가 있습니다. 일부 은행은 대부분의 상품에 대해 1%의 안정적인 스프레드를 갖고 있는 반면, 일부 은행은 일부 상품에 대해 최대 5%의 스프레드를 보유하고 있습니다.

특히 이체일의 선택은 은행마다 다릅니다. 중국은행은 계약 마지막 거래일 하루 전에 포지션을 이전하도록 규정하고 있으며, 다른 은행들은 5~6일 전에 이전하도록 규정하고 있습니다. 이로 인해 이번에는 중국은행의 원유 보물만이 잔인하게 '포위되고 탄압'되었고, 다른 은행들은 탈출했다.

ICBC는 천연가스, 구리, 대두에 대한 계좌 개설도 정지했습니다.

현재 다른 은행들은 원유 계좌 개설만 정지했습니다. ICBC만이 계좌 개설 범위를 확대했습니다. 천연가스의 경우 구리와 대두를 계산합니다.

업계에서는 국내 최초로 계좌 기반 원유 거래를 시작한 ICBC가 계좌 기반 상품 거래 사업에 상대적으로 신중한 태도를 취하고 있다는 평가도 있다. 3월 중순, 국제 원유 시장 가격은 급격하게 변동했고, 유가는 '광수 가격'까지 떨어졌습니다. 당시 RMB 계좌.

3월 13일부터 ICBC APP는 RMB 계정의 북미 원유 및 국제 원유 등 두 가지 연속 제품의 구매 거래를 중단했으며 미국 달러 계정의 원유 투자는 영향을 받지 않습니다. . 고객이 주문을 확인하면 ICBC APP에서는 "구매한 상품이 우리 은행 위안화 계좌 상품 및 계좌 외 순총액 거래 한도에 도달했기 때문에 더 이상 새 포지션(롱)을 구매할 수 없으며, 포지션 마감에는 영향을 미치지 않습니다. "총 순 거래 금액이 한도 내로 돌아온 후 새로운 포지션을 다시 열 수 있습니다.

ICBC 수동 고객 서비스에서는 총 거래 금액이 상한선에 도달하면 RMB 계정 원유 및 RMB 천연가스 계정이 폐쇄됩니다. RMB 계정 대두 및 RMB 계정 외환은 새로운 포지션을 개설할 수 없지만 고객은 먼저 판매한 후 구매하여 거래할 수 있습니다.

베이징청년일보의 한 기자는 일부 고객이 ICBC와 오랫동안 염가거래를 하지 못해 중국은행 원유보물로 눈을 돌렸고, 그 결과 '마이너스 유가'로 목이 메었다는 사실을 알게 됐다. "

계정 기반 원유 거래는 비즈니스 혁신입니까, 아니면 규제 허점을 이용하는 것입니까?

'원유 보물'청산 이후 많은 투자자들이 큰 손실을 입었고 중국 은행 및 관련 부서와 협상 중입니다. 현재 이 사건이 어떻게 처리될지에 대한 최종 결과는 나오지 않았지만, 업계 관계자들은 이미 은행이 개시한 계좌 기반 상품 거래의 위험성을 조사하고 있습니다.

베이징 청년일보(Beijing Youth Daily)의 한 기자는 많은 투자자들이 중국 은행 원유 보물에 대해 다음과 같은 의구심을 갖고 있음을 알게 되었습니다. 합법 여부에 관계없이 중국 은행보험감독관리위원회 또는 중국 증권감독관리위원회 규정에 속합니다. 이러한 질문은 해당 사업을 수행하는 다른 은행에도 적용됩니다.

다양한 위험을 지닌 상품은 서로 다른 위험 허용 범위를 가진 투자자와 일치합니다. 최근에는 주식, 선물, 사모펀드 등 고위험 투자 분야가 이 시스템을 개선해 왔지만, 안전성과 안정성을 은행 입장에서는 충분히 고려하지 않은 것 같습니다.

Crude Oil Treasure는 해외 원유 선물 계약과 연결되어 있으며 위험도가 높고 전문적인 금융 지식이 필요한 일반 투자자에게는 적합하지 않습니다. 그러나 은행의 "패키징"에서는 이러한 상품에 참여하기 위한 임계값이 수십 달러로 낮고 레버리지가 없습니다. 은행과 투자자 모두 위험이 통제 가능하고 위험 수준이 100%로 설정되어 있다고 생각합니다. 균형잡힌 투자인 R3가 참여할 수 있습니다. 그러나 실제로 이번에 원유 보물의 위험은 R5의 위험보다 더 큽니다. 따라서 '원유보물'의 일부 고객들은 롱 포지션이나 숏 포지션을 어떻게 하는지도 모르고 주식을 사겠다는 마인드로만 영업을 하는 경우도 있습니다.

실제로 국제 유가 등락으로 원유 선물은 해외 거래소가 마이너스 가치를 허용하도록 규칙을 개정하면서 매도 포지션 가능성에 노출되었습니다. 그러나 중국 은행은 조정하지 않았습니다. 시간이 지남에 따라 규칙이 바뀌고 일반 투자자도 상상할 수 없습니다. 다른 은행들은 사태를 피하기 위해 우연히 미리 포지션을 옮겼을 뿐, 그 이전에는 중국은행처럼 마이너스 유가에 대한 구체적인 리스크 경고를 발령하지 않았다.

또한 진입장벽 측면에서 볼 때 이들 계좌상품거래는 모두 국제선물표준거래단위를 무너뜨리는 작용을 갖고 있다. 예를 들어 국제시장에서 원유선물계약의 최소 거래단위는 1,000배럴인 반면, 국내 은행에서는 1랏이 1배럴로 0.1배럴까지 거래가 가능하다.

일부 규제당국 관계자는 이들 상품의 설계 원리가 사실상 은행이 고객의 실제 요구를 바탕으로 시작한 외환결제·판매업에서 비롯됐다고 밝혔지만 이후 계속해서 귀금속 및 원자재 분야로 확대됐다. 그들은 은행이 가장 잘 알고 있는 업무 영역에서 점차 벗어났습니다.

Crude Oil Treasure를 중국 은행감독관리위원회에서 감독해야 하는지, 중국 증권감독관리위원회에서 감독해야 하는지 역시 대답하기 어려운 질문입니다. 해외선물거래에 참여하는 것으로 간주되는 경우에는 중국증권감독관리위원회, 상무부, 국유자산감독관리위원회, 국가외환관리국 등 부서의 공동 감독을 받아야 합니다. 레버리지가 없고 여전히 일반 선물과 다르며 이러한 투자자는 해외 선물 거래소에서 직접 거래됩니다. 은행 자산 관리 상품으로 간주되면 중국 은행 보험 규제위원회의 감독을 받아야 합니다. 그러나 실제로 하는 일은 해외선물계약 매매로서, 고객을 대신하여 자산관리를 하는 것과는 전혀 다릅니다.

이에 업계 일각에서는 이들 은행이 개시한 계좌 상품 거래가 아직까지 감독의 회색지대에 있다는 지적이 나온다. 이 때문에 은행과 규제 당국이 고치고 개선해야 할 허점이 많이 남아 있습니다.